UNIVERSIDAD AUTONOMA DE CD. JUAREZ
INSTITUTO DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRACION

Finanzas II
C.P. y M.D.F. Salvador Aníbal Ochoa Ramírez

FUNDAMENTOS DE RIESGO Y
RENDIMIENTO
RIESGO
Medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que debe generar una inversión o un activo financiero
La posibilidad de pérdida financiera
La variabilidad de los rendimientos asociados a un activo determinado
La probabilidad de que los resultados reales sean diferentes a los esperados.
ACTIVO
Es todo bien, propiedad, inversión y derecho tangible o intangible, que genera un rendimiento.
RENDIMIENTO
Es el resultado financiero, es decir, la ga nancia o la pérdida que experimenta un activo o inversión durante un período específico, y se …ver más…

Los posibles escenarios del proyecto de inversión se clasifican en los siguientes: 2

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Pesimista: Es el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del fracaso total del proyecto.
 Mas probable: Éste sería el resultado mas frecuente que supondríamos en el análisis de la inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.  Optimista: Siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el escenario optimista normalmente es el que se presenta para motivar a los inversionistas a correr el riesgo.
Así podremos darnos cuenta que en dos inversiones donde estaríamos dispuestos a invertir una misma cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy diferente, por lo que debemos analizarlas por su nivel de incertidumbre, pero también por la posible ganancia que representan.
MEDIDAS DE RIESGO Y DE RENDIMIENTO
Existen cinco formas básicas de medición del riesgo tanto de un activo como de una cartera o portafilio, las cuales se muestran el la tabla anexa. Dichas formas se listan en orden de la más simple e inexacta a la más compleja y exacta. Las magnitudes de las cinco medidas indican el riesgo en relación directa, si es mayor la medida es mayor el riesgo. Por otro lado,