Rendimiento, riesgo y línea de mercado

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Riesgo y rendimiento
En 1931, el mercado de acciones perdió 43% de su valor. Dos años más tarde, el mercado de acciones ganó 54%. El 19 de octubre de 1987 el mercado perdió aprox. 25% de su valor en tan sólo un día.

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Rendimientos de pesos
El rendimiento se compone de dos componentes:
Los ingresos en efectivo mientras mantienen la inversión La diferencia entre precio de compra y venta (ganancia o pérdida) que tendrán al vender el activo.

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Rendimientos de pesos

¿Si no venden las acciones deberían considerar las ganancias de capital como parte de su rendimiento?

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Rendimientos porcentuales
Generalmente es más conveniente resumir la información acerca de los …ver más…

A veces se le da el nombre de riesgo de mercado. EJ. PIB, tasas de interés, inflación Riesgo asistemático: riesgo que, a lo sumo afecta un pequeño número de activos. Toda vez que estos riesgos son únicos de las empresas se le da el nombre de riesgo único o específico. EJ: huelga
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Diversificación y riesgo de cartera
Número de acciones en la cartera Desviación estándar promedio de los rendimientos anuales de la cartera 49.24% 37.36% 29.69 26.64 24.98 23.93 21.68 20.87 20.46 20.20 19.69 19.42 Razón de la desviación estándar de la cartera a la desviación estándar de una sola acción 1.00 .76 .60 .54 .51 .49 .44 .42 .42 .41 .40 .39
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1 2 4 6 8 10 20 30 40 50 100 200

Diversificación y riesgo de cartera
La desviación estándar disminuye a medida que aumenta el número de valores. Una diversificación sirve hasta aprox. 15 títulos. Después la reducción es mínima. Principio de diversificación: crear un portafolio o una cartera elimina parte del riesgo, pero no la totalidad del mismo.
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Diversificación
El principio de diversificación nos indica que distribuir una inversión entre muchos activos elimina una parte del riesgo riesgo diversificable. Este riesgo esta asociado al riesgo individual de los activos riesgo asistemático (riesgo particular de un título).
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Prima de riesgo
¿Qué es lo que determina la magnitud de la prima de riesgo sobre un activo riesgoso? o ¿Por qué algunos activos tienen una prima de