INTRODUCCION A LOS MERCADOS FUTUROS Y OPCIONES

Capítulo 3. Estrategia de cobertura con contratos de futuros
3.1. ¿En qué condiciones son convenientes a) una cobertura corta y b) una cobertura larga?

a) Es conveniente una cobertura corta cuando se espera vender un activo subyacente existente en el futuro o cuando se espera vender un activo que no se tiene aún pero lo tendrá en el futuro.

b) Es conveniente una cobertura larga cuando una empresa requiere comprar un activo en el futuro y asegura el precio. También es conveniente para contrarrestar el riesgo de una posición corta.

3.2. Explique lo que significa riesgo base cuando se usan contratos de futuros con fines de Cobertura. …ver más…

Explique su respuesta.
La cobertura perfecta es aquella que el precio Spot actual de una acción subyacente es igual al precio del ejercicio de un futuro, es decir se cobertura totalmente lo que origina también que el riesgo base sea cero por lo tanto no origina ni ganancias ni pérdidas.

3.10 La posición corta de un coberturista empeora cuando la base se debilita de manera inesperada, debido a que una base más débil de lo estimado va a reducir su precio de venta neto. Si el coberturista estima que la base se debilitara y se beneficiara con los precios actuales, puede considerar la posibilidad de vender el activo en el momento actual.

Se puede establecer que como coberturista en corto, puede vender en el momento actual si analizó la estrategia de tomar una posición corta con fecha de vencimiento posterior al mes con que cuenta el activo subyacente para su venta y va a cerrar posición en el mes con que dicho activo. Ejemplo: Una empresa el 01/02/2013 estima vender 10,000 barriles de pétroleo el 01/05/2013, toma una posición corta con fecha de vencimeinto 01/07/2013, y cerrará posición el 01/05/2013 teniendo en cuenta el precio SPOT de fecha de cierre.

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Si analizamos observamos que si se beneficia con los precios actuales, si el precio de cierre es mayor que el precio SPOT en el momento de cierre, es decir, va a vender en $75 cuando el precio actual es de $72.

3.11 Imagine que