introduccion a los mercados de futuros john hull respuestas CAP 1

1.1. ¿Cuál es la diferencia entre una posición larga y una posición corta en un contrato de futuros?
R= Un negociante que toma una posición larga en un contrato de futuros acuerda comprar el activo subyacente a cierto precio en una fecha futura específica. Un negociante que toma una posición corta en un contrato de futuros acuerda vender el activo subyacente a cierto precio en una fecha futura específica.

1.2. Explique cuidadosamente la diferencia entre: a) cobertura, b) especulación y c) arbitraje.
R= Una empresa realiza una cobertura cuando tiene una exposición al precio de un activo y toma una posición en mercados de futuros o de opciones para reducir la …ver más…

El precio actual de la acción es de $41 y un contrato de opciones de venta se realiza sobre 100 acciones. ¿A qué se ha comprometido? ¿Cuánto podría ganar o perder?
R= Usted vendió una opción de venta. Acordó comprar 100 acciones a $40 por acción si la otra parte del contrato decide ejercer el derecho a vender a este precio. La opción se ejercerá sólo si el precio de la acción es menor a $40. Por ejemplo, suponga que la opción se ejerce cuando el precio es de $30. Usted tiene que comprar, a $40, acciones que valen $30; por lo que pierde $10 por acción, o $1,000 en total. Si la opción se ejerce cuando el precio es de $20, usted pierde $20 por acción, o $2,000 en total.
Lo peor que puede ocurrir es que el precio de la acción disminuya casi a cero durante el periodo de tres meses. Este acontecimiento poco probable le costaría $4,000. A cambio de las posibles pérdidas futuras, usted recibe el precio de la opción de parte del comprador.

1.5. A usted le gustaría especular sobre un aumento en el precio de determinada acción. El precio actual de la acción es de $29 y una opción de compra a tres meses con un precio de ejercicio de $30 cuesta $2.90. Usted tiene $5,800 para invertir. Identifique dos estrategias alternativas y describa brevemente las ventajas y desventajas de cada una.
R= Una estrategia consiste en comprar 200 acciones. Otra es comprar 2,000 opciones (20 contratos). Si el precio de la acción sube, la segunda estrategia producirá