Paradigma psicoanalisis
HL Mata
Nociones Elementales de Cointegración Enfoque de S. Johansen
1
Borrador para discusión
Profesor Titular de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales (FACES) de la Universidad de los Andes (ULA). No hay ninguna pretensión de originalidad en estas notas. Las mismas existen por todas partes. Mi mayor contribución, si acaso alguna, consistió en ubicarlas, sistematizarlas, adaptarlas y publicarlas para beneficio de Estudiantes de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales de la Universidad de los Andes.
HL Mata
Nociones Elementales de Cointegración Enfoque de S. Johansen
2
Conceptos de Cointegración
Desde el punto de vista de la Economía …ver más…
Por lo tanto, las series cointegradas no se separarán muy lejos unas de otras debido a que ellas están enlazadas en el largo plazo
HL Mata
Nociones Elementales de Cointegración Enfoque de S. Johansen
4
Características de las Series Temporales
• • • • •
1200 1000 800
La mayoría de las Series tienen una tendencia. Su valor medio cambia con el tiempo. Son las llamadas Series no estacionarias. Algunas Series describen “meandros”, es decir, suben y bajan sin ninguna tendencia obvia o tendencia a revertir hacia algún punto Algunas series presentan “Shocks” persistentes. Los cambios repentinos en estas series tardan mucho tiempo en desaparecer Algunas series se mueven conjuntamente, es decir tienen “co movimientos positivos”, ejemplo: diferentes tasa de interés La “Volatilidad” de algunas Series varía en el tiempo. Muchas series pueden ser más variables en una año que en otro
1.6E+07 1.4E+07 1.2E+07
140000 160000 150000
1.0E+07
600 400 200
8.0E+06 6.0E+06 4.0E+06 2.0E+06
130000 120000 110000 100000
0 93 94 95 96 97 98 IPC 99 00 01 02 03
0.0E+00 93 94 95 96 97 98 M1 99 00 01 02 03
90000 93 94 95 96 97 98 PIBR 99 00 01 02 03
HL Mata
Nociones Elementales de Cointegración Enfoque de S. Johansen
5
Enfoques de Cointegración
Engel-Granger (1987)
Aplicable a modelos uniecuacionales (con dos o más variables ?) Método en dos etapas basado en los residuos estimados