ALIMENTOS PACIFICO DEL SUR LTDA. (APS)1.

ANALISIS FINANCIERO
La razón circulante viene deteriorándose, al hacer de 2.1 a 1.8 y a 1.5 en 3 años, estando por debajo del promedio industrial (2.0), lo que representa una amenaza de falta de liquidez
El test ácido también cae de 1.6 a 1.1 y a 1.5 en el 2005, un tercio del nivel de la industria (1.5). Esto muestra que dos tercios del soporte del activo corriente son inventarios.
La rotación de inventarios finales se ha hecho más lenta –la permanencia se ha ido incrementando- pasando de 6 a 5 y a 4 veces el 2005, equivalente a 90 días de promedio, contra solo 45 de la industria. Este aparece como un problema central, originado por el plazo de crédito a clientes.
La rotación de cuentas por …ver más…

46,800 50% (calculado en a.) M.O.D. 28,080 30% (65% de remuneraciones) CIF 18,700 20% (85% de gastos de explotación)

Cálculo del Ciclo de Maduración
a. Permanencia MP: 360 x 3,900 / 46,800 = 30 días
b. Permanencia PP: 360 x 3,600 / 93,580 = 14 días
c. Permanencia PT: 360 x 12,880 /103,100 = 45 días
d. Período de Cobro: = 90 días (nivelar con promedio de la industria)
Días del ciclo de maduración 179 días

DETERMINACION DE LAS NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO (NCT) Nivel promedio de gasto por día (GD)
Miles de $ (datos del caso) Compras 42,500 / 360 = 118.06 Remuneraciones 43,200 / 360 = 120.00 Gastos de Operaciones 22,000 / 360 = 61.11
Total gasto por día 299.17

Necesidades Cíclicas (NC)
NC = (Gasto por día) x (días del ciclo de maduración)
Reemplazando: 299.17 x 180 = M$ 53,850.60

Recursos Cíclicos (RC) Días de
Financiamiento x Gasto Diario Compras 90 118.06 = 10,625.40 Remuneraciones 30 120.00 = 3,600.00 Gastos de Explotación 48 61.11 = 2,933.28
Financiamiento Cíclico M$ 17,158.68

Necesidades de Capital de Trabajo (NCT)
Las NCT son el resultado de la diferencia entre las NC y los RC, es decir, entre las necesidades de liquidez para cubrir el ciclo de maduración y los recursos generados