CAPITAL DE TRABAJO

UNIVERSIDAD DE LA SALLE
Facultad de Ciencias Administrativas y Contables
Programa de Administración de Empresas
Gerencia Financiera
Bogotá, septiembre de 2012
Introducción
Al trabajar detalladamente el concepto de capital de trabajo que se ha trabajado usualmente tenemos que este concepto contiene en si mismo varias definiciones, están las que se han trabajado contablemente, denominadas como capital de trabajo neto el cual representa la diferencia en unidades monetarias de los activos corrientes frente a los pasivos corrientes y s considera que la empresa esta preparada para afrontar cualquier clase de improviso económico, sin embargo este es un concepto aplicable en situaciones de liquidación de la …ver más…

3. Las actividades de Mendez Metal Specialties, Inc., siguen un patrón estacional. Tiene una línea de crédito con Central Bank a una tasa preferencial de 1%. En este momento, sus necesidades de activo circulante (al final del año) y a sus requerimientos estimados para el próximo año son los siguientes (en millones):

Suponga que tales rendimientos se equilibran a lo largo del trimestre. Actualmente la compañía tiene $4.5 millones en capital de los accionistas, además de una deuda a largo plazo y el elemento permanente del pasivo circulante, y esta suma se mantendrá constante a lo largo del año. A la fecha la tasa preferencial es de 11% y la compañía espera que no registre ninguna variación durante el siguiente año. Mendez Metal Specialties también considera la posibilidad de emitir deuda a mediano plazo a una tasa de interés del 13,5%. En este sentido, considera tres posibles montos alternativos: cero, $500,000 y $1 millón. Todas las demás necesidades de fondos serán cubiertas con su línea bancaria de crédito. f. Determine el costo de los préstamos en deuda a corto y mediano plazos para cada una de las tres alternativas durante el próximo año. (Suponga que no se registran cambios en el pasivo circulante, aparte de los préstamos.) ¿Cuál de las alternativas implica el costo más bajo? g. ¿Existe alguna otra consideración, además del costo esperado,