Indice
1.
Introducción.
2. Desarrollo.
3. Clasificación del Factoring
(Factoraje)
4. Conclusiones
5. Bibliografía
1. Introducción.
Para las empresas es
común enfrentarse a problemas de
diversa índole, en un principio están:
- El alto porcentaje de financiación de las
entidades - Las dificultades para acceder a otras fuentes de
recursos. - La tradicional organización administrativa en las
unidades de producción - Las prácticas clásicas y en ocasiones
anticuadas que se conservan en las ventas y en
las relaciones con los clientes.
A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al
crédito, o sea,
- El alargamiento de los ciclos de cobro.
- La falta de liquides inmediata
- La posibilidad del no cobro
- La necesidad de mantener personal
encargado del conocimiento
permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio
financiero, por lo que se hace necesario la búsqueda de
variantes de financiamiento.
Una de ellas es el Factoraje ( factoring) que se convierte en el
medio para prevenir y controlar dichas dificultades. El factoring
en su concepción tradicional comprende la gestión
y cobro de los créditos cedidos por el cliente y
aceptados por el factor, el cual asume según el contrato el
riesgo de
insolvencia de los deudores. Este criterio sitúa a las
sociedades de
factoring como sociedades de prestación de servicios,
pero la introducción al factoring de los anticipos al
cliente implica su inclusión al sector financiero ,
constituyendo muchas veces su principal fin.
Estas breves ideas permiten ya deducir la posición, la
importancia y los efectos del factoring como la solución a
estos problemas. El empleo de este
servio facilita la gestión de la empresa
especialmente cuando se trata de ventas realizadas en el
exterior. El factoring ha comenzado a ser aceptado como una parte
más de la vida comercial, y aunque todavía existe
un ancho margen para la difusión y plena
utilización del mismo se espera que en un plazo razonable
ocupe un lugar significativo en el contexto económico.
Por lo antes expuesto, se hace necesario presentar una síntesis
de los aspectos teóricos más importantes
relacionados con el producto
Factoring.
2. Desarrollo.
Las ventas son el principal ingreso de un negocio, y el
gasto principal es el costo de la
mercancía vendida. Las ventas netas menos el costo de la
mercancía vendida se conoce como el margen bruto o
utilidad
bruta. Este importe mide el éxito o
fracaso del negocio en vender sus productos a un
precio
más alto del que pagó por ellos. Las ventas se
pueden realizar al contado a o crédito. Una venta al contado
es la operación de vender bienes o
servicios recibiendo inmediatamente el importe de dicha
transacción. La mayor parte de las ventas que realizan los
comerciantes mayoristas, fabricantes y los comerciantes al
detalle se hacen al crédito, para proporcionar mayor
agilidad al negocio, además de construir una amplia y
creciente base de ventas rentables.
El código
uniforme de comercio
define la venta al crédito como la transferencia del
derecho patrimonial sobre bienes o servicios, del vendedor al
comprador por un determinado precio, con aplazamiento del cobro.
Las ventas al crédito original al vendedor problemas de
diversa índole que se pueden clasificar en:
- Administrativos: Se hace necesario la búsqueda
de información sobre solvencia de los
compradores, conocimiento permanente del importe de los
créditos y trámites referentes al cobro de los
mismos. - De riesgo. Por la posibilidad de
insolvencia. - Financieros. Necesidad en muchos casos de recuperar
antes del vencimiento el importe de las ventas al
crédito.
Las ventas al crédito, dan como resultado las
cuentas por
cobrar, normalmente incluyen condiciones de crédito
que estipulan su pago en un número determinado de
días. Aunque todas las cuentas por
cobrar no se cobran dentro del período de crédito,
la mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo
muy inferior a un año, en consecuencia, las mismas se
consideran Activos
Circulantes de la empresa, por lo
que se presta muchísima atención a su administración eficiente. La política de
crédito en una empresa
marca pautas
para determinar si debe concederse crédito a un cliente y
el monto de éste. La empresa no sólo debe ocuparse
de los estándares de crédito que establece sino
también de la utilización correcta de estos
estándares al tomar decisiones de crédito. Deben
desarrollarse fuentes de
información adecuadas y métodos de
análisis de crédito. Cada uno de los
aspectos de esta política son importantes para la
administración exitosa de las cuentas por cobrar. Se
hace necesario recordar la definición de cuentas por
cobrar.
Según Charles T Hongreen, , las cuentas por cobrar
incluyen el importe de la venta de mercancía o servicios a
cambio de una
promesa verbal o implícita de recibir efectivo en el
futuro. También lo define como el derecho en cuenta
abierta contra el efectivo de un cliente.
Lester Bittel y jackson Ramsey en la Enciclopedia de Managemeny
define a las cuentas por cobrar como la segunda forma de entrada
de mayor liquidez del activo de la empresa. Se crean como
consecuencia de las ventas al crédito y es una de las
partidas más grandes del Activo.
Las cuentas por cobrar son hoy día un problema para muchos
empresarios, El hecho está en el alargamiento de los
ciclos de cobros que trae consigo dificultades temporales en las
finanzas de la
empresa, por lo que la incapacidad para cobrar cuentas pendientes
se convierte en una de las principales causas de quiebra. Por
tanto, el manejo inteligente del crédito de una forma
ágil y oportuna es determinante en el mundo de los
negocios, e
indispensable para la competitividad
y el crecimiento.
El crecimiento de una empresa depende en gran medida de su
liquidez. Muchos proyectos de
expansión de ventas y créditos se ven truncados por
falta de efectivo en forma inmediata. Hoy las empresas exportan
cada día más y los riesgos de
insolvencia de sus clientes además de afectar el margen de
la empresa, debilita sus resultados y constituye una amenaza
permanente para lograr el equilibrio financiero, por lo que se
hace necesario la búsqueda de diferentes variantes de
financiamiento entre los que encontramos el factoraje.
Según Lawrence J. Gitman, en Fundamentos de Administración
Financiera, el Factoring implica la venta directa de las
cuentas por cobrar de una empresa a un factor o
Institución Financiera.
El Diccionario de
Economía y
Administración define el Factoraje como la venta de las
cuentas por Cobrar. Una empresa mercantil puede convertir sus
facturas en dinero
cediéndole sus derechos a un Factor o a una
Sociedad de
Factoring, la cual descuenta o anticipa el importe de las
facturas a la empresa una vez deducidos los intereses por el
tiempo que
falta para su vencimiento y una prima que remuere a la entidad
mediadora por los servicios prestados y el riesgo asumido.
BDF Factoring S.A. lo define como un financiamiento a corto plazo
respaldado fundamentalmente por Documentos
Mercantiles: comunes y de crédito tales como:
facturas, pagarés, cheques,
contratos y
otros documentos
comerciales.
Según estudios del Centro Universitario de Ciencias
Económicas de México, el
Factoraje es un servicio
especializado utilizado por un número de empresas, que
consiste en la conversión inmediata de sus Cuentas por
Cobrar no vencidas en efectivo, de tal forma que ofrece de manera
ágil la liquidez necesaria al capital de
trabajo en negocios.
J. Fred Weston lo define como una forma de financiación
mediante la compra de Cuentas por Cobrar por el factor sin
responsabilidad para el prestatario (vendedor). El
comprador de los bines es notificado de la transferencia y hace
el pago directamente al factor. La empresa que hace de factor
asume el riesgo de falta de pago por cuentas malas, por lo que
debe verificar el crédito, así puede decirse
acertadamente que los factores no sólo proporcionan
dinero, sino también un departamento de crédito
para el prestatario.
La Enciclopedia del Management define el Factoring con el nombre
Cobro de Deudas, lo que consiste en la compra de Cuentas por
Cobrar, siendo el comprador u un agente comisionado, quién
asume el riesgo del crédito.
Factors Chain International (FC) define el Factoring como la
cesión a un intermediario financiero denominado factor,
del derecho de cobro de los créditos concedidos a los
clientes, a un costo establecido de antemano, pudiendo asumir, o
no, el riesgo de la operación.
El Ministerio de Finanzas y Precios en
Cuba trata el
Factoring como un contrato de cesión o venta de las
Cuentas por Cobrar que posee una entidad (cliente) a una entidad
financiera o bancaria especializada en estos servicios (factor),
correspondientes a ventas de productos que no merman con
facilidad y cuyas fechas de cobro están pactadas a corto
plazo.
Una vez analizadas las definiciones anteriores puede decirse que
el Factoring es una variante de financiamiento que se ejecuta
mediante un contrato de venta de Cuentas por Cobrar. Es una
operación consistente en el adelanto de efectivo contra
facturas originadas por operaciones
comerciales, e incluye la cesión al factor de los derechos
de cobro para que éste realice la cobranza a cuenta y
representación del cliente.
El contrato al cual se hace referencia debe contener todos los
datos de la
transacción, entre ellos:
- Momento de la factorización: Se refiere al
momento en que tiene lugar el Contrato de
Factoring. - Tipo de Factoring: Definir el tipo de servicio que se
contrata. (Ver Epígrafe 1.3). - Pagos totales o parciales: Se acordará si el
cliente recibe el importe de sus facturas en forma total al
vencimiento, o si recibe un adelanto. - Fecha de vencimiento: Contiene la fecha en que vencen
las cuentas cedidas. - Intereses a cobrar: Se estipula el por ciento a
cobrar por el factor en caso de adelantos de importe de las
facturas. - Comisión de Factoring: Se fija el por ciento a
cobrar para cubrir gastos de
administración, de verificación y cobros de
crédito que hace el factor. - Otros aspectos.
Dicho contrato tiene además las siguientes
características:
- Es un Contrato consensual que se perfecciona por el
sólo consentimiento de las partes. - El bilateral por cuanto en él nacen obligaciones
recíprocas para ambas partes. - El oneroso, porque ambas partes pretenden obtener una
prestación de la parte contraria. - Es un contrato de tracto sucesivo ya que obliga a
ambas partes a prestaciones
sucesivas. - Es un contrato de adhesión porque el cliente
se limita a aceptar las condiciones del factor sin proponerlas
ni modificarlas.
Al no existir ninguna disposición legal que
reglamente el Factoring se encuadra este contrato dentro de la
categoría denominada como Contrato
atípico.
Sujetos que intervienen en el Factoring.
El procedimiento que
se sigue para factorizar por Cobrar es el siguiente:
- Concertar un convenio entre el factor y vendedor para
especificar las obligaciones legales y los procedimientos
mediante la firma de un contrato. - Redactar un documento de aprobación de
crédito cuando el vendedor recibe un pedido de un
comprador. - enviar dicho documento a la compañía
factorizadora para que apruebe el crédito y se sirve el
pedido y se timbra la factura para
notificar al comprador que efectúe el pago directamente
al Factor.
En un contrato de Factoring intervienen dos partes: el
cedente (cliente) y el cesionario (factor), pero en la
relación que genera dicho contrato participa una tercera
parte, que son los deudores. Por tanto, se puede decir que en el
Factoring Nacional (una de las clasificaciones del Factoring), o
sea, el que corresponde a operaciones de comercio interior,
participan tres sujetos.
- Prestatario, Cedente o Cliente: Es la empresa que
vende sus Cuentas por Cobrar, las que se originaron producto de
la venta de bienes o servicios al crédito. Por lo
general estas empresas son fabricantes relativamente
pequeños que vende de manera repetitiva a un gran
número de clientes industriales o
distribuidores. - Factor: Es una institución financiera que
compra las Cuentas por Cobrar. Generalmente el factor acepta
todos los riegos de crédito relacionados con las cuentas
por cobrar que compra, Aunque el factor es la principal
institución de factorización algunos Bancos
Comerciales y Compañías financieras comerciales
también factorizan cuentas por Cobrar. El factor puede
ofrecer en determinado momento servicios para exportadores
protegiendo s sus clientes de deudas malas de ultramar y
proporcionando por ejemplo expertos asesores en transacciones
extranjeras. En esta operación también se nombra
gestor o prestamista. En resumen, el factor ejecuta a
gestión de cobro. - Comprador u obligado: Es la empresa que compra bienes
o servicios al crédito y que se ha convertido en deudor
de la empresa vendedora, la que notificará que ha
factorizado sus Cuentas por Cobrar, por tanto el comprador
estará obligado a pagar al factor.
En el caso de Factoring Internacional la figura de
factor se desdobla en dos: un factor exportador, que ante el
cliente sigue teniendo las mismas funciones y
responsabilidades que el Factoraje Nacional; y el factor
importante que actúa como corresponsal del factor
exportador para realizar las funciones que éste no puede
llevar a cabo directamente en el país del importador.
Estos dos factores actúan mediante acuerdos de mutua
colaboración, generalmente dentro de grandes asociaciones
internacionales conocidas como Cadenas de Factoring, que regulan
las normas de
funcionamiento y arbitraje en caso
de conflictos
entre ellos.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene
que preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir
en el país de destino de las mercancías, como son
idioma, legislación y costumbres socio- económicas,
además que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el
de no pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece
también la posibilidad de que las Compañías
brinden a sus clientes los beneficios de comprar en
término de crédito abierto, y se ahuyente el temor
a las deudas pendientes, o al desestabilizador flujo de
efectivo.
3. Clasificación
del Factoring (Factoraje)
Se puede encontrar en la literatura de criterios para
la clasificación del Factoring. Por la amplitud de las
modalidades que abarca se escoge la definida por J. Fred Weston
en Fundamentos de Administración Financiera
- Servicio completo, Sin Recurso: Constituye el acuerdo
más general, involucra, los servicios de financiamiento,
asunción del riesgo donde el factor asume todo el riesgo
de incobralidad de las Cuentas por Cobrar del cliente, salvo
que esta sea motivada por deficiencias del producto o servicios
entregados. En la práctica el factor no acepta las
cuentas correspondientes a algunos deudores,
específicamente de aquellos que tengan disputas
comerciales con los clientes o con otros vendedores. Cuando
esto ocurre la entidad se reserva el derecho de reasignar la
cuenta al cliente o de solo aceptar aquellas cuantas de las que
no exista ningún tipo de problema. Se le conoce
también como Factoring Puro. - Factoring con Recurso: Son convenios de servicio
completo pero que no involucra la asunción del riesgo
crediticio por parte de intermediarios financieros. El cliente
mantiene el riesgo de incobrabilidad por lo que al vencimiento
de las Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto
anticipado más los gastos e intereses
acordados. - Factoring de autoservicio, Con Recurso: Desde el
punto de vista otorgado por el factor es un financiamiento puro
con notificación del deudor. En este caso el vendedor
(cliente) es sujeto de crédito, pero el intermediario no
se compromete a asumir el riesgo por deudores insolventes, y es
el cliente quien ejecuta la cobranza y lleva la
administración de las cuentas del mayor de ventas, para
decidir el monto de crédito que ofrecerá y el
período de tiempo por el cual lo concederá. En
este caso al cliente reporta diariamente al factor los pagos
recibidos de los deudores, lo que hace que el servicio sea
considerablemente más costoso. - Factoring al vencimiento: Conocido como Factoring de
"Precio Madurez", constituye básicamente una
operación de servicio completo pero sin financiamiento,
el factor hará el análisis de los deudores y
determinará el monto del crédito aprobado, que se
comprometerá a pagar si el deudor no lo hace. El factor
transfiere los saldos pagados por el deudor al cliente a
través de las siguientes formas: - Después de un período acordado
desde la fecha de emisión de la factura o fecha de
transferencia (Período de madurez) - Al recibo del pago proveniente de cada deudor de
acuerdo al monto de cada cuenta o según el monto del
crédito aprobado por el factor cuando el deudor cae
en la insolvencia.
- Después de un período acordado
- Factoring Nacional: Cuando vendedor y comprador son
residentes en un mismo país. - Factoring Internacional: Oferta un
número básico de servicios y provee una
combinación particular de ellos que se ajustan a los
requerimientos de cada vendedor. En caso de exportaciones, el prestamista debe entrar en
contacto con otros prestamistas localizados en el país
del comprador de la mercancía, lo que permite que los
estudios de créditos y cobre se
hagan en forma compartida. - Factoring Comercial: consiste en ofrecer
préstamos colaterales con mayor flexibilidad que un
Banco
Comercial. El prestamista recibe como respaldo de sus
préstamos cualquier tipo de activos, pero principalmente
carteras. Sin embargo al vencimiento el girador es solidario
con el girado y el prestamista puede cobrar a cualquier de los
dos. - Factoring Clásico: Es el que proporciona
servicios de cobro, seguro y
financiación. - Factoring de Participación: Se origina cuando
la partipación se realiza con la intervención de
un banco. - Factoring Convencional con notificación: El
negociador adelanta dinero inmediatamente después de la
cesión a su favor de los créditos o facturas
negociables, a su vez, el deudor es notificado de la
cesión que hecho su acreedor. - Factoring sin notificación: El cliente no
comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a
favor del financista o favor. Se emplea principalmente en
aquellos casos en que los compradores no mirarían con
buenos ojo la cesión de sus acreencias a favor de una
firma extraña a la relación habitual con su
proveedor. - Factoring por Intermedio (Agency Factoring): Es una
variedad del Factoring Internacional y se describe como acuerdo
en virtud del cual ostra entidad diferente del factor,
efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor).
Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero
no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces
asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del
mayor de ventas. - Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero
sin notificación al deudor de los intereses del factor.
El cliente efectúa el seguimiento y control de sus
cuentas y el intermediario no asume el riesgo crediticio si el
deudor no efectúa los pagos respectivos, por
consiguiente es el cliente quien debe pagar directamente al
factor por el financiamiento recibido y quien también se
encarga de las cobranzas. - Factoring "No Revelado": Se describe como un
descuento de facturas en virtud del cual se ofrece un monto
limitado de crédito, que regularmente asciende al 80 %
del total descontado, con la finalidad de incentivar al cliente
para que cumpla con eficiencia las
funciones de administración y control del crédito
que otorga.
Importancia del Factoring. Ventajas y Desventajas de su
aplicación.
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite
convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado,
evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de
liquidez inmediata, permite además planificar con certeza
los flujos financieros al convenir desde el inicio de us ciclo de
operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la
empresa mejora:
- Su gestión financiera y comercial.
- Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar
sus flujos de caja. - Puede mejorar la relación con los proveedores.
- Maneja apropiadamente el inventario.
- Facilita el crecimiento de la empresa.
La operación de Factoring tiene por finalidad
auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la
organización y llevanza de su contabilidad y
en la facturación de los procesos y
servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios
administrativos y financieros, tales servicios comprenden
principalmente, la gestión y cobro de los créditos
cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor, el
cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de
insolvencia de los deudores. Esta concepción tradicional
(Old line Factor) ha evolucionado incorporando al Factoring la
concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el
importe de los créditos cedidos (New Style factor)
Además, implica otras prestaciones como: estudio del grado
de solvencia de los deudores asignándole una línea
de riesgo a cada uno de ellos, gestión integral del cobro
de los créditos, servicios de contabilidad, e informa
periódicamente sobre el estado de
la cuenta de cada uno de los deudores.
El Factoring proporciona a las empresas un conjunto de Ventajas y
Desventajas las que se presentan a
continuación.
Las Ventajas son:
- Representa una fuente de financiamiento flexible.
Cuando de una empresa aumentan y necesita más
financiación se genera automáticamente de
facturas. - tiene la capacidad de darle correctibilidad de sus
ventas al crédito en ventas al contado. - las facturas proporcionan garantiría para un
préstamo que de otro modo la empresa no sería
capaz de obtener. - reduce los Costos de
operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa
que se dedica a la factorización. - Elimina el Departamento de crédito de la
empresa, cuando determina cuáles son riesgos de
créditos aceptables. - Proporciona liquidez, lo que le permite obtener de
sus proveedores descuentos por pronto pago. - Dinero de inmediato para compras de
oportunidad. - proporciona protección en procesos
inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, con los que no pierde poder
adquisitivo. - En caso del Factoring Internacional, se incrementan
las exportaciones al ofrecer una forma de pago más
competitiva. - Eliminación del Departamento de Cobros de la
empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de
créditos debe cubrir los costos de cobranza. - asegura un patrón conocido de flujos de caja.
La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el
importe de las cuentas menos la comisión de
factorización en una fecha determinada, lo que la
planeación del flujo de
caja de la empresa.
Las desventajas
- Este método
de financiación es inconveniente y costoso cuando las
facturas son numerosas y relativamente pequeñas en su
cuantía, incrementa los costos administrativos
necesarios. - Se considera la factorización con su signo de
debilidad financiera que puede efectuar los negocios futuros
porque la empresa está usando como garantía un
activo altamente líquido. - una empresa que este en dificultades financieras
temporales puede recibir muy poca ayuda. - Las empresas que se dedican al Factoring son
impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se
deteriore por algún problema, porque es eliminada del
mercado. - El Factor sólo comprará la Cuentas por
Cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de la calidad de las
mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de
recuperación.
Es bastante difícil determinar la validez de la
creencia de que la factorización de las Cuentas por Cobrar
es un signo de debilidad financiera que puede perjudicar lo
negocios futuros, debido a que cada arreglo de
factorización es único, las ventajas y desventajas
se pueden, solamente, evaluar a través de las condiciones
específicas que se establezcan en cada
contrato.
- El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como
un método aconsejable que permite al vendedor cobrar
antes del vencimiento. - proporciona un alto grado de eficiencia en al empresa
pues en todo momento se produce un incremento de su Activo
líquido. - Es un método abarcador, ya que se presentaron
14 tipos comunes de Factoring, lo que permite su
utilización de acuerdo a las características de
la empresa. - El Factoring es una solución ideal, si se
utiliza oportunamente, que permite a la empresa librarse del
trabajo contable y legal en relación con las Cuentas por
Cobrar.
- BITTEL, Lester. Enciclopedia del Management/ Lester
Bittel; Jackson Ramsey.- E.U: Editorial Grupo
Océano S.A., MCMXCII- p.273. - Contabilidad.-[s.l:s.n, 197?]. –p.
42,63. - BITTEL, Lester. Enciclopedia del Management/ Lester
Bittel; Jackson Ramsey.- E.U: Editorial Grupo Océano
S.A., MCMXCII-p. 66,67. - GITMAN.Lawrence. Fundamentos de Administración
Fianciera/Lawrence Gitman. – México: Editorial
Harla, 1978.p. 461. - Factoring. Diccionario de Economía y
Administración. En: Sociedad de Factoring.- España.
Editorial Secretaría General Técnica- Servicio de
Publicaciones,[199?].-111p - BDF Factoring S.A. Copyright 1998. All rights
reserved. - MONTIEL Salazar, Gerardo. Las Instituciones de Factoring en México /
Gerardo Montiel Salzar. – México: Editorial
Banca y
Comercio, SA de CV, 1996.-p. 12 - Fundamentos de Administración
Financiera.-[s.l:s.n, 197?]. – p.274 - HERNÁNDEZ Albertini, Lidia. Figura Financieras
/ lidia Hernández Albertini.- La Habana: Elaborado por
el Ministerio de Finanzas y Precios,[199?].- 15 p. - WESTON, J. Fred. Fundamentos de Administración
Financiera/ J. FredWeston.- Séptima Edición.-
México:Editorial Interamericana, [199?].- p.
274,275,788.
Trabajo enviado por:
Msc Vilma González Morales
Vicedecana docente
Facultad de Ciencias Economicas y Empresariales
Universidad de
Cienfuegos
Msc Damarys Hernández Castillo.
Lic. Niurka Lara Pérez
Msc Damarys Fuentes Díaz.