Índice Introdução 2 Derivativos 3 Agentes do Mercado de Derivativos 5 Mercados Futuros 6 Preços no mercado futuro 7 Ajustes nas posições a futuro 8 Mercado futuro de ações 8 Proteção no mercado futuro de ações 8 Mercado futuro de índices de ações 9 Operação Straddle 9 Venda a futuro a descoberto 9 Contratos futuros de taxas DI (1 dia) 9 Mercado de Opções 11 Mercado a termo 12 Swaps 13 Conclusão 14 Bibliografia 15 Anexos 16

Introdução

Este trabalho busca apresentar as teorias sobre derivativos financeiros, que são contratos cujo valor origina de um ativo referência (commodities, taxa de câmbio, taxa de juros, índices, etc.). Seu uso tem como principal finalidade minimizar o risco de volatilidade do valor dos ativos.
Os participantes no mercado de derivativos são os hedgers, especuladores e arbitradores e a importância deles está no fato de estimularem o equilíbrio e a liquidez do mercado.
Existem vários tipos de contratos derivativos, entretanto, neste trabalho, focaremos em quatro tipos: futuros, opções, a termo e swaps. De modo geral, cada um desses contratos é negociado com base na visão futura que os investidores têm sobre o valor dos ativos. Outra característica importante desses contratos é que seu preço e seu vencimento são predeterminados, estando ambos investidores de acordo com seus termos.
Os derivativos são negociados em bolsas de valores organizadas e no mercado balcão. No Brasil a BM&F é a principal bolsa de