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Introducción

Una cartera de inversión es un conjunto de documentos que se cotizan en el mercado bursátil y en el que las personas deciden invertir.

A continuación se analizará distintos activos individualmente y en conjunto, como son los portafolios, todo esto desarrollado en un avanzado programa llamado Expert Investor.

Con este programa podremos saber la desviación estándar, el riesgo del portafolio, el rendimiento de cada activo así como también el del portafolio.

Otro indicador que nos arrojará el programa es el Beta, que es una medida de volatilidad de un activo relativa a la variabilidad del mercado, por eso en el …ver más…

La formación de una cartera implica conocer ciertas especificaciones por parte del inversor como son:

1. Sus objetivos: Los niveles de rentabilidad y niveles de riesgos.

2. Sus restricciones: Liquidez de fondos, horizonte temporal, tamaño de la cartera y rotación de la cartera

Entendemos por estrategia de gestión como las diversas técnicas de administración de carteras que se pueden utilizar y la determinación de esta es consecuencia de los objetivos y restricciones previamente delimitados.

Podemos distinguir entre la gestión activa que intenta superar el rendimiento de mercado y la gestión pasiva que orienta a la cartera de inversión a igualar el comportamiento del índice de mercado.

El problema al cual nos enfrentamos al formar una cartera de inversiones radica en encontrar el conjunto óptimo de títulos que entreguen el menor riesgo para un máximo retorno. Debido a esto la preocupación se centra en resolver en primer lugar, cuales son los títulos que se deben considerar y cuanto de cada título comprar. La medida de riesgo de esta cartera puede ser medida por su varianza o desviación estándar.

Al componer la cartera con títulos de distintos sectores económicos, se está suponiendo que los precios de esas acciones no evolucionarán de un modo igual, es decir, la correlación entre títulos será menor si se toman títulos