INSTITUTO TECNOLÓGICO DE MÉRIDA
Sistema de Educación a Distancia
LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN
Modalidad Virtual

Administración Financieras I

Investigación

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Sandra Leal González
Mérida, Yucatán, México.
2012
1. Fundamentos del Capital de Trabajo Neto
El Capital de Trabajo es el excedente de los Activos Circulantes sobre los Pasivos Circulantes, es el Activo Circulante que ha sido suministrado por los acreedores a Largo Plazo y por los accionistas. En otras palabras, el Capital de Trabajo representa el importe del Activo Circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a Corto Plazo.
Por otra parte el Capital Neto de Trabajo se encuentra presente cuando sus Activos corrientes …ver más…

2. El ciclo de conversión del efectivo
El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Se calcula de dicha manera: CCE = EPI + PPC + PPP
CCE: ciclo de conversión del efectivo
EPI: edad promedio de inventario
PPC: periodo promedio de cobro
PPP: periodo promedio de pago

2.1 Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo
El Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversión del efectivo se utiliza para estudiar el financiamiento que realiza una empresa de su inversión, en activos operativos.

2.2 Necesidades de financiamiento permanente y temporal
Cuando una empresa posee ventas constantes, también su inversión en activos operativos será constante y por ello la empresa tendrá solo una necesidad de financiamiento permanente.
En caso de ventas variables, la inversión en activos operativos también será variable de acuerdo a los ciclos de ventas, por lo que, las necesidades de ventas serán temporales.

2.3 Estrategias de financiamiento temporal agresivas y conservadoras
En una empresa el financiamiento a largo plazo garantiza el costo de sus fondos durante un periodo determinado, que los fondos estén disponibles para cuando sean requeridos y evita