Fundamentos de la contabilidad financiera

La contabilidad financiera es la técnica mediante
la cual se recolectan, se clasifican, se registran, se suman y se
informa de las operaciones cuantificables en dinero, realizadas
por una entidad económica, utilizando ciertos principios
para el registro, clasificación y sumarización en
términos monetarios de los datos financieros y
económicos, para informar en forma oportuna y fehaciente
de las operaciones de la vida de una empresa.

La función principal de la contabilidad
financiera es llevar en forma histórica el registro de la
vida económica de una empresa, los cual se constituye en
una herramienta de mucha utilidad para tomar decisiones que
beneficien el actuar presente y las proyecciones hacia el futuro,
en consideración a que proporciona estados financieros que
son sujetos al análisis e interpretación,
informando a los administradores, a terceras personas ya a
oficinas gubernamentales del desarrollo de las operaciones de la
empresa. 

Estructura de la
Contabilidad Financiera

Un sistema de información contable sigue un
modelo básico y un sistema de información bien
diseñado, ofreciendo así control, compatibilidad,
flexibilidad y una relación aceptable de costo /
beneficio. En el sistema contable de cualquier empresa
independientemente del sistema contable que utilice se deben
ejecutar tres pasos básicos relacionados con las
actividades financieras: los datos se deben registrar, clasificar
y resumir, sin embargo el proceso contable involucra la
comunicación a quienes estén interesados y la
interpretación de la información contable para
ayudar en la toma de decisiones comerciales.

1. Registro de la actividad financiera: En un sistema
contable se debe llevar un registro sistemático de la
actividad comercial diaria en términos económicos.
En una empresa se llevan a cabo todo tipo de transacciones que se
pueden expresar en términos monetarios y que se deben
registrar en los libros de contabilidad. Una transacción
se refiere a una acción terminada más que a una
posible acción a futuro. Ciertamente, no todos los eventos
comerciales se pueden medir y describir objetivamente en
términos monetarios.

2. Clasificación de la información: Se
debe llevar un registro completo de todas las actividades
comerciales implica comúnmente un gran volumen de datos,
demasiado grande y diverso para que pueda ser útil para
las personas encargadas de tomar decisiones. Por tanto, la
información de debe clasificar en grupos o
categorías. Se deben agrupar aquellas transacciones a
través de las cuales se recibe o paga dinero.

3. Resumen de la información: Para que la
información contable utilizada por quienes toman
decisiones sea entendible, esta debe ser resumida. Por ejemplo,
una relación completa de las transacciones de venta de una
empresa como Mars sería demasiado larga para que cualquier
persona se dedicara a leerla. Los empleados responsables de
comprar mercancías necesitan la información de las
ventas resumidas por producto. Los gerentes de almacén
necesitaran la información de ventas resumida por
departamento, mientras que la alta gerencia de Mars
necesitará la información de ventas resumida por
almacén.

El registro, clasificación y resumen constituyen
los medios que se utilizan para crear la información
contable. Sin embargo, el proceso contable incluye además
la comunicación de esta información a quienes
estén interesados y la interpretación de la
información contable para ayudar en la toma de decisiones
comerciales. Un sistema contable debe proporcionar
información a los gerentes y a varios usuarios externos
que tienen interés en las actividades financieras de la
empresa.

Características de un sistema de
información contable efectivo

Un sistema de información bien diseñado
ofrece control, compatibilidad, flexibilidad y una
relación aceptable de costo / beneficio.

El control en un buen sistema de contabilidad le da a la
administración control sobre las operaciones de la
empresa. Los controles internos son los métodos y
procedimientos que usa un negocio para autorizar las operaciones,
proteger sus activos y asegurar la exactitud de sus registros
contables.

Un sistema de información cumple con la pauta de
compatibilidad cuando opera sin problemas con la estructura, el
personal, y las características especiales de un negocio
en particular.

Objetivos de la Información
Contable:

El objetivo general de la contabilidad financiera es
generar información útil y oportuna para la toma de
decisiones de los diferentes usuarios, de la misma forma es
objeto de la contabilidad financiera: controlar todas las
operaciones financieras realizadas en las entidades. Por ultimo
es objetivo de la contabilidad: informar sobre los efectos que
las operaciones practicadas han producido a las finanzas de la
empresa.   En términos generales la contabilidad
puede ser definida como: la técnica que se utiliza para
producir sistemática y estructuradamente
información cuantitativa expresada en unidades monetarias
de las transacciones que realiza una entidad
económica.

Para alcanzar su objetivo, la contabilidad se auxilia de
herramientas tales como: principios de contabilidad, reglas de
evaluación, reglas de presentación, estados
financieros, criterios, procedimientos, etc. El principal
propósito que persigue la contabilidad es preparar
información contable de calidad. Para que esa calidad se
dé. Debe reunir tres características
indispensables: utilidad, confiabilidad y provisionalidad. Para
poder cumplir con las características enunciadas
anteriormente, los encargados de preparar y verificar la
información contable tiene como marco de referencia una
serie de guías amplias de acción conocida como
principios de contabilidad generalmente aceptados. Estos
principios están contenidos con carácter normativo,
en el boletín A-1 de la comisión de principio de
Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores
Públicos. Este boletín sirve de punto de partida
para otros, los cuales, consecuentemente, no pueden
contradecirlo.

La información contable debe servir
fundamentalmente para:

• Conocer y demostrar los recursos controlados por
un ente económico, las obligaciones que

tenga de transferir recursos a otros entres, los cambios
que hubieren experimentado tales

recursos y el resultado obtenido en el
periodo.

• Predecir flujos de efectivo.

• Apoyar a los administradores en la
planeación, organización y dirección de los
negocios.

• Tomar decisiones en materia de inversiones y
crédito.

• Evaluar la gestión de los administradores
del ente económico.

• Ejercer control sobre las operaciones del ente
económico.

• Fundamentar la determinación de cargas
tributarias, precios y tarifas.

• Ayudar a la conformación de la
información estadística nacional.

• Contribuir a la evaluación del beneficio o
impacto social que la actividad económica representa para
la comunidad.

Para poder satisfacer adecuadamente estos objetivos, la
información contable debe ser comprensible, útil y
en ciertos casos se requiere que además la
información sea comparable.

Los servicios que ofrece la contabilidad son
imprescindibles para obtener información de
carácter legal, ya que en el mundo de los negocios
concurren propietarios, gerentes, banqueros, corredores de bolsa,
inversionistas y utilizan los términos y los conceptos
contables para describir los recursos y las actividades de todo
negocio, sea grande o pequeño.

El progreso de la contabilidad es más notable en
el campo de los negocios, pero la función contable es de
vital importancia en todas las unidades de nuestra sociedad. Es
así como una persona debe explicar sus ingresos y
presentar una declaración de renta. A menudo, una persona
debe proporcionar información contable personal para poder
comprar un automóvil o una casa, recibir una beca, obtener
una tarjeta de crédito o conseguir un préstamo
bancario. Las grandes compañías por acciones son
responsables ante sus accionistas, ante las agencias
gubernamentales y ante el público en general.

El gobierno, en todos sus niveles e instancias debe
utilizar la contabilidad como base para controlar sus recursos y
medir sus logros. La contabilidad es igualmente esencial para la
operación exitosa de un negocio, una universidad, una
comunidad, un programa social, etc..

Todos los ciudadanos necesitan cierto conocimiento de
contabilidad si desean actuar en forma inteligente y aceptar
retos que les impone la sociedad. Las personas que reciben los
informes contables se denominan usuarios de la información
contable.

Un gerente comercial u otra persona que este en
posición de tomar decisiones y que carezca de
conocimientos de contabilidad, probablemente no apreciara hasta
que punto la información contable se basa en estimativos
mas que en mediciones precisas y exactas.

Principios de
contabilidad generalmente aceptados

Una de las razones principales por las cuales surgen Los
principios de contabilidad generalmente aceptados y conocidos en
el mundo de empresarial como PCGA, surgen de la necesidad de
entendimiento básico por parte de los usuarios sobre las
cifras que presenta una empresa para ser comparadas con
otras.

El principal propósito que persigue la
contabilidad es preparar información contable de calidad.
y para cumplir su cometido se auxilia de herramientas tales como:
principios de contabilidad, reglas de evaluación, reglas
de presentación, estados financieros, criterios,
procedimientos, etc. Para que esa calidad se dé, debe
reunir tres características indispensables: utilidad,
confiabilidad y provisionalidad. Para poder cumplir con las
características enunciadas anteriormente, los encargados
de preparar y verificar la información contable tiene como
marco de referencia una serie de guías amplias de
acción conocida como principios de contabilidad
generalmente aceptados.

Con el fin de cumplir con esta comparabilidad y que la
misma sea completamente valida los estados financieros deben
seguir ciertas reglas.

Estos principios han sido elaborados tomando en cuenta
los postulados o principios básicos para que la
información financiera de la contabilidad logre el
objetivo de ser útil al momento de tomar
decisiones.

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
son los siguientes:

Entidad: Este supuesto define que todo estado
financiero debe hacer referencia a una entidad en la cual los
propietarios o accionistas se consideran como terceros, por tal
motivo se deben separar el patrimonio personal del propietario o
del dueño, del patrimonio de la entidad.

Énfasis en el Aspecto Económico: La
contabilidad es una ciencia cuantitativa y por esta razón,
el énfasis debe estar dirigido principalmente a la
evaluación de las cifras y no a la forma en la cual se
realizan las transacciones. El aspecto económico debe
estar por encima de cualquier circunstancia o situación,
por lo cual la contabilidad mide necesariamente los valores
financieros que son generados por las transacciones de
carácter económico.

Cuantificación: Este principio ratifica
las definiciones de la contabilidad como una ciencia que expresa
en términos de dinero hechos económicos que afectan
una entidad. Sin la determinación de las cifras todas las
decisiones gerenciales carecerían de un soporte
mínimo.

Unidad de Medida: Todas las transacciones son
cuantificadas en términos de dinero para poder ser
registradas en los libros y por ser el bien por excelencia
patrón común de medida al cual pueden ser
convertidos los Activos, Pasivos, y el Patrimonio de una
entidad.

Valor Histórico Original: La
definición de costo histórico establece que la
cuantía que debe ser tomada a los efectos de asignar un
valor monetario a las transacciones que se contabilizan en los
libros deben ser registradas a su valor de origen, es decir, a su
valor histórico.

Este postulado, es inherente a toda transacción
que implique el intercambio de valores entre dos partes. Sirve
principalmente para distinguir las partes que intercambian
valores y lo que debe registrar cada una.

Dualidad Económica: Es conocido
también como partida doble, este supuesto establece que
los hechos económicos llevados a cabo por una entidad
deben ser expresados por medio de sistemas de contabilidad que
den a conocer los dos aspecto que envuelve a toda
operación económica.

Este postulado de continuidad puede verse afectado por
condiciones internas o externas. Las condiciones internas, son
las relacionadas con la administración del negocio, y las
externas, con las condiciones económicas, las cuales
pueden determinar que una empresa no sea rentable hasta el punto
de verse en la obligación de cerrar.

Negocio en Marcha o Continuidad: Este supuesto
establece que a menos que se exprese lo contrario, se asume que
una empresa que emita estados financieros se encuentra en la
capacidad de continuar con sus operaciones por un periodo
racional de tiempo en el cual los estados financieros deben
presentar las cifras que reflejen los registros
contables.

Realización Contable: Este postulado
establece que una transacción económica debe ser
registrada en los libros solo cuando se haya perfeccionado la
operación que la origina. Este postulado básico es
uno de los más importantes, sobre todo cuando determina el
momento en el cual debe registrarse una
operación.

Periodo Contable: Este postulado establece que la
contabilidad debe presentar información referida a ciertos
periodos de tiempo, por lo cual los costos y gastos deben
asociarse con los ingresos que se generan, sin tomar en cuenta el
momento en el cual se cancela.

Conservatismo o Prudencia: Este postulado exige
que los estados financieros muestren el escenario que sea
más conservador, interpretándose que el termino
como la posición que refleje la menor utlidad o el mayor
costo y/o gastos. Esta posición se deriva por un consenso
generalizado entre los contadores públicos que manejan el
criterio de que no se pueden anticipar ganancias utilidades que
realmente no se hayan realizados o registrar costos y/o gastos
que pudieran encontrarse subestimados.

La contabilidad es objetiva cuando cuantifica, describe
y registra la realidad del hecho contable.

Objetividad: En relación a este principio,
puede interpretarse que la objetividad contable debe reflejar
fielmente las operaciones realizadas para garantizar la
información suministrada por los estados financieros. Por
lo tanto, se establece que toda transacción debe ser
registrada al valor de costo y poseer todos los documentos
probatorios que la respalden.

Comparabilidad: La decisiones económicas
basadas en la información financiera requieren en la
mayoría de los casos, la posibilidad de comparar la
situación financiera y su resultado en operación de
una entidad en periodos diferentes de su vida y con otras
entidades, por consiguiente, es necesario que la contable sean
aplicadas uniformemente. Este postulado hace referencia
concretamente a que la información financiera de las
entidades estén presentados de manera tan uniforme que
puedan ser comparados entre sí.

Revelación Suficiente: Establece que todo
estado financiero debe tener la información necesaria y
presentada en forma comprensible de tal manera que se pueda
conocer claramente la situación financiera y los
resultados de sus operaciones.

Por esta razón la revelación puede darse a
través de las cifras de los estados financieros o en las
notas correspondientes.

En conclusión, en los registros de la
contabilidad financiera se deben dar aplicación correcta
de conceptos contables clasificando lo que debe quedar incluido
dentro del activo y lo que incluirá el pasivo, presentar
la diferencia entre un gasto y un desembolso, decidir lo que debe
constituir un producto o un ingreso, dentro de las cuentas de
resultados. Como quiera que la contabilidad se concreta en la
custodia de los activos confiados a la empresa., se ocupa
fundamentalmente de la preparación de informes y datos
para personas distintas de los directivos de la empresa e Incluye
la preparación y presentación de información
para accionistas, acreedores, instituciones bancarias y
Gubernamentales.

  Todos los sistemas contables se
expresan en términos monetarios y la administración
es responsable del contenido de los informes proporcionados por
la contabilidad financiera.   La contabilidad financiera se
caracteriza por las siguientes premisas: Rendición de
informes a terceras personas sobre el movimiento financiero de la
empresa, Cubrir la totalidad de las operaciones del negocio en
forma sistemática, histórica y cronológica e
Implantación necesariamente en la compañía
para informar oportunamente de los hechos
desarrollados.

La contabilidad financiera se utiliza de lenguaje en los
negocios, se basa en reglas, principios y procedimientos
contables para el registro de las operaciones financieras de un
negocio y describe las operaciones en el engranaje
analítico de la teneduría de libros por partida
doble.

Indicadores de Gestión

Los indicadores de gestión son medidas utilizadas
para determinar el éxito de un proyecto o una
organización. Los indicadores de gestión suelen
establecerse por los líderes del proyecto u
organización, y son posteriormente utilizados
continuamente a lo largo del ciclo de vida, para evaluar el
desempeño y los resultados.

Un indicador de gestión es la expresión
cuantitativa del comportamiento y desempeño de un proceso,
cuya magnitud, al ser comparada con algún nivel de
referencia, puede estar señalando una desviación
sobre la cual se toman acciones correctivas o preventivas
según el caso.

Los indicadores de gestión suelen estar ligados
con resultados cuantificables, como ventas anuales o
reducción de costos en manufactura.

Criterios para establecer indicadores de
gestión

Para que un indicador de gestión sea útil
y efectivo, tiene que cumplir con una serie de
características, entre las que destacan: Relevante (que
tenga que ver con los objetivos estratégicos de la
organización), Claramente Definido (que asegure su
correcta recopilación y justa comparación),
Fácil de Comprender y Usar, Comparable (se pueda comparar
sus valores entre organizaciones, y en la misma
organización a lo largo del tiempo), Verificable y
Costo-Efectivo (que no haya que incurrir en costos excesivos para
obtenerlo).

Tipos de indicadores de gestión

Existen diversas clasificaciones de los indicadores de
gestión.

Según los expertos en Contabilidad
Gerencial, por ejemplo, los indicadores de gestión se
clasifican en seis tipos: de ventaja competitiva, de
desempeño financiero, de flexibilidad, de
utilización de recursos, de calidad de servicio y de
innovación. Los dos primeros son de "resultados", y los
otros cuatros tienen que ver con los "medios" para lograr esos
resultados.Otros los clasifican en tres dimensiones:
económicos (obtención de recursos), eficiencia
(producir los mejores resultados posibles con los recursos
disponibles) y efectividad (el nivel de logro de los
requerimientos u objetivos).

Otro acercamiento al tema de los
indicadores de gestión es el Balanced Scorecard, que
plantea la necesidad de hacer seguimiento, además de los
tradicionales indicadores financieros, de otros tres tipos:
perspectiva del cliente, perspectiva de los procesos y
perspectiva de mejora continua.

Tradicionalmente, las empresas han medido
su desempeño basándose exclusivamente en
indicadores financieros clásicos (aumento de ventas,
disminución de costos, etc.). La gerencia moderna, sin
embargo, exige al gerente realizar un seguimiento mucho
más amplio, que incluya otras variables de interés
para la organización.

En términos generales, podemos agrupar los
diferentes Indicadores de gestión en las siguientes
categorías mostradas en el cuadro, de acuerdo a las
dimensiones del mismo, y el objetivo con el que sea
construido.

En conclusión, para definir un buen indicador de
control en un proceso es importante desarrollar un criterio para
la selección de los indicadores que deberán
monitorearse en forma continua, ya que el seguimiento tiene un
costo alto cuando no está soportado por un verdadero
beneficio

SEGUNDA ACTIVIDAD

Estados
financieros

Los estados financieros o también conocidos como
estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son
informes que utilizan las instituciones para informar de la
situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta
información resulta útil para todos interesados
como los accionistas, acreedores y propietarios, así como
para los entes gubernamentales .

Los estados financieros constituyen el producto final de
la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
información financiera.

El objetivo de los estados financieros es proveer
información sobre el patrimonio del ente a una fecha y su
evolución económica y financiera en el
período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones
económicas. Se considera que la información a ser
brindada en los estados financieros debe referirse a los
siguientes aspectos:

Su situación patrimonial a una o unas
determinadas fechas

Un resumen de las causas del resultado asignable a ese
lapso;

La evolución de su patrimonio durante el
período;

La evolución de su situación financiera
por el mismo período,

Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos de los
inversores

Los Estados financieros mas conocidos son:

• Balance de General o Estado de situación
  patrimonial o Estado de Situación Financiera
  o

• Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de
  resultados o Cuenta de pérdidas y ganancias

• Estado de evolución de patrimonio neto o
  Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)

• Estado de flujo de efectivo o Estado de Origen y
  Aplicación de Fondos

Las Notas a los Estados Financieros. Los estados
financieros se presentan acompañados de notas y cuadros,
que "revelan" o aclaran puntos de interés que, por motivos
técnicos o prácticos, no son reflejados en el
cuerpo principal.

Para mayor comprensión, presentamos unas
sencillas definiciones de los estados financieros
mencionados:

Balance General: Es el informe financiero que
muestra el importe de los activos, pasivos y capital, en una
fecha especifica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo
que debe y el capital que se ha invertido.

Estado de resultados: Trata de determinar el
monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos
contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser
positivo o negativo.

Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se
le denomina perdida.

Estado de flujo de efectivo: Es un informe que
incluye las entradas y6 salidas de efectivo para así
determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor
decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.

El estado de flujo de efectivo: es un estado
financiero básico que junto con el balance general y el
estado de resultados proporcionan información acerca de la
situación financiera de un negocio.

Estos estados financieros son la base de otros informes,
cuadros y gráficos que permiten calcular los indicadores
según la clasificación y necesidades de
información que se quiera

Cuando se habla de estados financieros se sobreentiende
que son los referidos a la situación actual o pasada,
aunque también es posible formular estados financieros
proyectados. Así, podrá haber un estado de
situación proyectado, un estado de resultados proyectado o
un estado de flujo de efectivo igualmente proyectado.

CARACTERISTICAS DE LOS ESTADOS
FIANACIEROS

La información contenida en los estados
financieros, para ser útil a sus usuarios, deberá
reunir las siguientes características:

• Pertinencia

• Confiabilidad

• Aproximación a la realidad

• Esencialidad

• Neutralidad

• Integridad

• Verificabilidad

• Sistematicidad

• Comparabilidad

• Claridad

En términos básicos, los estados
financieros son el medio principal para suministrar
información contable a quienes no tienen acceso a los
registros de un ente económico y reflejan, a una fecha de
corte, la recopilación, clasificación y resumen de
los datos contables. Estos constan de ciertos elementos
básicos, tales como los activos, los pasivos, el
patrimonio, los ingresos, los costos, los gastos, la
corrección monetaria y las cuentas de orden, los cuales se
deben relacionar de tal forma que se pueda determinar
razonablemente la situación financiera y el resultado del
periodo.

En base a quienes van dirigidos los estados financieros,
y los objetivos que los originan, los estados financieros los
podemos clasificar en estados de propósito general y
estados de propósito especial. Estos primeros, se preparan
al cierre de un periodo para ser conocidos por usuarios
indeterminados, con el ánimo de satisfacer el
interés común del público en evaluar la
capacidad económica de un ente económico para
generar flujos favorables de fondos. Entre los estados
financieros pertenecientes a este grupo tenemos el balance
general, el estado de resultados, el estado de cambios en el
patrimonio, el estado de cambios en la situación
financiera y el estado de flujos de efectivo.

En cuanto a los estados financieros de propósito
especial, tenemos que estos se preparan para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios. Son de
circulación o uso limitado y suministran un mayor detalle
de algunas partidas u operaciones. Entre los estados financieros
de propósito especial tenemos el balance inicial, los
estados financieros de periodos intermedios, los estados de
costos, el estado de inventario, los estados financieros
extraordinarios, los estados de liquidación, los estados
financieros que se presentan a las Autoridades con
sujeción a las reglas de clasificación y con el
detalle determinado por éstas y los estados financieros
preparados sobre una base comprensible de contabilidad distinta
de los principios de contabilidad generalmente
aceptados.

ANÀLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis de estados financieros es el proceso
crítico dirigido a evaluar la posición financiera,
presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.

El análisis de estados financieros descansa en 2
bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del
modelo contable y el dominio de las herramientas de
análisis financiero que permiten identificar y analizar
las relaciones y factores financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más importantes
utilizados por los analistas son los datos financieros que se
obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y
concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

Interpretación: es la transformación de la
información de los estados financieros a una forma que
permita utilizarla para conocer la situación financiera y
económica de una empresa para facilitar la toma de
decisiones.

Para una mayor comprensión se define el concepto
de contabilidad que es el único sistema viable para el
registro clasificación y resumen sistemáticos de
las actividades mercantiles.

El análisis financiero dispone de dos
herramientas para interpretar y analizar los estados financieros,
llamados análisis vertical y análisis horizontal,
los cuales consisten en determinar el peso proporcional que tiene
cada cuenta dentro del estado financieros analizado, ya sea
dentro del mismo periodo, o en diferentes periodos,
respectivamente.

La importancia del análisis de estados
financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén interesados en la
situación económica y financiera de la
empresa.

Es el elemento principal de todo el conjunto de
decisión que interesa al responsable de préstamo o
el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de
decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y
del momento del mercado.

Los principales entornos en cuanto a la
evaluación financiera de la empresa:

• La rentabilidad

• El endeudamiento

• La solvencia

• La rotación

• La liquidez inmediata

• La capacidad productiva Sus técnicas de
  interpretación son 2:

• El análisis y la
  comparación.

EL Objetivo de los estados financiero consiste
en proporcionar información útil a inversores
y otorgantes de crédito para predecir, comparar y evaluar
los flujos de tesorería y así mismo, Proporcionar a
los usuarios información para predecir, comparar y evaluar
la capacidad de generación de beneficios de una
empresa.

La relevancia y la fiabilidad son dos cualidades
primarias que hacen de la información contable un
instrumento útil para la toma de decisiones, la
oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor
productivo y de la retroalimentación, la comparabilidad,
la relación coste-beneficio.

Los estados financieros deben contener en forma
clara y comprensible todo lo9 necesario para juzgar los
resultados de operación, la situación financiera de
la entidad, los cambios en su situación financiera y las
modificaciones en su capital contable, así como todos
aquellos datos importantes y significativos para la gerencia y
demás usuarios con la finalidad de que los lectores puedan
juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es
conveniente que éstos se presenten en forma
comparativa.

• ANÁLISIS
  VERTICAL

Todas las cifras contables cuantificadas sin
discriminación pueden ser mostradas por medio de
análisis porcentuales, teniendo este sistema una gran
utilidad porque con una simple mirada se aprecia la
composición y el peso de una cifra en relación con
un estado financiero, ya sea el de ganancias o pérdidas o
un balance general. Las ventajas más significativas para
un análisis son las siguientes:

• Ofrecen una Visión panorámica del
  estado financiero.

• Concreción porcentual
  cuantitativa de los rubros más importantes dentro del
  estado financiero.

• Control y planificación de
  cifras por medios porcentuales.

El Análisis Vertical de estados financieros es un
eje del análisis financiero, además para un gerente
es muy demostrativo un análisis porcentual.

Este análisis es de gran importancia para las
empresas ya que permite establecer como es la distribución
de los activos de estas, definiendo si es equitativa teniendo
como referencia las necesidades financieras y operativas de la
compañía. Una vez determinada la estructura y la
composición del estado financiero, se procede a
interpretar dicha información teniendo en cuenta el caso
particular de cada empresa, y sus condiciones
particulares.

Específicamente, vemos que cuentas como la caja y
bancos no deben pesar tanto dentro del total de activos, ya que
no rentable tener una gran cantidad de dinero en caja y bancos,
el cual no esta generando rentabilidad alguna. En cambio, cuentas
como las inversiones, siempre y cuando sean rentables, si
deberían representar proporciones importantes de los
activos. Sin embargo, dentro del análisis vertical, una de
las cuentas mas importantes son las cuentas por cobrar, debido a
que es un dinero que no ha entrado efectivamente a la empresa, y
sin embargo se han tenido que pagar ciertos costos y gastos
necesarios para realizar dicha venta, lo cual se representa en
problemas de liquidez, teniendo que obligar a la empresa a buscar
apalancamiento externo, generando costos financieros, y a su vez
menores utilidades, convirtiéndose esto en un bola de
nieve que repercute directamente en los ingresos de la
compañía.

Así como podemos analizar el balance general, se
puede además analizar el estado de resultados, simplemente
cambiando la cuenta de referencia para los cálculos,
usando en vez del total de activos del balance general, las
ventas totales en el periodo, para el caso del estado de
resultados, comparando esta ultima con otras como el costo de
venta, gastos operacionales, gastos no operacionales, impuestos,
utilidad neta, etc.

• ANÁLISIS
  HORIZONTAL

En el análisis horizontal lo que se busca es
determinar la variación absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en el transcurso
de un periodo a otro, determinando cual fue el crecimiento o
decrecimiento de dicha cuenta en el periodo determinado. Este
tipo de análisis permite determinar si el comportamiento
de la empresa durante el periodo estuvo de acuerdo a lo esperado,
o fue un mal periodo.

Para determinar la variación absoluta sufrida por
la partida de análisis durante los periodos de referencia
simplemente se resta el valor de la cuenta en el año y el
valor de la cuenta en el año 1, obteniendo el
crecimiento/decrecimiento absoluto de esta. Pero si lo que
queremos es observar la variación relativa de la cuenta,
debemos aplicar una regla de tres, dividiendo en la valor de la
cuenta en la año entre el valor entre el año 1,
restamos 1, y multiplicando el resultado por 100 para dejar este
en términos de porcentaje.

Como se puede observar, uno de los requisitos
básicos para poder realizar el análisis horizontal
es que contemos con estados financieros de dos periodos
diferentes, para poder hacer la comparación de estos, y
determinar la correcta o mala gestión durante los periodos
objeto de análisis.

La información brindada por este análisis
es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas para la compañía puesto que una vez
identificadas las causas y consecuencias del comportamiento
financiero de esta, se debe proceder a mejorar los punto y
aspectos débiles, se deben diseñar estrategias para
aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar
medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan
anticipar como producto del análisis realizado a los
estados financieros.

El análisis horizontal debe ser complementado con
el análisis vertical y los distintos indicadores y/o
razones financieras para poder llegar a una conclusión
acertada de la realidad financiera de la empresa, y así
poder tomar decisiones mas acertadas para responder a dicha
realidad.

Como herramienta complementaria, pero igualmente
importante para el análisis financiero, y como se menciono
anteriormente, se utilizan los indicadores financieros, los
cuales son una serie de índices, que relacionando las
diferentes cuentas de los estados financieros básicos de
la empresa, permiten determinar su situación actual en
términos de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y
apalancamiento. En el diagrama siguiente, podemos observar dentro
de cada una de las perspectivas de los indicadores financieros
los principales indicadores que utilizan las
compañías:

Para obtener información acerca del estado
económico de una empresa, se utilizan los indicadores
financieros cosa que nos lo permite mediante las cifras
tomadas de los estados financieros. Se pueden considerar
como una expresión del ejercicio económico de una
empresa analizado de manera cualitativa comparados con algunas
referencias que indican si la empresa administrada esta o no
está bien financieramente hablando.

Algunos indicadores financieros son:

Los Indicadores de Liquidez: Nos
proporciona una medida global de liquidez, puesto que todos los
activos y pasivos circulantes de la empresa, razón por la
que tenemos que complementarlo con otros análisis para
conseguir un diagnóstico más profundo.

Indicador de endeudamiento: Este tipo de
indicadores nos lleva a determinar un riesgo, porque los
intereses generados por una deuda producto de un desembolso para
un banco se convierte en un gasto fijo haciendo del manejo de
este dinero, algo inflexible, por lo que si pagar los intereses
para la empresa se convierte en algo difícil, entonces no
le quedaría otra sino negociar en el banco, por lo que
estaría corriendo un alto riesgo ya que esto compromete
seriamente las utilidades de la empresa.

Indicadores de actividad: Los que
evidencian como se maneja la empresa en cuanto al uso de sus
recursos y su recuperación. Esto aplica en el plazo de
crédito que se le da a un cliente para pagar por los
bienes o servicios prestados por la empresa.

Indicadores de rentabilidad: Ayudan a
conocer que tan rentables son las actividades de la empresa para
los accionistas, así como en cuanto tiempo retorna la
inversión realizada a la empresa.

Autor:

Inocencio Meléndez Julio.

Magíster en Administración

Magíster en Derecho

Doctorando en Derecho Patrimonial: La
Contratación Contemporánea.