INTRODUCCIÓN
El ingeniero financiero es aquel que se ocupa de
diseñar las Operaciones Financieras Optimas para obtener
las mejores estrategias con fines especulativos por ende el
ingeniero financiero cumple con un rol muy importante dentro de
las empresas.
La ingeniería financiera surge cuando las
instituciones financieras, bancos e intermediarios financieros se
hacen más números y requieren de diversas
inversiones que existen solo en el mercado financiero donde se
lleva a cabo el libre flujo de bienes, servicios y capital
permitiendo así que los procesos económicos de
producción y distribución operen
eficientemente.
El presente libro tiene como finalidad dotar a los
estudiantes con conocimientos científicos, y el
análisis referente a los diferentes tipos de procesos y
alternativas de inversiones existentes en el mercado financiero,
e identificar los posibles instrumentos financieros que las
empresas o instituciones públicas pueden utilizar para
minimizar el riesgo al que están expuestas por variar sus
precios, tipos de cambios y tasas de interés; y al mismo
tiempo maximizar el valor de la empresa.
Este libro consta de cuatro
momentos:
1. Instrumentos financieros a corto
plazo.
2. Mercados financieros,
clasificación e integración de los mercados
financieros.
3. Instrumentos financieros a largo
plazo y tipos de intermediarios financieros.
4. Integrantes y procesos de
negociación en los mercados bursátiles. Al concluir
se anexan temas importantes sobre ética y
valores.
"PROCESOS DE
NEGOCIACION EN LOS MERCADOS FINANCIEROS"
Problemática.
Ecuador es un país donde existe muy poca cultura
financiera empresarial y esto no ha permitido el desarrollo y el
crecimiento de la misma.
El desconocimiento de los diferentes mercados
financieros no ha permitido la selección adecuada de un
mercado financiero que permita maximizar las utilidades a corto
plazo.
A esto también se suma la inadecuada
aplicación de los procesos de negociación que
existen en los diferentes mercados financieros.
En el entorno regional y local la inexistencia de
instituciones relacionadas con el mercado de capitales, no
permite que se lleven a cabo negociaciones más directas
entre las partes interesadas, por lo que se hace imprescindible
la intermediación de agentes, lo que hace incrementar el
costo total de financiamiento y esto a su vez genera una
disminución en el precio de los títulos valores que
venden.
Los organismos de control han sido siempre el comienzo
para la crisis económica y financiera de los
países. En consecuencia hace falta que se haga conciencia
a todo el entorno empresarial y colectividad
universitaria a fin de hacer frente a esta
problemática social.
El objetivo de
transformación.
El desconocimiento de los procesos financieros sobre
todo por parte de la falta de cultura financiera empresarial, no
permite llevar a cabo la adecuada gestión de instrumentos
y mecanismos de financiamiento y negociación.
4.- Objetivos.
Objetivo general.
Lograr conocimientos, habilidades y destrezas en la
aplicación de instrumentos, mecanismos y técnicas
que posibiliten el financiamiento inter-empresarial y la
negociación de valores en los mercados financieros, con la
finalidad de maximizar las utilidades.
Objetivos
específicos.
§ Conocer y aplicar los diferentes
instrumentos y técnicas de financiamiento
comercial.
§ Identificar los diferentes mercados
financieros y sus derivados.
§ Determinar los mecanismos y procesos
de valuación y rentabilidad de los principales
títulos valores.
§ Determinar otros mecanismos y
alternativas financieras, así como sus principales
intermediarios.
§ Establecer, determinar e identificar
los principales intermediarios financieros del
mercado bursátil.
Prácticas profesionales
alternativas para las que habilita el
módulo.
ü Identifica los mercados
financieros.
ü Conoce los derivados financieros y
analiza las características de cada uno de
ellos.
ü Establece técnicas de
negociación en los mercados financieros.
Perfil profesional que cubre el
módulo.
Suficientes conocimientos, habilidades y destrezas para
poder identificar los mercados y derivados financieros,
así como el establecer otras alternativas financieras que
tenga como finalidad aplicar las técnicas adecuadas de
negociación, considerando principios y valores
éticos profesionales.
Proceso investigativo.
La planificación del proceso investigativo se
desarrollará considerando la delimitación del
objeto o problema de investigación en el ámbito del
OT; esto nos permitirá establecer resultados en
correspondencia con las prácticas profesionales, por lo
que será necesario revisar los fundamentos teóricos
que servirán para comprender y explicar el objeto de
estudio; también se definirá la metodología
e instrumentos para la recolección de la
información y su procesamiento.
Se determinará entonces el número de
integrantes del grupo con un mínimo de tres y
máximo de cinco, y los mecanismos para controlar su
efectiva y honesta participación, con la finalidad de
mantener una evaluación permanente de la
participación de todos los integrantes del grupo. Es
responsabilidad del equipo docente orientar a los estudiantes en
el desarrollo, estructura y presentación del informe final
de la investigación.
Una vez planificada la investigación de cada
momento, los equipos de trabajo procederán a su
ejecución sobre el objeto de estudio que comprende: la
correcta aplicación de normas y disposiciones legales,
técnicas, financieras y, principios éticos que
posibiliten el manejo transparente de las operaciones
financieras.
Momento uno
(Identificación del financiamiento
comercial).
Se desarrollará las siguientes
actividades:
Ø Revisión y
sistematización de bibliografía relacionada con la
temática financiera a corto plazo.
Ø Recuperación de
información sobre el financiamiento comercial o
inter-empresarial.
Ø Análisis crítico de
la problemática relacionada con el financiamiento
comercial.
Ø Análisis e
interpretación de la información
obtenida.
Ø Elaboración,
validación de conclusiones, presentación de
propuestas alternativas.
Ø Socialización de
resultados.
Momento dos (Los mercados
financieros: clasificación e integración de los
mercados financieros).
Se desarrollaran las siguientes
actividades:
Ø Revisión y
sistematización de bibliografía relacionada con Los
mercados financieros.
Ø Conceptualización e
interpretación de la información financiera
obtenida.
Ø Análisis crítico de
la problemática y el entorno de los mercados
financieros.
Ø Elaboración y
validación de conclusiones; presentación de
propuestas alternativas.
Ø Socialización de
resultados.
Momento tres (Trataremos sobre
los instrumentos financieros a largo plazo y tipos de
intermediarios financieros).
Para el efecto se realizaran las siguientes
actividades:
Ø Revisión de
bibliografía relacionada con los instrumentos financieros
a largo plazo y tipos de intermediarios financieros.
Ø Determinación de los
diferentes títulos valores que se negocian en la bolsa de
valores.
Ø Características y
alternativas del financiamiento a largo plazo.
Ø Los valores
convertibles.
Ø Análisis e
interpretación de la información.
Ø Elaboración,
validación de conclusiones y presentación de
propuestas alternativas.
Ø Socialización de
resultados.
Momento cuatro (Los integrantes
y procesos de negociación en los mercados
bursátiles).
Se desarrollaran las siguientes
actividades:
Ø Revisión de la
bibliografía relacionada con el mercado financiero
bursátil.
Ø Procesos de negociación en
el mercado bursátil.
Ø Determinación de las
instancias e intermediarios en el mercado
bursátil.
Ø Análisis e
interpretación de la información financiera para
establecer criterios sobre la temática
abordada.
Ø Elaboración y
validación de conclusiones, y presentación de
propuestas alternativas.
Ø Socialización de
resultados.
Ø Recuperación de resultados
del proceso de investigación para elaborar el informe
integrado.
Estructura del Informe global del
módulo:
o Título
o Introducción
o Problematización
o Objetivos
o Marco teórico
o Materiales y Métodos
o Diagnóstico de la
Situación
o Soluciones Planteadas.
o Bibliografía
o Anexos
o Socialización del informe global
del módulo
Metodología.
El Sistema Académico Modular por Objetos de
Transformación (SAMOT) es un nuevo modelo
pedagógico que se institucionalizó en la UNL, en el
año 1990 y que se fundamenta en la teoría de
trabajo grupal; utilizando métodos, técnicas y
estrategias de aprendizaje. A través de la
investigación de prácticas profesionales
determinadas en cada campo específico, se complementa la
formación integral del profesional.
La metodología se basa en el método
científico y es de carácter participativa,
integral, y orientada a la construcción de conocimientos
de la realidad, para abordar el Objeto de Transformación,
que permita a los estudiantes la recreación del
conocimiento y aprendizajes significativos.
En el presente módulo las soluciones alternativas
a las problemáticas determinadas, se tratarán con
el estudio las temáticas que orientan la
investigación del Objeto de Transformación (OT),
mediante el uso de técnicas de aprendizaje,
elaboración de reportes individuales y grupales, debates,
aplicación del conocimiento por medio de laboratorios,
pruebas orales o escritas, socialización de resultados de
la investigación, presentación de propuestas
alternativas, etc., lo que posibilitará; conocimientos,
capacidades, habilidades, destrezas y actitudes requeridos en el
perfil profesional.
Referentes teóricos y actividades
prácticas.
Momento uno (Financiamiento a
corto plazo a través de emisiones y prenda)
· Fuentes y formas principales de
financiamiento a corto plazo.
· Crédito
comercial.
· Condiciones del
crédito.
· Crédito neto.
· Financiación a corto plazo
por bancos comerciales.
· Los documentos
comerciales.
· Uso de la seguridad en la
financiación a corto plazo.
· Financiación por medio de
cuentas por cobrar.
· Financiación con
inventarios
Momento dos (Mercados,
intermediarios e instrumentos financieros a largo
plazo)
· Mercados financieros.
· Financiamiento a largo
plazo.
· Mercados financieros.
· Tipos de mercados.
· Mercado primario.
· Mercado secundario.
· Mercado de capitales.
· Mercado de futuros.
· Mercado de deuda
pública.
· Mercado del dinero.
· Mercado de divisas.
· Mercado de efectivo.
· Mercado de derivados.
· Clasificación de los
mercados.
· Integración de los mercados
financieros
Momento tres (Instrumentos
financieros a largo plazo)
Bonos Acciones.
Acciones preferentes y comunes e utilidades retenidas y
dividendos.
Acciones preferentes
Principales derechos de los accionistas preferentes
Distribución de utilidades
Distribución de activos
Ventajas y desventajas de las acciones preferentes
Acciones comunes
Características de las acciones comunes
Valor a la par
Acciones emitidas y suscritas
División de acciones
Readquisición de acciones
Distribución de utilidades y activos
Venta de nuevas emisiones de valores
Colocaciones directas
Ventas públicas por medio de
bancos inversionistas
Utilidades retenidas y
dividendos.
Consideraciones de procedimiento
Utilidades retenidas como fuente de
financiamiento
Procedimiento de pago de
dividendos
Factores que afectan a la política
de dividendos
Perspectivas de crecimiento Consideraciones
de los propietarios Consideraciones del mercado
Objetivos y tipos de políticas de
dividendos
Objetivos de la política de
dividendos Tipos de políticas de dividendos Dividendos en
acciones
Re adquisición de
acciones
Papeles comerciales Títulos de
capitalización Pagaré
Títulos de renta fija Títulos
de renta variable Leasing
Tipos de intermediarios financieros
Inversionistas institucionales Sociedades administradoras de
fondos Fondos de inversión
Fondos comunes de valores Fondos de
inversión abiertos Fondos de inversión cerrados
Fondos de inversión financiera Fondos de inversión
no financiera Bancos comerciales
Sociedades de ahorro y
préstamo
Bancos hipotecarios Bancos de
inversión Compañías de seguro de
vida
Fondos de jubilaciones y
pensiones
Momento cuatro: (Alternativas de
negociación en el mercado de capitales)
integrantes y proceso de negociación en los mercados
bursátiles
Bolsa de valores Casas de valores Decevale
Titularización
Calificadoras de riesgos
Intermediación financiera del
mercado de valores
Formas del mercado primario para colocar
activos Índices financieros
Productos acreditables
Los productos acreditables del módulo son el
resultado del proceso investigativo de cada momento, los mismos
que serán evaluados, acreditados y calificados en forma
permanente, sistemática e integral, mediante las
evidencias de aprendizaje logradas a través del conjunto
de estrategias didácticas planificadas y aplicadas en el
módulo; así como la
presentación y exposición del informe final
de investigación.
Criterios para la evaluación y
acreditación
El proceso de evaluación, acreditación y
calificación de los aprendizajes, será considerado
de acuerdo a lo que precisa el capítulo II Artículo
51 del Reglamento de Régimen Académico de la
Universidad Nacional de Loja.
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ORIGINAL.
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