Aplicación de procedimiento de análisis económico-financiero en la empresa agropecuaria Ramón Ponciano (página 4)
Activo Fijo Neto | 3031.1 | 60 | 3099.7 | 46 | -14 | ||
Activo diferido | 16.8 | 0.3 | 4.8 | 0.08 | -0.2 | ||
Otros Activos | 44.1 | 0.9 | 39.4 | 0.6 | -0.3 | ||
TOTAL Activo | 5055.8 | 100 | 6657.7 | 100 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados
Financieros Emp. Agrop. Ramón Ponciano.
3.4.2.2 Análisis de las Partidas del Pasivo como
Porcentaje del Total Pasivo.
Partidas | Año 2007 | % | Año 2008 | % | Variación | ||
Cuentas por Pagar | 164 | 7 | 84.8 | 2 | -5 | ||
Cobros Anticipados | 5.5 | 0.2 | 2.6 | 0.07 | 0 | ||
Retenciones por Pagar | 17.3 | 1 | 17 | 0.4 | 0 | ||
Obligaciones con el Presp. del | 504.8 | 20 | 453.8 | 12 | -8.0 | ||
Provisiones | 142.8 | 6 | 98.6 | 3 | -3 | ||
Otros Pasivos Circulantes | 506.2 | 21 | 2152.2 | 57 | 36 | ||
Pasivo a Largo Plazo | 1082.7 | 44 | 970.3 | 25 | -19 | ||
Otros Pasivos | 11 | 0.6 | 5.9 | 0.16 | -0.4 | ||
TOTAL PASIVO | 2434.3 | 100 | 3785.2 | 100 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Como se observa la producción en proceso y el
activo fijo neto constituyen cerca del 80% de los activos de
la empresa,
mientras que los prestamos recibidos tanto a corto plazo como a
largo plazo representan el 80% de los pasivos.
3.5 Equilibrio
Financiero.
Una empresa que esta
equilibrada debe tener capacidad para pagar sus deudas en sus
respectivos plazos y cumplir con lo siguiente:
a) Liquidez AC – PC
b) Solidez AT – PT
c) Riesgo P = PT
Graf. No. 3 Equilibrio Financiero Año
2008.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
3.5.1 Riesgo
Financiero.
La empresa es solvente y es liquida, por lo tanto
presenta equilibrio financiero, pero no basta con este
análisis. Debemos evaluar la condición de riesgo
financiero, lo cual permite medir la estabilidad de la estructura
financiera de la entidad.
Analicemos la relación entre el financiamiento
ajeno (Pasivo) y el financiamiento propio (Patrimonio).
Tabla No. 8 Relación entre Financiamiento
Ajeno y Propio. UM: MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Financiamiento Ajeno | 2434.3 | 3785.2 | 1350.9 | 1.55 | |
Financiamiento Propio | 2621.5 | 2872.5 | 251.0 | 1.09 | |
Financiamiento Ajeno | 48% | 57% | – | – | |
Financiamiento Propio | 52% | 43% | – | – |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Lo que nos permite deducir que la empresa ha pasado de
una situación menos riesgosa desde el punto de vista
financiero pues se ha incrementado en un año el uso del
financiamiento ajeno con un crecimiento del patrimonio, esto es
debido al estado de
expansión de su planta pecuaria, con la puesta en marcha
de nuevas instalaciones, de la gestión
futura operativa de la dirección de la empresa depende la
capacidad de generar los flujos de efectivo para enfrentar estas
obligaciones.
3. 6 Análisis del Capital de
Trabajo.
Con anterioridad se expuso la Necesidad de que cada
entidad disponga de un capital de
trabajo
adecuado para posibilitar el desarrollo
normal de las operaciones y
puedan hacer frente a emergencias y pérdidas sin peligro
de un desastre financiero, por lo que nos dimos a la tarea de
realizar un análisis de la estructura del Capital de
Trabajo de la entidad.
Como ya explicamos la administración del Capital de Trabajo se
refiere al manejo de las cuentas
circulantes que incluyen activos y pasivos circulantes. La
existencia de Capital de Trabajo está muy relacionada con
la condición de liquidez de la empresa, sin embargo no se
puede perder de vista el grado de liquidez de cada activo
circulante y el grado de exigibilidad de cada pasivo
circulante.
El control eficaz
del Capital de Trabajo es una de las funciones
más importantes de la gerencia
financiera, esto esta dado por diversas razones, como en la
relación estrecha que existe entre el crecimiento de las
ventas y el
activo circulante. Otro aspecto es el tamaño de las
cuentas por
cobrar y los inventarios,
además el pasivo circulante que representa una fuente
importante de financiamiento a corto plazo.
3.6.1 Análisis de la Estructura del Activo
Circulante
Este análisis a su vez nos permite evaluar el
peso específico que opera cada partida en el activo y
pasivo circulante: en una situación de liquidez favorable
las partidas más representativas están localizadas
en el efectivo disponible y los derechos a cobrar, pues los
inventarios representan la partida menos liquida del circulante.
Este análisis posibilita la toma de
decisiones para incrementar la eficiencia en
la
administración de los recursos
invertidos en el circulante. A continuación se ilustra el
análisis de la estructura del Activo
Circulante.
Tabla No. 9. Análisis de la Estructura y
Tendencia del Activo Circulante.
UM: MP
Partidas | Año 2007 | Año 2008 | Variación | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saldo al Inicio | Estructura % | Saldo Esta Fecha | Estructura % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efectivo en Caja | 1.4 | 0.1 | 6.0 | 0.2 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efectivo en Banco | 32.2 | 1.7 | 840.7 | 23.9 | 808.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo | 431.7 | 21.9 | 234.2 | 6.7 | (197.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efectos Por Cobrar a Corto Plazo | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pagos Anticipados | 8.5 | 0.5 | 2.8 | 0.1 | (5.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adeudos del Presupuesto del Estado | 110.7 | 5.6 | 73.6 | 2.0 | (37.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventarios | 241.1 | 12.3 | 230.3 | 6.6 | (10.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Producción en Proceso | 1138.2 | 57.9 | 2126.2 | 60.5 | 988.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Activo Circulante | 1963.8 | 100 | 3513.8 | 10 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Como observamos la partida fundamental del activo
Circulante es la producción en proceso, en el año
2007 le siguen las cuentas por cobrar y en el año 2008
adquiere el Efectivo en Banco la segunda
posición en relevancia. La producción en proceso
abarca la agricultura:
forestal, ganadería
y servicios de
construcción.
3.6.2 Análisis de la Estructura del Pasivo
Circulante
Tabla No. 10. Análisis de la Estructura y
Tendencia del Pasivo Circulante.
UM: MP
Partidas | Año 2007 | Año 2008 | Variación | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saldo al Inicio | Estructura % | Saldo Esta Fecha | Estructura % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cuentas por Pagar | 164.00 | 12.2 | 84.80 | 3.0 | (79.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cobros Anticipados | 5.50 | 0.5 | 2.60 | 0.2 | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nominas por Pagar | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retenciones por Pagar | 17.30 | 1.3 | 17.00 | 0.60 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligaciones con el Presupuesto del | 504.80 | 37.6 | 453.80 | 16.1 | (51.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisiones | 142.80 | 10.6 | 98.60 | 3.5 | (44.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Otros Pasivos Circulantes (Prestamos) | 506.20 | 37.8 | 2152.20 | 76.6 | 1646.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pasivo Circulante | 1340.60 | 100 | 2809.00 | 100 | 1466.4 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
En el pasivo circulante sobresalen por su peso las
Obligaciones con el Presupuesto del Estado y otros Pasivos
Circulantes en los que han influido préstamos a corto
plazo.
Como hemos explicado la diferencia entre el activo
circulante y pasivo circulante determina el capital de trabajo,
el que se determina a continuación:
Capital de Trabajo 2007 = 1963.8 – 1340.6 =
623.2
Capital de Trabajo 2008 = 3513.8 – 2809.0 =
704.8
El Capital de Trabajo aumenta un 13.1%, como vemos de
forma global el activo circulante aumentó notablemente, un
55% mientras que el pasivo corriente aumenta un 209%, debido a
préstamos a corto plazo otorgados a la empresa.
3.6.3 Análisis del Capital de Trabajo
Neto.
Como hemos señalado el capital de trabajo neto
constituye la parte del activo circulante que nos ha sido
suministrada por los acreedores a largo plazo, o sea constituye
aquella parte de los activos circulantes que es financiado con
fuentes a
largo plazo o permanentes. Su análisis debe estar centrado
en correspondencia con el capital de trabajo necesario, aspecto
que se desarrolla a continuación.
Cálculo del Capital de Trabajo
Necesario.
Cálculos necesarios para realizar una
comparación entre el capital necesario de trabajo y el
capital neto de trabajo.
Ciclo de inventario.
Ciclo de cobros.
Ciclo de pagos.
Ciclo comercial o ciclo operativo.
Ciclo de caja o ciclo de conversión de
efectivo.Días del período (360)
Sumatoria de los reembolsos (Total de
Gastos).Consumo promedio diario de efectivo.
(Los cálculos aparecen
más adelante.)
Primer Paso.
Determinar la notación de los elementos que
conforman el ciclo de efectivo:
Ciclo de Inventario
Año 2007 = 41
Año 2008 = 22
Ciclo de Cobro Año 2007 = 40
Año 2008 = 23
Ciclo de Pago Año 2007 = 31
Año 2008 = 31
Segundo Paso.
Cálculo del ciclo de efectivo.
Ciclo Comercial = Ciclo Inventario + Ciclo de
Cobro
Ciclo de efectivo = Ciclo Comercial – Ciclo de
Pagos
Ciclo de Efectivo año 2007 = 41 + 40 -31 =
50
Ciclo de Efectivo año 2008 = 22 + 23 -31 =
14
Tercer Paso.
Cálculo del Capital de = Ciclo de Efectivo x
Consumo
Promedio Diario
Trabajo Necesario Efectivo
Año 2007 = 50 días x 5916.23 =
295811.50
Año 2008 = 14 días x 8645.68 =
121039.52
Consumo Promedio diario de Efectivo =
Consumo Promedio de Efectivo.
Año 2007 = = 5916.23
Año 2008 = = 8645.68
Comparación del Crédito
real otorgado con el crédito necesario para el año
2008.
Capital de Trabajo Neto Real = 704.8
Capital de Trabajo Necesario = 121.0
Exceso de Financiamiento = 583.8
A continuación se valora el estado de
la variación del Capital de Trabajo.
Aumentos del Capital de Trabajo. UM:
MP
Aumentos del Activo Circulante | |||||
Efectivo en Banco | 808.5 | ||||
Producción en Proceso | 988.0 | ||||
Disminución del Pasivo | |||||
Cuentas por Pagar | 79.2 | ||||
Cobros Anticipados | 2.9 | ||||
Retenciones por Pagar | 0.3 | ||||
Obligaciones con el Presupuesto del | 51.0 | ||||
Provisiones | 44.2 | ||||
Total de Aumentos ( I ) | 1974.1 |
Disminuciones del Capital de Trabajo. UM:
MP
Disminuciones del Activo | |||||
Efectivo en Caja | 1.2 | ||||
Cuentas por Cobrar | 197.5 | ||||
Pagos Anticipados | 5.7 | ||||
Adeudos con el Estado | 37.1 | ||||
Inventarios | 10.8 | ||||
Aumentos del Pasivo Circulante | |||||
Otros Pasivos Circulantes | 1646.0 | ||||
Total de Disminuciones ( II ) | 1898.3 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Como I > II, 1974.1 > 1898.3 se registra un
aumento neto del capital de trabajo.
3.6.4 Necesidades de Financiamiento
Adicional.
Calculemos el Coeficiente Básico de
Financiación (CBF).
Recursos Permanentes (RP): 5852.7
Activo Fijo Neto (AFN): 3099.7
Capital de Trabajo Necesario (CTN): 124.5
CBF= = =
1.2
Como ya vimos anteriormente existe un exceso de Capital
de Trabajo, lo cual es bueno para la solvencia, pero se puede
estar afectando la rentabilidad,
lo cual fue corroborado anteriormente.
La relación entre las Ventas Netas y el Capital
de Trabajo Necesario es la siguiente:
Ventas Netas = x T= x 360 días= 14.0
O sea se necesitan 14 días de ventas, para
financiar el capital de trabajo necesario.
A continuación evaluaremos el rendimiento del
Capital de Trabajo Necesario, el cual como apuntamos expresa la
eficiencia y competitividad
en el rendimiento del Capital de Trabajo, ya que mide las veces
que la utilidad Neta en
operaciones contiene el capital de trabajo.
= = 1.5
Como vemos el resultado es favorable pues la
gestión de la actividad principal garantiza una Utilidad
Neta superior al Capital de Trabajo Necesario.
3.6.5 Estado de Origen y aplicación de
Fondos.
Sobre la base de este Balance
General hemos elaborado el Estado de Origen y
Aplicación de Fondos que aparece a
continuación.
Tabla No. 11 Estado de Origen y aplicación de
Fondos (Método
Indirecto)
UM: MP
Orígenes | |||||
Importe | % | ||||
Aumento de Partidas de Pasivo | |||||
Otros Pasivos Circulantes | 1646.0 | 76.3 | |||
Aumento en el Patrimonio | 251.0 | 11.6 | |||
Disminución de Partidas de | |||||
Cuentas por Cobrar | 197.5 | 9.1 | |||
Inventarios | 10.8 | 0.5 | |||
Pagos Anticipados | 5.7 | 0.2 | |||
Adeudos del Estado | 37.1 | 1.7 | |||
Activo Diferido | 12.0 | 0.5 | |||
Otros Activos | 4.7 | 0.1 | |||
Disminución Neta del Capital de | 1629.2 | ||||
Total de Orígenes | 2164.8 | 100 |
Aplicaciones | |||||
Importe | % | ||||
Aumento de Partidas de Activo | |||||
Efectivo en Caja y Banco | 813.1 | 37.6 | |||
Producción en Proceso | 988.0 | 45.6 | |||
Activo Fijo Neto | 68.3 | 3.2 | |||
Disminución de Partidas de | |||||
Cuentas por Pagar | 79.2 | 3.7 | |||
Cobros Anticipados | 2.9 | 0.2 | |||
Retenciones por Pagar | 0.3 | – | |||
Obligaciones con el Presupuesto del | 51.0 | 2.3 | |||
Provisiones | 44.2 | 2.0 | |||
Pasivo a Largo Plazo | 112.4 | 5.2 | |||
Otros Pasivos | 5.1 | 0.2 | |||
Aumento Neto del Capital de | 1506.0 | ||||
Total de Aplicaciones | 2164.8 | 100 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
3.7 Análisis e Interpretación de la Situación
Económico – Financiera Aplicando Razones
Financieras.
3.7.1 Razones que expresan liquidez.
La liquidez de una empresa se
juzga por su capacidad para satisfacer sus obligaciones a corto
plazo a medida que estas se venzan, esta se refiere no solamente
a las finanzas
totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en
efectivo y determinados activos circulantes.
Liquidez General
Liquidez General =
Tabla No. 13 Liquidez General. UM: MP
Indicadores | AÑO 2007 | AÑO 2008 | Variación | Variación | |
Activo Circulante | 1963,8 | 3513,8 | 1550,0 | 1,79 | |
Pasivo Circulante | 1340,6 | 2809,0 | 1468,4 | 2,10 | |
Liquidez General | 1,46 | 1,25 |
| 0,85 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Como se observa existe una disminución en la
razón circulante originada por:
El incremento del activo corriente en un 79% debido
al aumento del efectivo en banco en 26 veces, pero el resto
de los activos circulantes disminuyen, por ejemplo las
cuentas por cobrar disminuyen en un 45.7%, los inventarios
disminuyen en un 4.4%, los adeudos del presupuesto del estado
disminuyen en 33.5%.El incremento del Pasivo Circulante en un 209.5%
debido al notable incremento de otros pasivos circulantes
(préstamos a corto plazo) en 1646.0 MP, o sea un
425.2%, el resto de las partidas del pasivo presentan ligeras
disminuciones.
Análisis de la Razón Rápida o
Prueba Acida.
Prueba Acida =
Tabla No. 14 Razón Rápida o Prueba
Acida. UM: MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Activo Circulante | 1963.8 | 3513.8 | 1550.0 | 1.8 | ||
Inventarios | 241.1 | 230.3 | -10.8 | 1.0 | ||
Activo Circulante – | 1722.7 | 3283.5 | 1560.8 | 1.9 | ||
Pasivo Circulante | 1340.6 | 2809.0 | 1468.4 | 2.1 | ||
Razón de Liquidez o Prueba | 1.3 | 1.2 | -0.1 | 0.9 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Este resultado de razón de liquidez es aceptable
por estar en ambos periodos por encima de 0.8.
Análisis de la Razón de
Tesorería.
Tesorería =
Tabla 15 Razón de Tesorería. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Efectivo (Caja + Banco) | 33, 0 | 846,7 | 813,1 | 2520,0 | |
Pasivo Circulante | 1340,6 | 2809,0 | 1468,4 | 209,5 | |
Razón de | 0,02 | 0,30 | 0,3 | 1500,0 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Por cada peso de deuda se dispone 0.30 centavos de
efectivo en el 2008 por lo que no hay un riesgo financiero, ya
que el efectivo disponible puede cubrir las obligaciones de la
empresa a corto plazo.
Análisis de la Solvencia
General.
Solvencia =
Tabla No. 16 Solvencia General. UM: MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación |
Activo Total | 5055.8 | 6657.7 | 3573.1 | 1.7 |
Pasivo Total | 2434.3 | 3785.2 | 3322.1 | 2.3 |
Solvencia | 2.1 | 1.8 | -0.6 | 0.7 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Se observa una disminución de la solvencia en 0.6
con relación al año anterior, como vemos el pasivo
crece más rápido que el activo, esto reafirma el
riesgo financiero en que se adentra la empresa.
3.7.2 Razones de Rentabilidad.
Rentabilidad Económica.
Rentabilidad Económica =
Tabla No. 16 Rentabilidad Económica. UM:
MP
Rentabilidad | ||||||
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Utilidad Antes del | 2.3 | 2.7 | 0.4 | 1.2 | ||
Activos Totales | 5055.8 | 6657.7 | 1601.9 | 1.3 | ||
Rentabilidad | 0.00045 | 0.00041 | -4.94 | 0.9 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Podemos observar que en la entidad la rentabilidad
económica es desfavorable ya que este indicador se
considera como aceptable cuando es superior a 0.15 pesos, pero
debemos señalar que la empresa es joven en su nueva
creación y aunque discretamente se va recuperando poco a
poco.
Rentabilidad Financiera.
Rentabilidad Financiera =
Tabla No. 17 Rentabilidad Financiera. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Utilidad Antes del | 2.3 | 2.7 | 0.4 | 1.2 | |
Patrimonio | 2621.5 | 2872.5 | 251 | 1.1 | |
Rentabilidad Financiera | 0.00088 | 0.00094 | 6.3 | 1.1 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Podemos observar que en la entidad la rentabilidad
financiera es desfavorable al igual que la rentabilidad
económica ya que este indicador se considera como
aceptable cuando es superior a 0.15 pesos, podemos apreciar que
es muy discreto el incremento de la utilidad en 0.4 pesos, pero
se ve su avance.
3.7.3 Razones de Actividad.
Rotación Capital de Trabajo
Rotación Capital de Trabajo =
Tabla No. 18 Rotación del Capital de Trabajo.
UM: MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Ventas Netas | 2132,1 | 3115,1 | 983,0 | 1,56 | ||
Capital de Trabajo Neto | 623,2 | 704,8 | 81,6 | 1,1 | ||
Rotación del Capital de | 3,4 | 4,4 | 1,0 | 1,3 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Estos inventarios miden la eficiencia operativa. O sea
la efectividad con que la empresa emplea los recursos de que
dispone, en estos intervienen comparaciones entre el nivel de
ventas y la inversión de las distintas cuentas de
activos.
La rotación del capital de trabajo nos indica la
eficiencia de la dirección, en este caso se observa una
mejoría al crecer en un 29% la rotación del capital
de trabajo, debido al incremento de las ventas en 983.0
MP.
Análisis de la Rotación del Activo
Total.
Rotación Activo Total =
Tabla No. 19 Rotación del Activo Total. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Ventas Netas | 2132,10 | 3115,10 | 983,00 | 1,46 | |
Activo Total | 5055,80 | 6657,70 | 1601,90 | 1,31 | |
Rotación del Activo | 0,42 | 0,46 | 0,04 | 1,09 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
La entidad obtiene como Ingreso neto por cada activo
Total 0.46 centavos, un incremento del 9% con relación al
2007, lo que indica que el incremento de los activos ha estado
acompañado de un aumento del resultado de las ventas de la
empresa, aunque muy discreto.
3.7.4 Razones de Apalancamiento.
Razón de Endeudamiento.
Endeudamiento = x100
Tabla No. 20 Razón de Endeudamiento. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Total de Activo | 5055,80 | 6657,70 | 1601,90 | 1,32 | |
Total Pasivo | 2434,30 | 3785,20 | 1350,90 | 1,55 | |
Endeudamiento % | 48 | 57 | 9 | 1 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
La razón de endeudamiento de la empresa
aumentó en un 9% de un año a otro.
Análisis de la Razón de
Autonomía.
Autonomía =
Tabla No. 21 Razón de Autonomía. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | |
Activo Total | 5055,8 | 6657,7 | 1601,9 | 1,32 | |
Patrimonio | 2621,5 | 2872,5 | 251,00ç | 1,09 | |
Propiedad % | 52 | 43 | -9 | 0,83 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Si analizamos la tabla y el diagrama
observamos que la entidad en el 2008 se encuentra en un
endeudamiento del 57% y cuenta con un 43% de financiamiento con
recursos propios, lo cual la califica como estable.
3.7.5 Análisis de los Ciclos de Cobros,
Inventarios y Pagos.
Ciclo de Cobro.
Ciclo de Cobros = x 360
Tabla No. 22 Ciclo de Cobro UM: MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Ventas Netas | 2132,1 | 3115,1 | 983.0 | 1,46 | ||
Promedio de Cuentas por | 233,6 | 196,2 | -37,4 | 0,84 | ||
Ciclo de Cobros | 40 | 23 | -17 | 0,57 | ||
Ciclo de Cobro (Veces) | 9 | 16 | 7 | 1.77 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Es positiva la disminución del ciclo de cobros
(aumento de la rotación) en un 42.5%, en 17 días
cuando las ventas aumentaron en 983.0, o sea un 46%.
Ciclo de Pagos.
Ciclo de Pago = x 360
Tabla No. 22 Ciclo de Pago. UM: MP
Ciclo de Pago | ||||||
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Costo de Ventas | 1763.8 | 2589.2 | 825.4 | 1.47 | ||
Promedio de Cuentas por | 149.8 | 219.9 | 70.1 | 1.46 | ||
Ciclo de Pago | 31 | 31 |
| 100 | ||
Ciclo de Pago (Veces) | 12 | 12 | 100 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Es positivo a pesar de un aumento de las compras, el ciclo
de pagos se mantiene constante en 31 días cercano al que
se contrata con los proveedores en
el país.
Ciclo de Inventario.
Ciclo de inventario = x360
Tabla No. 23 Ciclo de Inventarios. UM:
MP
Indicadores | Año 2007 | Año 2008 | Variación | Variación | ||
Costo de Mercancias | 420.1 | 544.4 | 124.3 | 1.3 | ||
Promedio de Inventario | 47.2 | 32.8 | -14.4 | 0.7 | ||
Ciclo de Inventarios | 41 | 22 | -19.0 | 0.5 | ||
Ciclo de Inventario | 9 | 17 | 8 | 2 |
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
Fuente: Elaboración Propia:
Estados Financieros Emp. Agrop. Ramón
Ponciano.
También es favorable para la gestión
financiera de la empresa la disminución del ciclo de
inventarios en 18 días.
3.8 Valoración de los Beneficios del Procedimiento de
Análisis Económico – Financiero.
El procedimiento aplicado en la empresa permite
establecer una comparación entre diferentes
períodos que a pesar de haber sido utilizados en otros
instrumentos, normas, procedimientos y
manuales no
permiten analizar con la profundidad debida las desviaciones de
las causas y porque estas ocurren, desde el comienzo del ciclo
productivo hasta el cobro del producto.
El análisis de la empresa nos mostró
hechos como que el 51% de las ventas en el 2008 corresponde a
carne vacuna entregada, debido al incremento del precio de la
leche y la
carne, pero si vemos los indicadores
físicos se observa un crecimiento del 53% en carne
entregada y del 76% en leche. La empresa facturo más de
medio millón de litros de leche en el 2008 con
relación al 2007.
Los indicadores de eficiencia económica –
financiera demuestran que la empresa posee un adecuado equilibrio
financiero ya que como se demostró es estable, debemos
destacar que la empresa esta generando flujos positivos lo que
posibilita devolver lo que se pide prestado y cumplir con sus
obligaciones.
El procedimiento para el análisis
económico- financiero permitió profundizar y
mostrar que la empresa tiene liquidez y es solvente, aunque debe
estar atenta ya que su pasivo crece más rápido que
su activo y puede correr riesgo financiero, se debe
señalar que al analizar la rotación del capital de
trabajo y del activo total se aprecia una mejoría en el
incremento de los activos auque muy discreto con relación
al año 2007 debido al aumento de las ventas. En cuanto a
la rentabilidad debemos señalar que a pesar de no mostrar
un comportamiento
adecuado debido a que la utilidad es muy pequeña, al menos
da la posibilidad de calcularla ya que en años anteriores
era imposible su cálculo
producto de las millonarias pérdidas. Las razones de
actividad al realizar el análisis de los ciclos de cobros,
pagos e inventarios se comprobó que la empresa posee una
situación favorable para la gestión
financiera.
Conclusiones
La aplicación del procedimiento de
análisis económico – financiero
permitió una caracterización adecuada de los
indicadores económico – financieros y del
comportamiento de la actividad de la empresa Agropecuaria
Ramón Ponciano.
Luego del análisis y revisión
bibliográfica sobre los estudios de valoración de
la actividad económica – financiera a aplicar para
la valoración de los resultados
económico-financieros de un período contable, se
pudo comprobar la relación estrecha entre estos elementos,
evidenciándose la necesidad de búsqueda y
utilización de un procedimiento más adecuado a las
condiciones reales de la entidad objeto de estudio.
La evaluación
de los resultados del proceso de análisis e
interpretación de la información económica-financiera,
permitió corroborar la factibilidad
práctica, generalización y validez, así como
su pertinencia y el grado de integralidad que asumen cada uno de
los elementos contenidos en el proceso realizado que garanticen
la exposición de los resultados de la
actividad contable.
Recomendaciones
Aplicar el procedimiento de análisis
económico – financiero realizado en esta investigación, por constituir una
herramienta de valoración de los resultados de la
actividad al cierre de un período contable en función
del incremento de la eficiencia económico –
financiera en la Empresa Agropecuaria Ramón
Ponciano.
Divulgar los resultados de esta investigación
entre técnicos y especialistas de la empresa con el
objetivo de
elevar la cultura
económica de los mismos.
Bibliografía
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Trabajo.Bernstein, L. A.: Análisis de Estados
Financieros. España: Ediciones Deusto
S.A, 1994.
Benítez, Miguel Ángel. Contabilidad
y Finanzas para la Formación
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Dirección, Cuba 1997.
Bolten, Steven E: Administración
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Editorial Limusa S. A. Balderas 95, México.
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Castro, Fidel: Ideología, Conciencia y
Trabajo Político. 1959-1986. Editora
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Castro, Fidel: Informe Central. Tercer Congreso del
PCC. Editora Política. La Habana
1986.
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Política. La Habana 1996.
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Septiembre del 94.
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la UEB Comercializadora Toricuba del CAI Arrocero Sur del
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Kennedy, Ralf Dale: Estado Financiero, Forma,
Análisis e Interpretación.
México. Lemusa. Noriega Editores
1996.
Martín Moreno, Geidy: Análisis e
Interpretación de la Información
Económico- Financiera en la Granja
Agroindustrial Aracelio Iglesias. Centro Universitario
José Martí Pérez. 2007.
Moreno, Joaquín: Las Finanzas en la Empresa.
Cuarta Edición. México
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Paton, W.A: Manual del Contador. México
Utecha 1943.Paulet, Jean Pierre: Diccionario de Economía
y Empresa. Ediciones Gestión 2000.
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PCC: Cuarto Congreso del PCC. Discursos y
Documentos. Editora Política La Habana
1992.
PCC: El Hombre y La Economía en el
pensamiento del Ché. Compilación
de Textos. Editora Política. La Habana
1982.
PCC: Resoluciones Aprobadas por el Segundo Congreso
del PCC. Editora Política. La Habana
1981.
Santandreu, Eliseo: El Chequeo de la Empresa.
Ediciones Gestión 2000 S.A. Primera
Edición enero 1993.
Urquijo de la Puente, José Luis:
Análisis para Decisiones
Financieras.
Madrid. Duesto 1991.
Weston, J. Fred: Financias y
Administración. Novena Edición.
México 1996
Anexo
ESTADO DE RESULTADOS para | |||||||||||||
CONSOLIDADO DE ENTIDADES EMP AGROP | |||||||||||||
FILA | CONCEPTO | PARCIAL | TOTAL | ||||||||||
1 | VENTAS (900 A 915) |
|
| ||||||||||
2 | PRODUCCION Y SERVICIOS | 2133887.5 |
| ||||||||||
8 | DE ELLAS ING OPERAC TPTE |
|
| ||||||||||
10 | TOTAL DE VENTAS (900 A |
| 2133887.5 | ||||||||||
11 | MAS: SUBVENCIONES (916 A |
|
| ||||||||||
14 | MENOS: DEV OLUCION Y REBAJA DE VENTAS |
|
| ||||||||||
15 | MENOS: IMPUESTO | 1725 |
| ||||||||||
21 | VENTAS NETAS | 0 | 2132162.5 | ||||||||||
29 | COSTO DE VENTA | 1763834 | 1763834 | ||||||||||
30 | DE ELLOS GASTOS |
|
| ||||||||||
31 | UTILIDAD O PERD BRUTA EN |
| 368328.5 | ||||||||||
32 | MENOS GASTOS ACTIV |
| 0 | ||||||||||
33 | UTILID O PERD NETA EN |
| 368328.5 | ||||||||||
45 | PERD POR MUERTE | 14932.5 |
| ||||||||||
46 | PERD EN COSECHA (84506) |
|
| ||||||||||
47 | EXCESO DE GASTOS EN INV MAT C/M | 72258 |
| ||||||||||
48 | EXCESO GASTOS ACT PECUARIAS | 14863 |
| ||||||||||
49 | EXCESO DE GASTO PROD. |
| 102053 | ||||||||||
50 | UTILIDAD O PERDIDA ACT |
| 266275 | ||||||||||
51 | MENOS GASTOS GRLES DE ADMINISTRACION |
| 176397 | ||||||||||
52 | UTILIDAD O PERDIDA EN |
| 89878 | ||||||||||
53 | MENOS GASTOS FINANCIEROS | 51174 |
| ||||||||||
67 | GASTOS POR FALT DE BIENES | 672 |
| ||||||||||
68 | GASTOS POR FALT INVERS MAT |
|
| ||||||||||
69 | GASTOS /DESASTRES NATUR |
|
|
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