Recientes desarrollos en Econometría: Un recuento histórico.

Indice
1.
Introducción.
2. Una revisión histórica
de los desarrollos en Econometría.
3. Recientes avances
teóricos y metodológicos.
4. Algunos ejemplos
empíricos.
5.
Conclusiones.

1. Introducción.

El objeto de este artículo son los "recientes
desarrollos en Econometría", pero el seguimiento que se
realiza es histórico y como quiera que sean discutidos
tales desarrollos recientes serán vistos como
evolucionarios más que como revolucionarios. Esta
aproximación histórica se ilustra en las tablas 1 a
4, las que indican algunos fundamentos desarrollados en la
Econometría Teórica y en la Econometría
Aplicada los mismos que serán tratados en este
artículo.
La Econometría tiene una historia relativamente larga
como rama de la economía, ya que se
puede fijar su nacimiento oficial en 1932, cuando la Sociedad de
Econometría fue fundada y la revista
Econometrica empezó a publicarse. Dado que este año
se celebra el 68°
aniversario de la fundación de la Sociedad de
Econometría, este es un buen momento para contribuir al
progreso que se ha hecho en esta materia y su
impacto en el resto de la economía.

2. Una revisión
histórica de los desarrollos en
Econometría.

Volviendo ahora a la historia de la
Econometría, sugeriría que el periodo a ser
estudiado sea dividido en cuatro etapas, aunque no todos ellos
han sido excelentes.
La Etapa del Descubrimiento (desde 1930 hasta mediados de
1950).
Aún cuando la fundación de la Sociedad de
Econometría sea tomada para fijar el nacimiento oficial de
esta disciplina, la
Econometría no tuvo su "Teoría
General" hasta 1944, cuando "Econometrica" publico un suplemento
especial escrito por Trigve Haavelmo. Este ofrecía una
estructura
teórica básica para la estimación de
ecuaciones
simultáneas dentro de la cual la Econometría
Teórica era desarrollada.
Las ideas fundamentales de Haavelmo recogidas por la
Fundación Cowles, la cual fue apoyada por la Universidad de
Chicago. Ellas fueron notablemente exitosas, y al adoptar la
aproximación de Máxima Verosimilitud a los problemas que
se presentaron en ese tipo, solucionaron virtualmente todos los
problemas
teóricos en los que se interesaron a mediados de 1950.
Todo lo concerniente al modelo el cual
podía incorporar cualquier combinación de
restricciones económicas y estadísticas fue el Modelo de
Máxima Verosimilitud de Información Completa (MVIC).

Sin embargo, la mayor restricción en la
aplicación del modelo MVIC fue la falta de poder de la
computación, lo cual esta
gráficamente representado en las fotografías
existentes del laboratorio de
computación de la Comisión Cowles en
1952, cuando las computadoras
no eran máquinas,
sino personas que pasaban todo el día colocando
números en las máquinas
calculadoras de escritorio. Este fue el problema computacional
que llevo a la comisión Cowles a desarrollar la
alternativa más fácilmente computable del Modelo de
Máxima Verosimilitud de Información Limitada (MVIL) y, en 1953, a
Henry Theil a presentar el Modelo de Mínimos Cuadrados en
dos etapas (MC2E).

A pesar del hecho de que los MC2E ofrecen una
técnica que podría ser implementada pese a los
problemas computacionales, los Mínimos Cuadrados
Ordinarios (MCO) continúan siendo el método de
estimación más ampliamente utilizado. Durante este
período, hubo poco interés en
analizar los supuestos que subyacen al modelo MCO, excepto para
la autocorrelación de primer orden (AR1) y su
transformación, y en 1950/51 Durbin y Watson publicaron su
prueba de errores de AR1. La prueba de Durbin y Watson
rápidamente llego a ser común y la
transformación de Cochrane-Orcutt la cual tuvo uso
generalizado en el trabajo de
Econometría Aplicada, desafortunadamente, ayudaron a
persuadir a muchos economistas que la autocorrelación
debía y podía ser tratada como un problema
puramente estadístico y no como una señal de mala
especificación del modelo.

Metodológicamente, los economistas ocupados en
el trabajo
empírico durante este período tendieron a ignorar
la mayoría de los desarrollos teóricos y
continuaron estimando modelos
uniecuacionales y evaluándolos sobre la base de un simple
e inadecuado criterio:

(I) La bondad del ajuste; un valor alto
para el R2 fue usualmente lo primero y principalmente
el principal objetivo.
(II) Los signos y magnitudes de los parámetros estimados
en relación a las expectativas de la teoría
económica, y
(III) Las pruebas t y F
de hipótesis económicas
simples.

Esta metodología será examinada con mayor
detalle más adelante en este artículo, pero la
pregunta a considerarse aquí es por qué la disciplina se
tardo tanto para tener un gran impacto sobre el resto de los
economistas en esta época. ¿
por qué es esto? Sugeriría tres razones: 1.
Escasez de profesores y libros: Como
una nueva disciplina a estudiar, hubieron retrasos en la introducción de cursos debido a
la falta de profesores entrenados para enseñar la materia y la
ausencia de libros y
material apropiado para los estudiantes; 2. Escasez de datos apropiados:
Las nuevas ideas de la Econometría Teórica fueron
también lentas para ser adoptadas debido a la escasez de
datos
adecuados. Al principio del periodo las cuentas sobre el
Ingreso nacional no existían, e inclusive cuando
comenzaron a aparecer durante y después de la
2° guerra mundial,
la información fue casi de series de tiempo muy
cortas; y 3. Problemas computacionales: En años recientes
han llegado a tal punto el alto grado de desarrollo del
poder de la
computación, desde la computadora
de sistema principal
hasta las modernas Notebook, que es difícil recordar las
labores de cálculos intensivos y hasta el cálculo de
la ecuación de regresión simple.

Estas restricciones, particularmente la tercera, ha
influenciado en el desarrollo de
la Econometría Aplicada y en la velocidad a la
que ha sido adoptada en aspecto importantes como se muestra en la
tabla 1.

Tabla 1. La etapa del descubrimiento.

La Etapa de la Certidumbre (desde
mediados de 1950 hasta mediados de 1970).
Tabla 2. Etapa de la Certidumbre.

A pesar de que hubieron importantes
avances teóricos durante este periodo, con el desarrollo
de un modelo general para la estimación de Variables
Instrumentales (VI) (Sargan 1958) y los Mínimos cuadrados
en 3 etapas (MC3E) (Zellner y Theil 1962), la característica principal de este
período fue la consolidación y la
aplicación.

Esta fue la etapa de la construcción de modelos, así como de
la disponibilidad de computadoras de sistema principal y de
programas
econométricos especializados lo que hizo posible construir
modelos macroeconométricos de gran escala. En los
EE.UU., Lawrence Klein había desarrollado el gran modelo
de la escuela Wharton
en la Universidad de Philafelphia y otros grandes modelos fueron
patrocinados por el Instituto Brookings y la Junta de la Reserva
Federal en colaboración con el M.I.T. La Escuela de
Negocios de
Londres fue una de las primeras pioneras en el Reino Unido y,
antes de terminar este período el Banco de Inglaterra, el
cual normalmente no esta interesado en estas innovaciones
técnicas, había construido un modelo
econométrico.

Las predicciones de varios modelos fueron bastante
precisas y los constructores de modelos obtuvieron considerable
prestigio por sus trabajos. Sin embargo, con la ventaja de
observar el pasado, uno debe sugerir que fueron algo afortunados
al trabajar en un período de continua expansión del
mundo de la economía, lo que hizo más fácil
predecir los cambios de las grandes variables
económicas.
Hubieron algunos desarrollos en las pruebas de diagnóstico, con el trabajo sobre las
pruebas de heterocedasticidad y estabilidad (Chow 1960), pero
estos tendieron a ser usados muy pocas veces.
Ya existían programas
universitarios formando profesionales en Econometría,
muchos de los cuales fueron contratados por los grandes centros
de modelística macroeconométrica. Sin embargo, la
mayoría de estos profesionales permanece sin conocer los
desarrollos de la Econometría Teórica y el nivel
general del trabajo aplicado en Economía sigue siendo
bajo, como se describió líneas
atrás.

La escasez de datos fue menos un problema en un
número de países con cuentas del
ingreso nacional elaboradas para producir series de tiempo con
información quincenal para muchas de las variables
macroeconómicas fundamentales, las que incrementaron el
potencial de los grados de libertad
disponible para los constructores de modelos, pero también
ocasionaron nuevos problemas de especificación dinámica que no fueron reconocidos
generalmente a tiempo.

Las restricciones en computación fueron
también más reducidas, tanto que llego a ser
más fácil para los economistas tener acceso a las
computadoras de sistema principal, las que fueron incrementando
su poder y capacidad. Muchos de los grandes paquetes
econométricos (tales como el TSP) aparecieron durante este
periodo, de modo que las ideas de "hágalo usted mismo"
fueron largamente superados.

La etapa de la incertidumbre (desde mediados de 1970
hasta mediados de 1980).
Tabla 3. La etapa de la incertidumbre.

La década desde mediados de 1970
no fue época para las aplicaciones econométricas,
tanto que fueron sometidas a dos crisis.
Primero, el inicio de la recesión seguida por la primera
crisis petrolera de la OPEP que llevo a
la mayoría de modelos econométricos establecidos a
predecir en muy mala forma, tanto así que muchas de las
relaciones básicas de la economía usadas por los
constructores de modelos (tales como la curva de Phillips,
funciones de
demanda de
dinero, etc.)
resultaron insuficientes de mantenerse vigentes.

Segundo, la teoría macroeconómica derivada
de Keynes que
proporciono la bese para la construcción de modelos
econométricos estuvo bajo el ataque de una NUEVA ESCUELA
de macroeconomistas neoclásicos –
¡ las expectativas racionales
habían llegado!. Este ataque combinado de fracasos de
predicción de los modelos macroeconómicos
existentes llevó a la pérdida de confianza(de ambos
lados)por parte de los constructores de modelos como de los
usuarios de los modelos.
Mientras algunos de los constructores de modelos trataron de
abordar los problemas empíricos realizando ajustes ad
hoc"(específicamente para eso) a sus modelos, otros
econometristas respondieron de diversas formas.

Primero, hubieron intentos de entender las
críticas de la escuela neoclásica de las
expectativas racionales y el problema de cómo incorporar
las expectativas racionales dentro de los modelos
macroeconómicos. Mientras esto tendía a producir
modelos macroeconómicos más complicados y
ocasionaba algunas dificultades de estimación, ello tuvo
el efecto positivo de improvisar la especificación
dinámica de muchos modelos.

Segundo, los problemas metodológicos fueron
requeridos sobre el proceso de
construcción y selección
de modelos y un número de diferentes escuelas surgieron,
lo que ha tenido alguna influencia en años recientes. Los
orígenes de las ideas concernientes han sido vistas antes,
pero no han penetrado tanto hacia los pequeños grupos de
seguidores hasta que la crisis los obligo a prestar atención a una amplia audiencia.

Mientras el período no fue un buen momento para
los constructores de modelos, ello marco una nueva era en la
computación, ya que a inicios de 1980 se vio la
aparición de la computadora
personal IBM.
En un momento relativamente corto los econometristas estuvieron
trabajando en estas PC’S que eran más rápidas
y poderosas que las computadoras de sistema principal de las
primera épocas. Como consecuencia, los modelos
teóricos que habían sido desarrollados por la
Comisión Cowles en los años cincuenta fueron
finalmente capaces de implementarse en las máquinas que
fueron apareciendo sobre los escritorios de un gran número
de economistas.

Etapa de la Reconstrucción (desde mediados de
1980 hasta el presente).
Tabla 4. La etapa de la reconstrucción.

Yendo a tiempos más recientes, dos
avances han sido particularmente importantes. Primero ha sido un
periodo en que la metodología llego a preocupar más
a los profesionales de Econometría. Los fracasos de los
constructores de modelos y la imposibilidad de muchos de los
primeros procedimientos
para discriminar entre modelos competentes debido al menor poder
(eso es, el gran error tipo II de aceptar una hipótesis falsa) hizo necesario cuestionar
los fundamentos. Uno de estos fue la validez de traspasar los
supuestos clásicos del análisis de regresión
sin que se cuestionen y pongan a prueba su validez. Esto ha
llevado a un grandioso interés en las propiedades estadísticas de las ecuaciones y el
desarrollo de una amplia variedad de pruebas. Estos avances
están discutidos en la próxima
sección.

Seguido el progreso en el desarrollo de programas de
computación especializados para la Econometría ha
incrementado enormemente el
conocimiento general de los profesionales de
Econometría hacia los recientes avances de la
Econometría teórica, ahora la situación ha
sido revertida. Muchos de los actuales paquetes diseñados
para el análisis econométrico son frecuentemente
actualizados para incorporar nuevos avances teóricos en
forma de pruebas adicionales o procedimientos
analíticos.

El efecto de estos paquetes que son instalados en las
PC’S sobre los escritorios de aplicados economistas quienes
no son necesariamente econometristas ha tendido a ser provechoso,
tanto así que mientras algunos de ellos han aplicado las
pruebas y obtenido los resultados mecánicamente sin
comprenderlos, otros han sido suficientemente motivados para
investigar la teoría que subyace a estas nuevas pruebas y
procedimientos de estimación.