Tesis: Diversificación de la administración financiera para la gestión óptima de la Policía Nacional del Perú (página 6)
Partes: 1,
2, , 4, 5, 6
I I I : INVERSIONES Y
FINANCIAMIENTO
DEL PROYECTO
DE
INVERSIÓN
- INVERSIONES
- FINANCIAMIENTO
I.V. APLICACIÓN DE LA SIMULACIÓN DE
MONTECARLO PARA LA
EVALUACIÓN DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN.
0-0
El Estado no
asigna todos los recursos
que necesita la Policía Nacional del Perú,
situación que crea la necesidad de generar recursos
internos en cualesquiera de las formas, para que sean
utilizados en la mejora de los servicios
que presta la institución, como en beneficio del
personal de
recursos.Una actividad que está repuntando enormemente
es la construcción de viviendas
multifamiliares (edificios de 4,5, 6 o más pisos).
Este hecho genera que dichas viviendas requieran una serie de
bienes y
servicios hasta que puedan ser utilizadas por sus
propietarios.Las puertas y ventanas de las viviendas viene siendo
proporcionada por el país vecino de Chile, por la
falta de ofertas atrayentes en el mercado
peruano. Por tanto esto se presenta como una gran oportunidad
para generar los ingresos que
necesita nuestra PNP.Este sería el caso de la Policía
Nacional del Perú que en un Contrato de
Asociación en Participación con la empresa
Corporación Maderera SA. (CORMASA), se
dedicarán a la fabricación de puertas
apaneladas de madera
maciza para el mercado interior y exterior.El proyecto busca que la planta industrial se
encuentre ubicada cerca a los lugares donde está o
llega la materia
prima y suministros que se utilizan, con el objeto de
abaratar costos.Para la comercialización en el mercado interno
y externo requiere de una sede donde se tenga acceso al
transporte
terrestre, marítimo y aéreo.Por otro lado, en Lima y las principales ciudades de
nuestro país, el sector privado con el apoyo del
gobierno
viene ejecutando numerosos programas de
vivienda. Dichos programas vienen demandando puertas
importadas de Chile, debido a la falta de oferta en
nuestro país.Otro servicio
que se prestaría a la comunidad
sería, el servicio de secado artificial de madera
verde, debido a que la demanda de
este servicio está insatisfecha, lo que viene
originando que los productores del Parque Industrial de Villa
El Salvador y otros estén comprando madera seca
procedente de Chile, lo que no favorece el desarrollo
de la industria
nacional.Las expectativas de crecimiento del mercado son muy
buenas tanto para puertas como para secado de
madera.Nuestro país destaca por los bosques
naturales que tiene. Se estima que un 66% del territorio
peruano está cubierto de bosques que constituyen la
materia
prima de la empresa.
Otros estudios indican que ese 66% representa aproximadamente
11 mil millones de metros cúbicos, lo cual es un
indicador muy alentador para llevar a cabo este proyecto,
aunque hay que considerar que en nuestro país ya
existen normas
generales y específicas para no llevar a cabo una
explotación indiscriminada; si no por el contrario, la
explotación deberá ser racional y aplicando la
permanente reforestación de nuestros bosques que no
sólo son materia prima, si no el pulmón del
mundo.- ANTECEDENTES TECNICOS:
- INTRODUCCIÓN:
TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN DE LA
PLANTA:
El tamaño de la planta corresponde a la
capacidad de producción de esta durante un
período de tiempo.El tamaño está en función del mercado, tecnología, inversión y materias primas
disponibles para el procesamientoEl análisis pertinente a estos puntos
será detallado a continuación.Como resultado del análisis se llegó
a determinar que la capacidad de producción de la
fábrica será de 156 puertas/día,
considerando un año de trabajo
de 250 días, con una jornada de ocho
horas/día.La producción proyectada asciende a 39,000
puertas al año.- TAMAÑO DE LA PLANTA
En el estudio de
mercado se cuantificó la demanda total por
cubrir pertinente al producto
determinándose que la demanda externa era muy
superior a la interna; en resumen el mercado para el
proyecto es muy amplio, por ello este elemento no va a ser
factor decisivo para la determinación de la
capacidad de planta. - RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y EL
MERCADOLa tecnología comprende un paquete de
elementos que incluye el proceso
de producción, la maquinaria y equipos y el "saber
hacer" o know how correspondiente.Para el estudio en cuestión, el proceso de
producción y las maquinarias no son factores que
decidirán el tamaño de la planta, ocurriendo
lo contrario con el equipo de secado artificial que si se
le puede considerar factor limitante, por dos razones,
primero por que significa una alta inversión y
principalmente porque la producción estará en
relación directa a los volúmenes de madera
seca que disponga la empresa.La capacidad del equipo de secado será la
que determinará el tamaño de
planta.En el Cuadro No. 1 se detallan tres tamaños
de planta:CUADRO No.1
CAPACIDAD DE LOS EQUIPOS DE
SECADOTAMAÑO
CAP.SECADO
PT /
CARGAPRECIO
FOB
A
15,000.00
50,000.00
B
25,000.00
105,000.00
C
40,000.00
15,000.00
Fuente: Proveedores.
Ref. PT/CARGA = Toneladas por
carga.PRECIO
FOB= Precio a bordo de bardoEn puerto de origen.
CUADRO No.2
TAMAÑOS DE
PLANTACONCEPTOS
TAMAÑO DE LA
PLANTAA
B
C
CAPACIDAD DE SECADO PT/CARGA
15,000
25,000
40,000
NUMERO DE CARGAS / AÑO
45
45
45
MADERA SECA PT / AÑO
675,000
1,125,000
1,800,000
PT / PUERTA
46
46
46
PRODUCCIÓN PUERTAS /
AÑO*14,600
24,000
24,000
PRODUCCIÓN PUERTAS / MES
1,217
2,000
2,000
PRODUCCIÓN PUERTAS / DIA
58
96
96
* 250 días de trabajo / año, un
turno de 8 horas / día.Fuente: Empresas
del Sector. - RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y
TECNOLOGÍALa inversión que ocasionaría la
elección del tamaño de las plantas
A, B, o C, está estimada en 3,130,580 Nuevos Soles .
Esta es la inversión necesaria para una
producción de 39,000 puertas al año, con lo
cual se puede atender el mercado interno y externo y de
este modo obtener los ingresos necesarios para recuperar la
inversión realizada. - RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA
INVERSIÓN A APLICARLa materia prima está conformada por madera
aserrada.La producción proyectada, comparada con lo
que requerirá la fábrica está en
relación con el tamaño elegido, según
cuadro No. 2.Analizando dicho Cuadro, se puede decir que la
planta a instalarse no tendrá ninguna
licitación en cuando a la obtención de
materia prima, ya que se estima que trabajando a su
máxima capacidad instalada, consumirá menos
del 2% de la producción anual de las especies de
madera tornillo, cedro y caoba en conjunto. - RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA MATERIA
PRIMA A UTILIZAR - REALIZACIÓN DEL PROYECTO
La adecuada localización de la fábrica,
contribuirá a la obtención del costo
mínimo unitario de los productos y
servicios que se presten.
El mínimo costo de cada puerta originará
competencia en
esta área, lo que hará que los ejecutores de
programas de vivienda realicen sus compras de la
oferta que facilite esta entidad.
Para una correcta elección de la
localización se deberá analizar los siguientes
factores: transporte, disponibilidad de materia prima, terreno,
edificación, energía
eléctrica, facilidades de servicio, influencia del
mercado, humedad equilibrada para el secado y también las
leyes
promocionales.
Analizando todos los costos de la fuerzas locacionales
mencionadas se ha determinado que: El menor costo de la materia
prima se daría en la región de la selva,
principalmente en Pucallpa, por lo que se descarta a ciudades
como Iquitos, ya que la materia prima en ese lugar es mas
cara.
Iquitos y Pucallpa, cuentan con los aserraderos
necesarios para abastecer la demanda de madera a cualquier
lugar del Perú; sin embargo se descarta a Iquitos por el
alto costo de los bienes y servicios de esta ciudad.
De ubicarse la planta en Pucallpa necesariamente se
tendría que trasladar toda la producción a Lima,
debido a que es punto más adecuado para distribuir los
productos al mercado interno como externo; esto se
realizaría en camiones que cargan un promedio de 14 T.M.
que para el caso de la futura fábrica equivalen a una
carga de 264 / viaje siendo necesario 148 viajes al
año.
El costo anual por flete sería de 349,440 Nuevos
Soles.
De ubicarse la planta en Pucallpa, tendría que
utilizarse el transporte en barco de Iquitos a Estados Unidos,
el mismo que se realiza entre 20 o 25 días. En caso sea
Lima la ciudad para desarrollar la fábrica, el transporte
de Lima-Callao a Estados Unidos se realiza entre 8 y 12
días; según información de las empresas navieras, lo
que significa menores costos y mayor fluidez de las exportaciones.
En la ciudad de Lima, los estudios del mercado laboral, nos
indican que existe mayor oferta de mano de obra calificada y no
calificada; no siendo igual en Iquitos ni Pucallpa; según
información del Ministerio de Trabajo y Promoción del empleo.
Otra ventaja que representaría la dad de Lima y
especialmente la provincia Constitucional del Callao es respecto
al factor humedad de equilibrio,
porque las puertas de exportación una vez fabricadas
permanecerán poco tiempo en los almacenes de la
empresa ya que serán trasladadas a las bodegas de los
barcos para evitar ser afectadas por dicha humedad. Esta
facilidad no se encuentra en la ciudad de Iquitos ni Pucallpa, en
donde las puertas estarían expuestas a deformaciones por
tener que permanecer varios días expuestas al medio ambiente
en los almacenes de la fábrica.
Los estudios legales y tributarios, indican que los
beneficios a los que se haría acreedora la futura empresa
de exportación tradicional por concepto de
descentralización, si es que se ubica en
Iquitos o Pucallpa, serían mínimos frente a los
riesgos a los
que estaría expuesta la inversión, como la
lejanía al mercado interno y externo, poca fluidez de los
medios de
transporte, falta de mano de obra especializada, falta de
tecnología y otros.
Por todo lo expuesto los especialistas han aconsejado al
Directorio que el lugar más apropiado para la
localización de la fábrica sería el la
Provincia Constitucional del Callao.
INGENIERIA DEL PROYECTO
2.1. DETERMINACIÓN DEL PROCESO DE
PRODUCCIÓN
La fabricación de puertas apaneladas se
realizará mediante el proceso de producción en
cadena, ya que todos los puestos de trabajo van a estar
dispuestos según el orden de las operaciones a
seguir.
Mediante el proceso indicado se efectuará en la
madera transformaciones físicas por medios
mecánicos, hasta obtener el producto final, con la
calidad que
requiere el mercado interno y especialmente externo
2.2. DESCRIPCION DEL PROECESO DE
PRODUCCIÓN
2.2.1. FLUJO DE OPERACIONES PARA FABRICACIÓN
DE LA HOJA
DE LA PUERTA
Comprende las siguientes fases:
- RECEPCIÓN DE LA MADERA VERDE
- REASERRIO
- SECADO
- ALMACENAJE DE LA MADERA SECA
- TROZADO
- CANTEADO
- CEPILLADO
- ESCOPLEADO
- ESPIGADO
- ENSAMBLADO
- LIJADO
- EMBALADO
- ESPIGADO
- EMSAMBLADO
- LIJADO
- EMBALADO
- ALMACENAJE DE PRODUCTOS TERMINADOS
2.2.2. FLUJO DE OPERACIONES PARA LA
FABRICACIÓN DEL
MARCO DE LA PUERTA
- RECEPCIÓN DE LA MADERA VERDE
- ASERRIO
- SECADO DE LA MADERA
- TROZADO
- CANTEADO
- CEPILLADO
- ESCOPLEADO
- MAQUINARIA Y EQUIPO
REASERRADORA
- SECCION REASERRIO
SECADOR Y EQUIPO DE SECADO
- SECCION SECADO
- SECCION HABILITACION
- TROZADORA NEUMÁTICA
- CANTEADORA DE SIERRAS CIRCULARES
- MAQUINA CEPILLADORA
- MAQUINA ESCOPLEADORA
- MAQUINA ESPIGADORA
- SECCION ACABADO
- PRENSA NEUMÁTICA ENCUADRADORA
- LIJADORA DE BANDA
- OTRAS MAQUINARIAS Y EQUIPOS
I I. MERCADO DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN
- IDENTIFICACIÓN DEL PRODUCTO A
FABRICAR
El producto objeto del proyecto es la puerta apanelada
para interiores de vivienda, la cual será fabricada en
madera.
Se le denomina apanelada porque está formada por
paneles o tableros de madera.
La puerta se conforma de la hoja y el marco respectivo.
Ambos del mismo material.
Las especies de madera a utilizar serían cedro,
caoba o tornillo
COMPONENTES DE LA HOJA:
- 1 Paflón superior, 1 Paflón medio y 1
Paflón inferior - 1 Cerco derecho y 1 Cerco izquierdo
- 1 Peinazo superior y 1 peinazo inferior
- 2 paneles superiores y 2 Paneles
inferiores - 32 molduras
- 8 tarugos
COMPONENTES DEL MARCO:
- 1 Pierna derecha y 1 pierna izquierda
- 1 Cabezal
MERCADO INTERNO:
La demanda de puertas está relacionada con
las construcciones que han experimentado un crecimiento
ascendente. Dichas construcciones proceden del sector
público y sector privado. En el sector
público, específicamente comprende: colegios,
comisarías, conjuntos habitacionales de militares,
policías y empleados públicos. En el sector
privado, la demanda se da con los conjuntos habitacionales
que viene realizando el sector privado, la residencias
privadas, edificios de empresas, etc.Con la intención de segmentar nuestro
mercado debemos observar las regiones o departamentos que
viene realizando más construcciones.Por cifras proporcionadas por la Cámara
Peruana de la Construcción (CAPECO), se concluye que
Lima, es el departamento con mayor cantidad de
construcciones con un promedio de 39.74%.MERCADO EXTERNO:
Los principales países consumidores de
puertas apaneladas de madera son Estados Unidos, Alemania
y Japón.Dada la situación geográfica, sin
duda, que resulta más conveniente el mercado de los
Estados Unidos.- TIPO DE MERCADO
Además de Lima, constituye oportunidad de
negocio las ciudades de Piura, Chiclayo, Trujillo,
Chimbote, Ica, Arequipa, Moquegua y Tacna en la Costa. En
la región de la sierra, tenemos el caso de Huancayo,
Cajamarca y Cuzco.En cuanto al área geográfica
externa, la misma es bastante extensa y en ella se
encuentran también numerosos competidores, es por
ello que la empresa orientará todos sus esfuerzos
sólo al mercado de Estados Unidos en una primera
etapa, posteriormente se puede entrar a la Comunidad
Económica Europea y Asia. - AREA GEOGRAFICA INTERNA A ATENDER
4.1. ANÁLISIS DE LA DEMANDA Y OFERTA
INTERNADEMANDA HISTORICA
INTERNA:AÑOS
UNIDADES
1998
154,948
1999
171,680
2000
158,012
2001
151,194
2002
196,549
2003
197,562
2004
212,587
Fuente: Empresas del
SectorDEMANDA INTERNA
PROYECTADAAÑOS
UNIDADES
2005
258,644
2006
268,990
2007
279,750
2008
290,940
2009
302,578
Fuente: Elaboración
propiaOFERTA INTERNA
HISTORICAAÑOS
UNIDADES
VALOR
(MILES N.
SOLES)1998
24,315
106,986
1999
30,964
167,206
2000
39,194
293,955
2001
32,128
305,216
2002
33,200
332,000
2003
30,300
335,000
2004
40,163
339,000
Fuente: Empresas del
sector.OFERTA INTERNA PROYECTADA
AÑOS
UNIDADES
2005
54,065
2006
56,307
2007
58,549
2008
60,791
2009
63,033
Fuente: Elaboración
propia.4.2. ANÁLISIS DE LA DEMANDA Y OFERTA
EXTERNADEMANDA EXTERNA
HISTORICA:AÑOS
UNIDADES
1998
16,500,560
1999
21,457,670
2000
17,806,170
2001
22,779,560
2002
29,729,155
2003
43,195,047
2004
54,692,391
Fuente: Estudios de empresas
del sectorDEMANDA EXTERNA
PROYECTADA:AÑOS
UNIDADES
2005
87,931,035
2006
93,470,809
2007
99,010,583
2008
104,550,350
2009
110,090,130
Fuente: Elaboración
propia.DEMANDA INSATISFECHA
TOTALAÑOS
INTERNA
EXTERNA
TOTAL
2005
214,925
1,101,744
1,316,669
2006
223,443
1,181,237
1,404,680
2007
232,391
1,260,730
1,493,121
2008
241,787
1,340,220
1,582,007
2009
251,648
1,419,720
1,671,368
Fuente: Elaboración propia.
- ANÁLISIS DE LA
DEMANDA-OFERTA - PLAN DE VENTAS
ANUALES
Se pueden crear escenarios diferentes, de acuerdo con la
inversión, demanda y oferta histórica y proyectada.
Podría ser a un 60%, 80% ó si fuera el caso
100%.
INGRESOS POR VENTAS AL 80%
AÑOS | VENTAS NACIONALES | VENTAS POR | TOTAL VENTAS |
2005 | 171,120 | 399,279 | 570,399 |
2006 | 199,639 | 465,825 | 665,464 |
2007 | 228,159 | 532,372 | 760,531 |
2008 | 256,679 | 598,918 | 855,597 |
2009 | 285,199 | 665,465 | 950,664 |
Fuente: Elaboración propia.
III. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
DE
INVERSION
INVERSIÓN
FIJA:CONCEPTOS
IMPORTE ($)
FORMULACION DEL PROYECTO
800
CONSTITUCIÓN Y ORGANIZACIÓN DE
LA EMPRESA300
ADQUISICIÓN DE TERRENO
23,532
EDIFICACIÓN DE PLANTA
INDUSTRIAL38,200
MAQUINARIA Y EQUIPO NACIONAL
32,200
MAQUINARIA Y EQUIPO IMPORTADO
121,467
INSTALACIÓN Y MONTAJE DE MAQ. Y
EQUIPOS4,300
MUEBLES Y ENSERES
2,520
PERIODO DE PRUEBA DE LA PLANTA
684
INTERESES PREOPERATIVOS
32,623
IMPREVISTOS
12,831
TOTAL INVERSIÓN
FIJA269,457
Fuente: Elaboración propia.
INVERSIÓN EN CAPITAL DE
TRABAJO:CONCEPTOS
IMPORTE ($)
MATERIA PRIMA (1.5 MES)
80,365
INSUMOS DIVEROS (1 MES)
23,366
GASTOS DE VENTA (1 MES)
20,424
REMUNERACIONES (1 MES)
12,546
OTROS CONCEPTOS (1 MES)
20,000
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO
156,701
Fuente: Elaboración
propia.RESUMEN DE LA
INVERSIÓNCONCEPTOS
IMPORTE ($)
TOTAL INVERSIÓN FIJA
269,457
TOTAL INVERSIÓN CAPITAL DE
TRABAJO156,701
TOTAL INVERSIÓN DEL
PROYECTO426,158
- INVERSIONES:
- FINANCIAMIENTO
El financiamiento del proyecto se realizaría del
siguiente modo:
CONCEPTOS | IMPORTE ($) |
APORTE DE EMPRESA CORMASA. | 220,156 |
APORTE DE PNP (PRESTAMO BANCARIO) | 206,002 |
TOTAL FINANCIAMIENTO |
426,158 |
Fuente: Elaboración
propia.
PRESTAMO BANCARIO:
CONCEPTOS | DATOS |
MONTO DE PRESTAMO | $. 206,002 |
TASA DE INTERES ANUAL | 36.27% (i = 0.3627) |
PERIODO DE GRACIA | 1 AÑO |
PERIODO DE AMORTIZACION | 4 AÑOS |
Fuente: Elaboración
propia
TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL
PRESTAMO BANCARIO
AÑO | DEUDA | AMORTIZAC. | INTERESES | CUOTA |
0 | 206,002 | 0 | 69,933 | 69,993 |
1 | 154,501 | 51,501 | 67,731 | 119,232 |
2 | 103,000 | 51,501 | 49,046 | 100,547 |
3 | 51,499 | 51,501 | 30,362 | 81,863 |
4 | 0 | 51,499 | 11,677 | 63,176 |
|
– | 206,002 | 228,809 | 434,811 |
Fuente: Elaboración
propia.
DETERMINACIÓN DEL COSTO DE
CAPITAL PROMEDIO PONDERADO( CCPP):
CONCEPTO | MONTO ($) (1) | i (2) | COSTO DEUDA (3) | CCPP % (2)(3) |
APORTE CORMASA. | 220,156 | 0.5166 | 0.4500 * | 23.25% i= 0.2325 |
PRESTAMO | 206,002 | 0.4834 | 0.3627 | 12.27%** i= 0.1227 |
TOTAL | 426,158 |
1.0000 | – | |
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO | 35.52% i= 3552 |
*Rentabilidad
de la inversión del sector maderero-CONASEV.
** Tasa neteada : r(1-0.3)
Fuente: Elaboración propia.
ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA
EMPRESA
RUBROS | APORTE CORMASA ( $ ) | PRESTAMO BANCARIO ( $ ) | TOTAL ( $ ) |
FORMULACION DEL PROYECTO | 800 | 800 | |
CONST. Y ORG. DE LA EMPRESA | 300 | 300 | |
TERREMO | 23,532 | 23,532 | |
CONSTRUCCIÓN FABRICA | 130,000 | 8,734 | 138,734 |
MAQUINARIA Y EQUIPO NACIONAL | 32,200 | 32,200 | |
MAQUINARIA Y EQUIPO IMPORTADO | 121,467 | 121,467 | |
INSTLACION Y MONTAJE | 4,300 | 4,300 | |
MUEBLES Y ENSERES | 2,520 | 2,520 | |
PERIODO DE PRUEBA | 150 | 150 | |
INTERESES PRE-OPERATIVOS | 32,623 | 32,623 | |
IMPREVISTOS | 12,831 | 12,831 | |
CAPITAL DE TRABAJO | 13,100 | 43,601 | 56,701 |
TOTALES | 220,156 | 206,002 | 426,158 |
PORCENTAJE (%) | 34.20 | 65.80 | 100.00 |
CRITERIOS PARA DETERMINAR LOS INGRESOS
DE LA EMPRESA
Los ingresos de la empresa estarán en
función de dos parámetros:
PROGRAMA DE VENTAS:
Asumiendo que toda la producción sea vendida, se
tiene que el programa de ventas coincidirá con el plan de
producción
PRECIOS E INCENTIVOS:
Se ha considerado el mismo precio del producto, tanto
para el mercado nacional como para la exportación, de
acuerdo a lo siguiente:
PRECIO / HOJA US $ 62
PRECIO / MARCO US $ 26
TOTAL PRECIO / PUERTA US $ 88
CONCLUSIONES DEL
PROYECTO:
Como parte culminante de este proyecto de
generación de recursos directamente recaudados para la
Policía Nacional del Perú, se ha determinado el VAN
(Valor Actual
Neto) del proyecto.
El VAN, consiste en actualizar (poner a valor presente)
los flujos de caja futuros (diferencia entre ingresos y egresos
del proyecto) que generaría el proyecto. Para efectos de
actualizar estos flujos se realiza el descuento
(aplicación de una tasa de
interés ? Costo de Capital promedio ponderada)
.
Si VAN > 0, El proyecto es rentable. Debería
ejecutarse.
Si VAN < 0, El proyecto no es rentable.
Debería ajustarse o en todo caso descartarse por
otro.
En este caso el proyecto es mayor que Cero ( 0 ), por
tanto se recomiendo ejecutarlo.
AUTOR
Domingo Hernandez Celis
LIMA- PERU
2007
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