Fuentes de financiamiento que ofrece la Banca múltiple para las mipyme

1. Resumen
3. Metodología de la
   investigación
4. Marco
   referencial
5. La "Mipyme" y la
   administración financiera
6. El
   Financiamiento y el Sistema Financiero
   Mexicano
7. Instituciones
   Financieras de la Banca Múltiple que apoyan a la MIPYME
   con sus diferentes tipos de Crédito en la Ciudad de
   Xalapa en el 2002
8. Conclusión
9. Bibliografía

Resumen

Dentro del Capítulo 1 Metodología de la Investigación, se encuentra el anteproyecto de
investigación con el cual se le dio origen a todo este
compendio de información, este capítulo marca los
lineamientos bajo los cuales fue reunida toda la
información y procesada para su contexto, también
en ese capítulo se encuentran todos los marcos sobre los
cuales se desarrollaron las ideas de crear un estudio para el
apoyo de la Micro, Mediana y Pequeña Empresa.

Para el Capítulo 2 La MIPYME, se define este
término y se da un pequeño recorrido dentro del
mercado mexicano
para ubicar a estas empresas,
después se identifica el área financiera, se
describe la necesidad del financiamiento y por último este
capítulo maneja un poco la planeación
financiera para poder ubicar
al lector en las necesidades de una empresa,
así como, las tareas del administrador
financiero.

En el Capítulo 3 El Financiamiento, se comienza
definiéndolo, para después clasificarlo en cuanto
al tiempo y ver
sus ventajas y utilidades. Ya que se esta conciente de todo esto
se muestran cuales son los elementos y normas que se
deben cumplir para poder recibir un crédito. Prosiguiendo con el Sistema
Financiero Mexicano, para que el lector conozca sus
organismos y cuales de estos están encargados de brindar
los diferentes medios de
inyección de efectivo para el desarrollo
económico de México, y
sepa cual es a la que debe ir a pedir informes.

Y para terminar se muestran los diferentes bancos de mayor
participación en Xalapa, y en cada uno se muestran las
diferentes alternativas de crédito que estas otorgan para
las Micro Pequeñas y Medianas Empresas, la
información fue sistematizada para que se logre comparar
los diferentes créditos de las distintas instituciones
bancarias y así obtener el mejor beneficio para el
empresario.

Dedicatorias

Le dedico este trabajo a mis padres, quienes se esmeran
día a día para que yo sea alguien mejor.

Agradecimientos

Contadora Lupita, gracias, por estar ahí y no
dejarme llevar por el camino equivocado.

A todos mis amigos, a los cuales les debo la forma en
que me he forjado como persona,
(Fernando, Gachupin, Cuervo, Memo, Alejandro, Artemio, Yves,
Carlos).

A los Cuervos que me han hecho ver que no he perdido el
toque.

Introducción

En la situación actual de nuestro país, es
difícil que las empresas pequeñas, se desarrollen
tan bien como las grandes y no tiene nada que ver con el
tamaño, las empresas grandes alguna vez tuvieron su inicio
como pequeñas, como ejemplo esta, la tienda abarrotera el
Pequeño Gigante, que inicio hace un poco más de 50
años y hoy en día está dentro de las
primeras 5 tiendas de autoservicio a nivel nacional; lo que trato
de explicar con este ejemplo es que cualquier pequeña
empresa puede convertirse en una grande y exitosa; solo es
cuestión de conocer cuáles son las áreas de
esta susceptibles de crecimiento, invertir en esas áreas y
seguir creciendo, poco a poco.

En esta investigación, se inclina hacia las
Mipyme´s (Micro, Pequeñas y Medianas Empresas), que
para el Sistema de
Información Empresarial Mexicano (SIEM, 2002)
representan más del 99.7% de la empresa en
México, con el fin de generar una herramienta que les
ayude a conseguir ese desarrollo; a
través del crédito; que tanto nos falta, como
país y como empresas.

En el primer capítulo se encuentra el plan de la
investigación describiendo los objetivos de
ésta y cómo se llevó a acabo, así
como los márgenes dentro de la cual se
realizó.

Para el segundo capítulo tenemos la descripción de la MIPYME, cuál es su
posición actual dentro del mercado mexicano, así
como, cuáles son sus necesidades principales y la
importancia de su área financiera.

Dentro del tercer capítulo ubicamos al
financiamiento, qué es, su clasificación, sus
elementos, para después ubicarlo dentro del Sistema
Financiero Mexicano.

Después de todo ese recorrido encontramos las
diferentes opciones que se encuentran en Xalapa para el
crédito bancario, describiendo los tipos de crédito
que tienen las más representativas instituciones bancarias
que radican en la cuidad de Xalapa; estas incluyen una
descripción de cada tipo de crédito, dando la
oportunidad de compararlos.

Ante este gran reto del desarrollo empresarial de
México, se espera que en esta guía se encuentre una
herramienta, la cual puedan aplicar fácilmente dentro de
su empresa o en la que se encuentren laborando, para su
beneficio.

Capítulo I

Metodología de la
Investigación

1.1 Planteamiento del problema

Ninguna empresa puede decirse exenta de solicitar
financiamiento pero surge un problema muy grave cuando los micro
empresarios tienen que tomar la decisión de qué
tipo de financiamiento les conviene a las empresa y por lo tanto
deben dejar que un funcionario de la institución
financiera sea quien decida por ellos; no siendo siempre la mejor
opción, para los beneficiarios del
crédito.

La empresa moderna no puede continuar su vida
económica ni su expansión dependiendo
exclusivamente de sus propios recursos ya sean
estos generados a través de sus ventas o
solicitando mas inversión de capital; es
por eso que se ha visto en la necesidad de recurrir al
financiamiento externo, básicamente solicitando recursos
frescos a las instituciones financieras de nuestro
país.

Para lograr un mejor conocimiento
de los distintos tipos de financiamiento que pueden ofrecer las
instituciones financieras a las empresas es básico el uso
pleno de las finanzas.

¿Cuáles son las formas de financiamiento
para las micro, pequeñas y medianas empresas en la ciudad
de Xalapa para poder tomar decisiones y desarrollarse
económicamente?

¿Cómo se identificar las finanzas en la
empresa?

¿Qué es un financiamiento?

¿Cuáles son las alternativas de
financiamiento?

¿Cuáles son los estados
financieros que se elaboran para solicitar un
crédito?

1.2 Objetivo
general

Investigar las alternativas de financiamiento que ofrece
la banca múltiple para las MIPYME´s en la cuidad de
Xalapa en el año 2002.

1.3 Objetivos particulares

Identificar a la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa

Describir a las finanzas como área funcional de
la empresa para ubicarla en la MIPYME (Micro, Pequeña y
Mediana Empresa)

Expresar la idea de financiamiento a corto, mediano y
largo plazo

Explicar las diversas alternativas de financiamiento
existentes

1.4 Justificación

En este mundo cambiante de la última
década del siglo XX, y muy en especial en México,
las empresas se han visto en la necesidad de conocer
adecuadamente todas las fuentes de
financiamiento existentes en nuestro país, con el fin
de poder cumplir todos los compromisos a que se enfrentan a lo
largo de su vida económica.

Pero no es tan fácil, solicitar financiamiento a
los bancos o con aquellos intermediarios financieros no bancarios
existentes en nuestro país, aun y cuando ellos tal vez
estén en la mejor disposición de
otorgárnoslo, siempre que se cumplan todos los requisitos
solicitados por los mismos, pero cuando el empresario o gerente
general se ve ante la necesidad de decidir que tipo de
financiamiento es el que realmente requiere su empresa y el que
más le conviene, quien decide finalmente cuál ha de
otorgársele es el funcionario de la institución
financiera a la cual recurre la empresa, y quien se encarga de
otorgar dichos financiamientos, siempre atendiendo a los
beneficios que le va a reportar a la empresa para la cual
trabaja.

Es por eso que los profesionales dedicados a la
Administración de Empresas debemos tener la capacidad
de respuesta, suficiente para enfrentar dichas necesidades de
financiamiento para la empresa donde trabajamos o en aquellas
empresas que asesoramos, con el fin de poder proporcionarles los
servicios
necesarios, mismos que fructificarán en solicitud de
financiamiento idóneo para las mismas.

1.5 Metodología

En la búsqueda de información para esta
investigación se utilizo los siguientes sistemas
documentales:

• Libros
• Revistas
• Apuntes de clases
• Sitios de Internet

Las características de esta
investigación son:

Modalidad: Tesis

Línea de
Investigación: Finanzas

Sub-línea de Investigación:
Administración Financiera

Tipo de estudio: Descriptivo

La intención de realizar esta
investigación, es que los Micro, Pequeños y
Medianos Empresarios tengan una guía de apoyo en el
desarrollo de su empresa obteniendo el impulso económico
que necesite.

Espero que esta investigación sirva para su
aplicación, así como, base de otras investigaciones
futuras.

1.6 Marco Conceptual

Acuerdo de préstamo a plazos "Contrato formal
en el que se especifican las condiciones en las cuales una
institución financiera ha concedido un préstamo a
corto o largo plazo" (Gitman, 1995:1012).

Administración Financiera "Comprende las
tareas del administrador financiero en la
organización de negocios"
(Gitman, 1995:1012).

Administrador Financiero "Se ocupa de dirigir
los aspectos financieros de cualquier tipo de negocio, sea
financiero o no financiero, privado o público, grande o
pequeño, lucrativo o no lucrativo" (Gitman,
1995:1012).

Amortización de préstamos
"Determinación de los pagos anuales requeridos para
proporcionar al acreedor un rendimiento por el interés
específico, así como rembolsar el principal
dentro de un periodo determinado" (Gitman,
1995:1013).

Análisis de razones "Comprende los
métodos
para calcular e interpretar los índices financieros a
fin de evaluar el desempeño y la situación de la
empresa" (Gitman, 1995:1013).

Capital "Fondos a largo plazo de la empresa;
todas las partidas de la parte derecha del balance
general de la empresa, excepto las del pasivo" (Gitman,
1995:1016).

Capital de trabajo "Activos
circulantes que representan la porción de
inversión disponible para las operaciones de
las actividades empresariales" (Gitman, 1995:1016).

Capital neto de trabajo "Diferencia entre los
activos circulantes y los pasivos a corto plazo de la empresa
o, en otras palabras, la porción de los activos
circulantes financiados con fondos a largo plazo; dicho capital
puede ser positivo o negativo" (Gitman, 1995:1016).

Ciclo de Caja "Tiempo durante el cual una
empresa realiza el pago en efectivo de los insumos de producción y el cobro en efectivo de la
venta del
producto
terminado resultante; se le calcula como el número de
días del ciclo de operación de la empresa menos
el periodo de pago promedio de los insumos de
producción" (Gitman, 1995:1017).

Ciclo de operación "La transición
recurrente del capital de
trabajo de una empresa, de efectivo a inventarios a
cuentas por
cobrar y nuevamente a efectivo" (Gitman,
1995:1017).

Costo de capital "Tasa de rendimiento que debe
percibir una empresa sobre su inversión proyectada, a
fin de mantener sin alteración el valor del
mercado de sus acciones,
así como atraer los fondos necesarios" (Gitman,
1995:1020).

Entradas de efectivo "Todos los conceptos por
los que la empresa recibe ingresos de
efectivo durante un periodo financiero determinado" (Gitman,
1995:1024).

Entradas de efectivo en equilibrio "Nivel mínimo de entradas
de efectivo necesarias para que un proyecto de
inversión sea aceptable, esto es, Valor Presente
Neto = $ 0" (Gitman, 1995:1024).

Entradas de efectivo intermedias "Entradas de
efectivo recibidas antes de la terminación del proyecto
(Gitman, 1995:1024).

Estrategia conservadora de financiamiento
"Estrategia
mediante de la cual la empresa cubre todos sus requerimientos
de fondos proyectados con fondos a largo plazo y emplea el
financiamiento a corto plazo sólo para emergencias o
desembolsos imprevistos" (Gitman, 1995:1024).

Estrategia dinámica de financiamiento
"Estrategia por medio de la cual la empresa cubres sus
necesidades temporales, y quizás algunas de sus
necesidades permanentes, con fondos a corto plazo y con fondos
a largo plazo cubren el saldo de sus necesidades permanentes"
(Gitman, 1995:1025).

Estructura de capital "Combinación de
deuda a largo plazo y capital mantenida por la empresa"
(Gitman, 1995:1025).

Financiamiento a corto plazo con
garantía "Financiamiento (préstamos) a corto
plazo obtenido mediante la entrega de activos
específicos como garantía" (Gitman,
1995:1026).

Financiamiento a corto plazo sin
garantía "Financiamiento a corto plazo (vence al
cabo de un año) obtenido sin pignorar activos
específicos como garantía" (Gitman,
1995:1026).

Financiamiento a largo plazo "Financiamiento
con un vencimiento inicial de más de un año"
(Gitman, 1995:1026).

1.7 MARCO REFERENCIAL

Necesidades de la Micro y Pequeña y mediana
Empresa

Para la Secretaría de Comercio y
Fomento Empresarial, dentro del Programa para la
Modernización de la Empresa Micro, Pequeña y
Mediana 1991-1994 se trató de delimitar las necesidades de
la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, pero esto resulta un
tanto difícil, si se toma en cuenta que para ello es
necesario considerar factores que en ocasiones resultan ser
subjetivos.

En términos generales se pueden dividir en tres
grupos:

1. Financiamiento.
2. Asistencia Tecnológica.
3. Promoción.

1. Indistintamente del tipo de empresa de que se trata,
   el crédito va a representar un instrumento de primer
   orden para el crecimiento y desarrollo de la planta
   productiva. Se requiere que el crédito sea suficiente,
   oportuno y en condiciones preferenciales que ayuden a
   fortalecer su crecimiento y con ello elevar sus niveles de
   eficiencia y
   productividad.

   Actualmente las instituciones bancarias favorecen a
   las empresas de mayor tamaño, debido a que los
   préstamos son mayores, la administración es más
   fácil y los riesgos
   son menores, ya que tienen con que garantizar el cumplimiento
   del pago del crédito colocado en desventaja a las de
   menor escala.
   Esta situación a la que se enfrenta la Micro,
   Pequeña y Mediana Empresa no se debe desde luego
   únicamente a las actitudes
   de las instituciones financieras, en ocasiones los
   empresarios no poseen el
   conocimiento de cómo y donde pueden obtener el
   financiamiento adecuado, además existe poca
   comprensión en cuanto a los requerimientos para
   obtener el crédito adecuado.

   Como resultado de lo anterior, estas empresas se
   financian a corto plazo desestimulando cualquier proyecto de
   expansión que pueden requerir de fondos durante un
   plazo mayor.

2. Financiamiento

   La Micro, Pequeña y Mediana Empresa
   generalmente agobiadas por los problemas
   productivos sienten que el avance tecnológico es algo
   lejano, algo deseable pero fuera de su alcance
   real.

   Es generalizada la idea de que la tecnología es un activo costoso
   sólo al alcance de empresas con gran capacidad
   financiera, sin embargo, la tecnología es un bien del
   que pueden allegarse la mayoría de las empresas y su
   adquisición no siempre requiere de grandes inversiones o de prolongados periodos para su
   desarrollo.

   El empresario sabe bien que cualquier mejora por
   simple que sea le permite abatir costos o
   aumentar sus ventas de manera rentable y vale la pena ser
   intentada.

   Es bien sabido que el proceso
   tecnológico es fundamental para elevar la eficiencia y
   productividad de cualquier empresa, por lo tanto es necesario
   que a estas empresas se les apoye no tanto con innovaciones
   tecnológicas (sin descartar esa posibilidad),
   más bien se trata de adecuar y asimilar la
   tecnología ya probada, menos costosa, más
   accesible y relativamente más fácil de adaptar,
   debe darse auxilio para la identificación de
   tecnologías disponibles en el país y en el
   extranjero.

   Todo esto debe conjugarse con el financiamiento para
   obtener resultados satisfactorios.

3. Asistencia Tecnológica
4. Promoción

La promoción tiene como propósito hacer
conscientes y receptivas a la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa hacia un programa combinado de financiamiento y
asistencia tecnológica.

En la actualidad la Micro Pequeña y Mediana
Empresa desconoce el proceso que se requiere para la
obtención de financiamiento y asistencia
tecnológica, esto debido a una falta de promoción
por parte de las instituciones Bancarias y no Bancarias. Muchas
veces existe inconsistencia en los programas de
apoyo por lo cual, hay poca credibilidad en ellos.

Asimismo la promoción debe crear conciencia entre
las instituciones financieras acerca de la importancia que el
crédito oportuno y en condiciones preferenciales
representan para las empresas.

Ahora bien no solo se debe de apoyar con financiamiento
y asistencia tecnológica sino también se debe
contribuir y coadyuvar a la modernización y apoyando a la
empresa en forma integral a través de capacitación, esquemas de garantías,
servicios profesionales, desarrollando esquemas de
asociación y organización empresarial. Todo esto con la
finalidad de eficientar su operación y alcanzar niveles
óptimos de competitividad.

DETERMINACIÓN DEL EFECTIVO MÍNIMO PARA
OPERACIONES

Dado que la empresa debe aprovechar las oportunidades
que surjan para invertir o pagar sus deudas a fin de mantener un
saldo efectivo, la meta debe ser
entonces operar de manera que se requiera un mínimo de
dinero
efectivo. Debe planearse la cantidad de dinero que permita
cumplir a la empresa con los pagos programados de sus cuentas en el
momento de su vencimiento, así como proporcionar un margen
de seguridad para
realizar pagos no previstos, o bien, pagos programados, cuando se
disponga de las entradas de efectivo esperadas. Dicho efectivo,
por supuesto, puede mantenerse en forma de depósito a la
vista o en algún tipo de valor negociable que produzca
intereses.

Existen diversas técnicas
cuantitativas, al igual de las reglas empíricas para
determinar los saldos óptimos de caja. El presupuesto de
caja presenta un método
para planear los requerimientos de efectivo, si bien no trata
explícitamente el programa del saldo adecuado de caja.
Desde luego, el nivel optimo depende tanto de la entrada esperada
o no, así como los desembolsos de efectivo. El saldo
apropiado se establece con frecuencia en un nivel eficiente para
cumplir con los requerimientos esperados o inesperados, o para
cubrir las necesidades establecidas por los acreedores,
cualquiera que sea lo mayor.

COSTO DE LA DEUDA

Dentro del Moderno Diccionario de
Contabilidad
(1993) menciona que el costo componente
de las deudas que se usa para calcular el promedio ponderado del
costo del capital es la tasa de
interés sobre las deudas, Kd multiplicada por (1- T),
donde T es la tasa fiscal de la
empresa.

La razón por la que se hace el ajuste fiscal es
como sigue: el valor de las acciones de la empresa, el cual
deseamos maximizar, depende de su ingreso después de
impuestos. El
interés es un gasto deducible. El efecto de esto es que el
gobierno federal
paga parte de los cargos por intereses. Por tanto para colocar
los costos de deudas y del capital contable sobre una base
comparable, ajustamos la tasa de interés hacia abajo para
tomar en cuenta el tratamiento fiscal preferencial de las
deudas.

Nótese que el costo de las deudas es la tasa de
interés sobre las nuevas deudas, y no la tasa de
interés sobre las deudas anteriores que hayan estado
previamente en circulación. En otras palabras, estamos
interesados en el costo de las deudas nuevas, o en el costo
marginal de deudas. Nuestro primer interés en el costo de
capital es usarlo en el proceso de toma de
decisiones (la decisión de si se debe obtener capital
para hacer nuevas inversiones). Si la empresa ha obtenido fondos
en préstamo en tasas altas o bajas en el pasado es un
punto irrelevante para este propósito.

EL COSTO MARGINAL DEL CAPITAL

El costo marginal de cualquier cosa es el costo de
oportunidad de esa cosa; por ejemplo el costo marginal de la mano
de obra se define como el costo de añadir un trabajador
adicional.

De este modo, el costo marginal de capital se define
como el costo de obtener otro peso de capital nuevo y este costo
marginal se eleva a medida que se obtiene mas y mas
capital.

A medida que la empresa trate de atraer más
dólares nuevos, el costo de cada dólar en
algún momento, se elevará.