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Análisis financiero: Servicauchos Los Olivos C. A. (página 2)



Partes: 1, 2

Balance General

SERVICAUCHOS LOS OLIVOS, C.A.

Balance General

Al 31 de Diciembre de 2003 con cifras comparativas para el año 2002

(Expresados en miles de bolívares constantes)*

Activo

Año 2002

Año 2003

Activo Circulante

Bancos

2.332,00

3.185,00

Efectivo Moneda Extranjera

0,00

0,00

Inversiones Negociables

0,00

0,00

Cuentas a Cobrar

4.956,28

1.900,00

Efectos por Cobrar

0,00

1.200,00

Provisión Por Incobrables

0,00

0,00

Inversión Disponible para la Venta

0,00

3.730,52

Inventarios

9.171,92

8.919,26

Seguros La Seguridad

1.186,87

240,43

 

Total Activo Circulante

17.647,07

19.175,21

Propiedad, Planta y Equipos

Propiedad, Planta y Equipos

20.076,99

30.277,94

Depreciación Acumulada

(1.879,97)

(2.955,00)

Activos Intangibles

0,00

0,00

Amortización Acumulada

0,00

(3.120,83)

 

Total P.P.E. Neto

18.197,01

24.202,11

 

Total Activo

35.844,09

43.377,32

Pasivo y Patrimonio

Pasivo

Pasivo a Corto Plazo

Prestamos Por Pagar

0,00

0,00

Cuentas a Pagar Proveedores

7.243,80

6.700,00

Efectos a Pagar Proveedores

444,79

0,00

Provisión Prestaciones Sociales

2.541,68

2.500,00

Crédito Diferido

0,00

0,00

 

Total Pasivo

10.230,28

9.200,00

Patrimonio

Capital Social Actualizado

19.318,16

31.125,36

Superávit Pagado

0,00

1.631,95

Utilidad No Distribuida

0,01

(2.976,59)

Reserva Legal

0,00

0,00

Resultado del Ejercicio

5.314,51

12.865,52

 

Total Patrimonio

24.632,68

42.646,23

 

Total Pasivo y Patrimonio

34.862,96

51.846,23

La estructura del activo circulante de la empresa se encuentra centrada en: bancos, cuentas por cobrar, inventarios y seguros. Al cierre del año 2003, alcanzaron 19.175.210 millones, lo que representa un aumento del 8,61% con respecto al periodo del 2002.

En relación al activo fijo neto podemos decir que ha generado un aumento representativo ya que se contrajo un 24,01% respecto al año 2003.

Del activo total hubo un aumento del 17,37% que se debió a la realización de inversiones en nuevos equipos como de los cuales podemos mencionar un Puente de elevación, herramientas y equipos especializados para el mantenimiento y mejora del rendimiento de los autos, lo que le permitió a la empresa aumentar su capacidad de servicios a los clientes, esto marca la gran diferencia con respecto al año 2002 donde se realizaron muy pocas inversiones.

El pasivo circulante comprende las cuentas a pagar a los proveedores, efectos a pagar proveedores y provisión de prestaciones sociales. Con respecto al pasivo circulante, CAUCHOS JD, C.A logro cancelar en su totalidad la deuda suscrita con Pirelli en un 100%, redujo en un 7,51 % las cuentas a pagar a los proveedores y en un 1,64 % provisión de prestaciones sociales, disminuyendo el pasivo circulante en un total de 10,07 % respecto al año 2002 esto se debe al pago de las obligaciones del refinanciamiento de su deuda. También podemos señalar que la disminución de estas obligaciones son producto de la expansión de la industria, debido a los requerimientos del mercado, lo cual indica que la empresa a obtenido mas crédito con sus proveedores.

Del pasivo total podemos indicar que se disminuyó en un 10,07% respecto al año 2002 debido a que logro cancelar en su totalidad la deuda suscrita con Pirelli en un 100%.

Estado de Resultado

Análisis Horizontal

SERVICAUCHOS LOS OLIVOS, C.A

Estado de Resultado

Para el periodo finalizado el 31 de Diciembre de 2003 con cifras comparativas para el año 2002

(Expresados en miles de bolívares constantes)*

Año 2002

Año 2003

Variación

Ingresos

Ventas Netas

37081,85

48.853,08

31,74%

Costo de Ventas

(22503,45)

(21.884,58)

-2,75%

Resultado Bruto en Ventas

14578,40

26.968,50

84,99%

Gastos de Operaciones

Gastos de Administración

0,00

(10.718,79)

Gasto Depreciación

(8244,41)

(2.679,02)

-67,51%

Amortización Intangibles

(1019,47)

1.134,62

11,30%

Total Gastos de Operaciones

(9263,88)

(12.263,19)

32,38%

Ingresos (gastos) por intereses

0,00

0,00

Ganancias o (Pérdidas) Monetarias

0,00

(6.056,05)

 

(Costo) o Beneficio Integral de Financiamiento

0,00

(6.056,05)

Resultado Neto Operaciones

5314,52

8.649,26

62,75%

Otros Ingresos y Egresos

Otros Ingresos

0,00

(1.337,48)

Otros Egresos

0,00

6.987,77

Total Otros Ingresos

0,00

5.650,29

Resultado Neto del Ejercicio

5314,52

14.299,55

169,07%

El resultado bruto en ventas se ha aumentado en un 84,99% esto se debe a un considerable aumento en las ventas y aunque en un porcentaje muy bajo el costo de venta ayudo de igual forma el gran incremento que se a presentado en este rubro.

El resultado neto en operaciones para el período en estudio (año 2003) los gastos operativos aumentaron un 32,38% a consecuencia de los gastos administrativos aunque, tal vez, para el período 2002 no fue contabilizado los gastos administrativo lo que puede trae como consecuencia este gran incremento.

El resultado neto del Ejercicio para el año 2003 este rubro aumento en un 169,07% gracias al incremento de las ventas y a consecuencia de otros ingresos.

Estado de Flujo del Efectivo

SERVICAUCHOS LOS OLIVOS, C.A

Estado de Flujo del Efectivo

Ejercicio Terminado al 31 de Diciembre 2003

Expresado en Miles de Bolívares Ajustado (*)

Histórico

Flujos de Efectivo Provenientes de las

Actividades Operacionales

Efectivo Generado por Actividades de Operación:

Efectivo provisto por los Clientes

44.000,00

Aumento (Disminución) Efectos por Cobrar

2.300,00

Servicios Cobrados por Anticipado

0,00

Resultado Monetario del Ejercicio

Total Efectivo Generado en Operaciones

 

46.300,00

Efectivo Aplicado en Actividades de Operación:

Efectivo Cancelado a Proveedores

(20.000,00)

Aumento (Disminución) Efectos por Pagar

0,00

Efectivo cancelado a Trabajadores

500,00

Compra de Póliza

(300,00)

Gastos de Administración

5.000,00

Total Efectivo Aplicado en Operaciones

 

(14.800,00)

Efectivo Neto Generado en Operaciones

 

31.500,00

Flujos de Efectivo Provenientes de las

Actividades de Inversión

Ventas de P.P.E.

1.500,00

Aumento (Disminución) Efectos por Cobrar

Total Efectivo Generado en Inversión

1.500,00

Adquisición de P.P.E.

(3.000,00)

Inversión en Acciones CANTV

(4.500,00)

Total Efectivo Aplicado en Inversión

(7.500,00)

Efectivo Aplicado por Actividades de Inversión

(6.000,00)

Flujos de Efectivo Provenientes de las

Actividades de Financiamiento

Emisión y Ventas de Nuevas Acciones

400,00

Crédito Bancario

0,00

Total Efectivo Generado en Financiamiento

400,00

Efectivo Generado por Financiamiento

400,00

Total Efectivo Neto Generado (Aplicado) en el Ejercicio

25.900,00

Efectivo al Inicio del Ejercicio

1.835,00

Efectivo al Final del Ejercicio

27.735,00

Histórico

Actividades de Operación

31.500,00

Actividades de Inversión

 

(6.000,00)

Actividades de Financiamiento

 

400,00

Efectivo al Inicio

 

1.835,00

Efectivo al Final (31 de Diciembre 2003)

 

27.735,00

El año 2003 muestra un efectivo al final positivo resultante de flujos positivos en las actividades operacionales y de financiamiento que superan al flujo negativo de inversión.

Las actividades de operación, durante 2003, reflejan un flujo positivo de fondos de Bs. 31.500.000, principalmente por los ingresos provisto por los Clientes, Efectos por Cobrar. Las actividades de inversión aunque es negativo serán muy beneficiosas para la empresa a largo plazo por sus nuevas adquisiciones de equipos que ayudaran a mejorar la calidad del servicio en los próximos años. Con relación a las actividades de financiamiento la empresa CAUCHOS J.D, C.A es muy conservadora con relación a las inversiones y a los créditos bancarios es por ello que este rubro este considerablemente bajo.

Análisis FODA

FORTALEZAS

  • Calidad en el servicio prestado

  • Colaboración con clientes en procesos de mejora sobre todo en el sector de automotriz

  • Política de autofinanciación

  • Saneada situación económico-financiera de la empresa

  • Buena imagen ante entidades financieras

  • Bajo nivel de impagados

  • Equipos productivos adaptados a tecnología actual

  • Proveedores de elevado nivel técnico, con gran capacidad de servicio.

  • Cumplimiento de plazos de entrega

  • Experiencia y motivación de la dirección de la empresa

  • Plantillas estables y baja rotación

  • Nivel de absentismo bajo

  • Equipos directivos abiertos a los cambios del entorno

  • Buen clima Social y Laboral

DEBILIDADES

  • Inexistencia de formalización de estrategias

  • Deficiente sistema de registro y control de reclamaciones, e insuficiente conocimiento del grado de satisfacción de los clientes

  • Ausencia de un plan de gestión.

  • Procedimientos administrativos sin racionalizar

  • Medios informáticos poco integrados.

  • Organización y control del almacén deficiente

  • Deficiencias en la distribución en planta

  • Carencia de producto propio

  • Muy bajo nivel de cooperación tecnológica con Centros de Investigación y otras Empresas

OPORTUNIDADES

  • Entorno favorable, con fuerte implantación en la región de empresas del sector automotriz

  • Cultura industrial muy asentada

  • Expectativas de crecimiento del negocio.

  • Posibilidad de ofrecer productos de caucho

  • Posibilidad apertura a nuevos mercados y clientes

  • Líneas de ayudas y subvenciones, para inversiones, mejora de la calidad y competitividad, y formación

AMENAZAS

  • Dependencia de multinacionales o grupos cuya decisión estratégica afecte a la empresa

  • Cambios no controlables en la Programación de ventas, impuestos por muchos clientes

  • Dependencia de un grupo reducido de grandes proveedores

Conclusiones y Recomendaciones

  • Establecer procesos de reflexión estratégica que culminen en la elaboración de un documento, susceptible de sufrir las adaptaciones que sean precisas, que sirva de guía para la toma de decisiones en la empresa. Es importante racionalizar las expectativas de crecimiento de la mayor parte de la empresa y la reflexión estratégica continuada resulta un buen instrumento.

  • Prestar un especial seguimiento a las innovaciones tecnológicas

  • Potenciar estrategias de mayor diversificación de clientes en algunos casos.

  • Establecer una colaboración estrecha con los fabricantes.

  • Disponer de una buena base de datos sobre los proveedores con un especial seguimiento al cumplimiento de los plazos de entrega y a los requisitos de calidad con el fin de disponer de información "histórica" para optimizar las decisiones en relación con los mismos.

  • Documentar y organizar la información disponible en la empresa del mercado. Crear soporte informático adecuado para ello.

  • Potenciar la búsqueda de nueva información y evolución del mercado en el que opera la empresa, a través de medios actuales como internet.

  • Profesionalizar la gestión de la publicidad de la empresa, evitando caer en el continuismo, por un lado, así como evaluando la eficacia de las acciones acometidas.

  • Dotar a la empresa de un método claro y válido, el cual permita actuar con diligencia a la hora de producirse impagados.

  • Implementar sistemas de evaluación del grado de satisfacción real de los clientes para con la empresa.

  • Mejorar los sistemas de costes disponibles, introduciendo técnicas actuales para dicho cometido como por ejemplo el ABC.

  • Modernizar y sistematizar los sistemas de archivo de documentación de la empresa, tanto generada como recibida.

  • También se recomienda a la empresa reorganizar los almacenes, delimitando claramente las zonas de almacenamiento, señalizando y estableciendo los procedimientos necesarios para tener un efectivo control sobre los stocks.

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