MERCADO
La palabra mercado servia antiguamente para indicar el local físico donde se reunían las personas para efectuar transacciones y negocios, esto es, para vender y comprar mercancías y servicios
El mercado puede presentar tres situaciones:
Situación de equilibrio.
Situación de oferta.
situación de demanda.
TRANSACCIONES FINANCIERAS
Las transacciones financieras implican la participación de activos y pasivos financieros. La creación y transferencia de tales activos y pasivos constituyen los mercados financieros.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
son intermediarios que se ocupan de canalizar los ahorros de personas, empresas y gobiernos a prestamos o inversiones (captación y colocación)
PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS
los bancos comerciales
los bancos de ahorro
Sociedades de ahorro y préstamo
Uniones de crédito
Compañías de seguros de vida
Compañías de seguros de vida
Fondos mutuales
MERCADO FINANCIERO
En el mercado financiero existe la oferta la oferta y la demanda de recursos financieros
En el mercado financiero se captan y se invierten los recursos financieros.
Los mercados financieros proporcionan un foro en el cual los proveedores de fondos y los solicitantes de prestamos e inversiones pueden realizar directamente sus transacciones
FASES QUE ABARCAN LOS MERCADOS FINANCIEROS
cotización
contratación (o negociación)
sistema de cotización-contratación
sistema de compensación-liquidación
MERCADO DE DINERO (O MONETARIO)
El mercado de dinero (o monetario) se establece mediante una relación intangible entre oferentes ( prestamistas) y demandantes (prestatarios) de fondos a corto plazo, con vencimiento de un año o menos
MERCADO DE CAPITAL
Es una relación financiera creada por cierto numero de instituciones y convenios, que permiten llevar a cabo transacciones entre oferentes y demandantes de fondos a largo plazo, es decir fondos con un vencimiento mayor de un año
REGULACIÓN FINANCIERA
FALTA DE TRANSPARENCIA
Debemos saber cuáles son las principales instituciones y los actores de la propiedad de los bienes financieros, así como su conducta y métodos operativos, y los mercados en que operan.
REGULACIÓN FINANCIERA
LA NECESIDAD DE LAS REFORMAS
A nivel mundial, debe haber un sistema de control de los movimientos de capitales de corto plazo, rastreando las actividades de los grandes actores e instituciones, para que las fuentes y los movimientos del capital especulativo se conozcan en forma pública.
PAPEL COMERCIAL E INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL
MERCADO GLOBAL
Mercados Principales: De Dinero y De Capitales
Mercados Auxiliares: De Divisas y De Metales Preciosos
Mercados Derivados: De Futuro
PAPEL COMERCIAL E INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL
Factores que contribuyeron a la globalización de los Mercados Financieros.
Innovación Tecnológica
Interés de los inversionistas por adquirir valores extranjeros
Eliminación de Controles Cambiarios
Desregulación de los Mercados
Aparición de nuevos productos financieros
MERCADO DE DIVISAS Y DE CAMBIO
La cotización de una moneda en términos de otra moneda es el Tipo de Cambio y expresa el número de unidades de una moneda que hay que dar para obtener una unidad de otra moneda
MERCADO DE DIVISAS Y DE CAMBIO
Funciones Fundamentales del Mercado de Divisas
Transferencia de poder adquisitivo
Protección frente al riesgo de cambio
Proporcionar financiación para la realización de transacciones económicas internacionales
MERCADO DE CAMBIO
En el Mercado de Cambio se realizan operaciones de compra y venta de divisas a la vista y a entrega a futuro
(Gp:) Vendedor $
(Comprador Bs)
(Gp:) Comprador $
(Vendedor Bs)
(Gp:) Entrega $
(Gp:) Entrega Bs
MERCADO DE CAMBIO
Monedas Participantes
Dólar Americano y Canadiense
Euro
Instituciones Participantes
Bancos Centrales
Bancos Comerciales
MERCADO DE CAMBIO
Modalidades de Tipo de Cambio
Rígido
Flexible
Fijo
Único
MERCADO EFICIENTE
En un mercado eficiente la información está ampliamente disponible para los inversores y toda la información relevante y alcanzable está reflejada en los precios de los títulos
MERCADO EFICIENTE
Versiones del Mercado Eficiente
Forma Débil de Eficiencia
Forma semi-fuerte de eficiencia
Forma fuerte de eficiencia
MERCADO EFICIENTE
FILOSOFÍAS DEL MERCADO EFICIENTE
Los Mercados no tienen memoria
Confíe en los precios del mercado
No hay ilusiones financieras
La alternativa de hacerlo uno mismo
Vista una acción, vistas todas
Leer las entrañas
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
Una Acción es un título valor que acredita a sus dueños como propietarios de la empresa que los emite y le dan un derecho corporativo
Acción Común
Acción Preferencial
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
El Mercado de Intercambio de Acciones es el mercado organizado para comprar y vender instrumentos financieros, incluyendo acciones, opciones y futuros.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
El Mercado “Over The Counter” opera como un mercado de intercambio pero en lugar de tener locaciones centrales, sus especialistas están localizados en terminales de computadoras. El intercambio se lleva a cabo en línea a través de redes de computadoras.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
La Bolsa de Valores establece un centro de inversión y de relación entre los inversionistas que buscan colocar su dinero para obtener un rendimiento y las empresas que necesitan capital.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
La Bolsa de Caracas facilita la intermediación de instrumentos financieros y difunde la información que requiere el mercado de manera competitiva.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
Índices de la Bolsa de Caracas
Índice Bursátil Caracas
Índices Financiero
Índice Industrial
INDICE BURSÁTIL CARACAS
El IBC está conformado por los títulos:
Banco Provincial
Banco Venezolano de Crédito
Banesco
CANTV
Electricidad de Caracas
Envases Venezolanos
H. L. Boulton
Mercantil Servicios Financieros
Sivensa
ÍNDICE FINANCIERO
Banco Provincial
Banco Venezolano de Crédito
BANESCO
Mercantil Servicios Financieros
ÍNDICE INDUSTRIAL
CANTV
CEMEX
CORIMON
Electricidad de Caracas
Envases Venezolanos
Fondo de Valores Inmobiliarios
H. L. Boulton
MANPA
MANTEX
Sivensa
Venepal
DESARROLLO Y ESTRUCTURA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL
Introduccion
Estructura de los mercados financiero internacional
ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS FINANCIERO INTERNACIONAL
Proveedores de fondo
Banca comercial
Instituciones de financiamiento
Bancos centrales
Personas naturales
Tomadores de fondo
TIPOS DE CRÉDITOS INTERNACIONALES
Créditos a Empresas Multinacionales
Créditos al Sector Público
Créditos a bancos extranjeros
Créditos al sector privado externo
Créditos singulares y créditos sindicatos
Créditos para proyectos
Créditos de exportación
Arrendamiento internacional
RIESGOS PROPIOS DE LOS CRÉDITOS INTERNACIONALES
Riesgo de moneda
Tasas de intereses
Inflación relativa
Riesgos Políticos
Riesgo de concentración
EL MERCADO INTERNACIONAL DE OBLIGACIONES (BONOS)
Introducción
Clasificación del mercado de obligaciones
– bonos extranjeros
– Eurobonos
Clasificación de los bonos según la moneda de emisión o moneda de pago
– moneda única
– bonos en múltiples monedas
– bonos en unidades de cuenta
– bonos de mercadería
– bonos del toro y del oso
EL MERCADO INTERNACIONAL DE OBLIGACIONES (BONOS)
Clasificación de los bonos según la formula de interés
Bonos a tasa fija
Bonos con tasa de interés flotante
Bonos de tasas múltiples
Bonos sin interés
CLASIFICACIÓN DE BONOS SEGÚN LA FORMULA PARA FIJAR, PAGAR O AMORTIZAR EL PRINCIPAL DEL BONO
Clasificación de bonos según la formula para fijar, pagar o amortizar el principal del bono
Bono con pago completo al momento de emisión
Bono con plazo máximo.
Bonos perpetuos.
MERCADO DE FUTURO
El Mercado de Futuro es aquel en el cual se transan contratos en los cuales las partes se comprometen a compran o vender en el futuro un determinado bien (producto agrícola, mineral, activo financiero o moneda), definiendo en el presente la cantidad, precio, y fecha de vencimiento de la operación
MERCADO DE FUTURO
¿Qué Mercados de Futuro existen en el mundo?
¿Quiénes participan en el Mercado de Futuro?
Hedgers
Inversionistas en general
¿A través de quién deben realizarse las operaciones?