Origen del Mercado.
El mercado existió en los pueblos y tribus más antigua que poblaron la tierra, y a medida que fue evolucionando, dicha organización desarrolló el comercio. El instinto de conservación y subsistencia del hombre hace que procure satisfacer sus necesidades más elementales, luego las secundarias y posteriormente las superfluas. Es así como el desarrollo de los pueblos, obliga al incremento y expansión del mercado llegando en la actualidad a ser una actividad económica de suma importancia para el progreso de la humanidad.
Mercado Financiero.
El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero. Los mercados financieros pueden funcionan sin contacto físico, a través de teléfono, fax, computadora. También hay mercados financieros que si tienen contacto físico, como los corros de la bolsa. Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir, y además, esa inversión tiene un precio justo lo cual impide que nos puedan estafar.
Objetivos de los Mercados Financieros.
La finalidad principal es determinar el precio justo del activo financiero, poniendo en contacto oferentes y demandantes de fondos; ello dependerá de las características del mercado financiero. Cuanto más se acerque un mercado financiero al ideal de mercado financiero perfecto, el precio del activo estará más ajustado a su precio justo.
Otra finalidad de los mercados financieros es que los costes de transacción sea el menor posible.
Característica de los mercados financieros.
Amplitud
Profundidad
Libertad
Flexibilidad
Transparencia
Un mercado cuanto más se acerque a esas características, más se acerca al ideal de mercado financiero perfecto. No existe ningún mercado financiero que sea perfecto. Nunca vamos a estar seguros de que el precio de mercado refleja su valor justo.
Clasificación de los mercados financieros.
Directos e Indirectos
Libres y Regulados
Organizados y No inscritos
Primarios y Secundarios
Centralizados y
Descentralizados
Dirigidos por
Órdenes o
por Precios
Monetarios y
de Capital
(Gp:) Mercados Financieros
(Gp:) I
(Gp:) II
(Gp:) 1II
(Gp:) 1V
(Gp:) V
(Gp:) V1
(Gp:) VI1
(Gp:) Clasificación
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación 1)
(Gp:) Directos
(Gp:) Las familias van directamente a las empresas y les ofrecen sus recursos.
(Gp:) Indirectos
(Gp:) Cuando en el mercado aparece algún intermediario (agentes financieros, intermediarios financieros).
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Libres
(Gp:) No existe ninguna restricción (ni en la entrada, ni en la salida del mercado, ni en la variación de los precios).
(Gp:) Regulados
(Gp:) Existen ciertas regulaciones o restricciones, para favorecer el buen funcionamiento del mercado financiero.
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación II)
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Organizados
(Gp:) Cuenta con algún tipo de reglamentación.
(Gp:) No inscritos
(Gp:) No cuentan con una reglamentación (OTC o extrabursátiles).
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación II1)
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Primarios
(Gp:) las empresas u organismos públicos obtienen los recursos financieros.
(Gp:) Secundarios
(Gp:) juego que se realiza con las acciones entre los propietarios de los activos financieros (revender o recomprar activos financieros).
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación 1V)
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Centralizados
(Gp:) existe un precio único y, básicamente, un lugar único de negociación (mercado continuo español).
(Gp:) Descentralizados
(Gp:) existen varios precios para el mismo activo financiero (las bolsas de valores en España).
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación V)
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Dirigidos por órdenes
(Gp:) mercado de valores en España, tanto continuo como las bolsas. (Ejem: te ordeno que compres esas acciones cuando bajen a 3000 ptas por acción).
(Gp:) Dirigidos por precios
(Gp:) es importante la figura del creador de mercado, que se dedican a dar precios de compra y de venta, entonces uno compra o vende según le parezca pero al precio lanzado al mercado. Este proceso da liquidez al mercado. (Ejem: el creador compra a 190 y vende a 200).
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación V1)
Diferentes clasificaciones de los Mercados Financieros.
(Gp:) Monetarios
(Gp:) mercados al por mayor donde se "negocian títulos a c.p." y los volúmenes de negociación son muy elevados (Mercado de Deuda Pública Anotada).
(Gp:) De Capital
(Gp:) se negocian títulos a más l.p.
(Gp:) Mercados Financieros (Clasificación VI1)
La economía para el ciudadano corriente no es fácil de entender, a menos que se pueda aplicar estrictamente pegada al sentido común, lo que no es frecuente, especialmente en cuanto al significado práctico de los índices económicos. Cierto diario Capitalino publicó unos comentarios en donde expone que el venezolano común quizá no muestra todo su valor. Afirmaba que el ingreso familiar del venezolano cubre 37,1% de la canasta básica, según los datos recogidos por el Cenda (Centro de Documentación y Análisis para los Trabajadores), información que ilustra la disminución de nuestro poder adquisitivo, al menos en cuanto a la canasta básica.
MERCADOS FINANCIEROS EN EL CONTEXTO VENEZOLANO.
Qué pasaría si todos esos índices: inflación, poder adquisitivo, sobré valuación del bolívar, etcétera, se integraran en uno solo o al menos se indicara su influencia mutua o en cada uno de ellos la inflación, por ejemplo, lo que suponemos se podrá hacer en la práctica; asimismo la sobré valuación del bolívar debería permitir bajar o mantener el precio de algo de lo que adquirimos cada día, aun o sobre todo, en los productos que conforman la cesta básica que tienen muchos componentes importados.
Sin duda estas informaciones se correlacionan y el ciudadano común, sin comprender completamente, intuye que algo falta en la información oficial que le llega a través de los medios. Nos hacemos preguntas, pero no estamos en capacidad de analizar y sacar conclusiones.
MERCADOS FINANCIEROS EN EL CONTEXTO VENEZOLANO.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
LA DEMANDA
En un mercado perfecto, hay un número muy grande de compradores y vendedores, de forma que cada uno realiza transacciones que son pequeñas en relación con el volumen total de transacciones.
La tabla de demanda
Las razones por las que cuando el precio del bien aumenta la cantidad demandada por todos los consumidores disminuye son de dos clases:
Cuando aumenta el precio de un bien algunos consumidores que previamente los adquirían dejarán de hacerlo y buscarán otros bienes que lo sustituirán.
Otros consumidores aun sin dejar de consumirlo demandarán menos unidades del mismo por dos razones, porque se ha encarecido respecto a otros bienes cuyo precio no ha variado y porque la elevación del precio ha reducido la capacidad adquisitiva de la renta, y esto hará que se pueda comprar menos de todos los bienes y, en particular, del que estamos considerando.
Ley de demanda
Es la relación inversa existente entre el precio de un bien y la cantidad demandada, en el sentido de que al aumentar el precio disminuye la cantidad demandada, y lo contrario ocurre cuando se reduce el precio.
Curva de demanda
Este gráfico muestra cómo se pueden convertir los precios y las cantidades demandadas especificadas en una curva de demanda. En cualquier caso, cuando por ejemplo decimos que la cantidad demandada de un bien (Qa) se ve influida por (o que es una función de) el precio de ese bien (Pa), la renta (Y), los gustos de los consumidores (G), y los precios relativos de los demás bienes (Pb), estamos refiriéndonos a la función de demanda, que podemos expresar de la siguiente forma:
Qa = D (Pa, Y, Pb, G)
Además, muestra las cantidades del bien en cuestión que serán demandadas durante un período de tiempo determinado por una población específica a cada uno de los posibles precios. La función de demanda – precio o función estricta de demanda recoge ‘ceteris paribus’ la relación entre la cantidad demandada de un bien y su precio.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
(Gp:) LA OFERTA
(Gp:) La tabla de oferta
Podemos obtener la oferta global y de mercado sin más que sumar para cada precio las cantidades que todos los productores de ese mercado desean ofrecer. La tabla de oferta señala el comportamiento de los productores. Para unos precios determinados, las cantidades que los productores estarían dispuestos a ofrecer. A precios muy bajos los costes de producción no se cubren y los productores no producirán nada; conforme los precios van aumentando se empezarán a lanzar unidades al mercado y, a precios más altos, la producción será mayor.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
La curva y la función de oferta
Relación entre la cantidad ofrecida y el precio al cual dicha cantidad se ofrece en el mercado. Esta función establece que la cantidad ofrecida de un bien en un período de tiempo concreto (Qa) depende del precio de ese bien (Pa), de los precios de otros bienes relacionados (Pb), de los precios de los factores productivos (r), de la tecnología (z) y de los gustos o preferencias de los productores (H). De esta forma podemos escribir la función de oferta siguiente:
Qa = O (Pa, Pb, r, z, H)
La curva de oferta es la expresión gráfica de la relación existente entre la cantidad ofrecida de un bien en un período de tiempo y el precio de dicho bien.
Cuando ponemos en contacto a consumidores y productores con sus respectivos planes de consumo y producción, con sus respectivas curvas de demanda y oferta en un mercado particular, podemos analizar cómo se lleva a cabo la coordinación de ambos tipos de agentes. Se observa cómo, en general, un precio arbitrario no logra que los planes de demanda y de oferta coincidan. Sólo en el punto de corte de ambas curvas se dará esta coincidencia y sólo un precio podrá producirla. A este precio lo denominamos precio de equilibrio y a la cantidad ofrecida y demandada, comprada y vendida a ese precio, cantidad de equilibrio.
EL EQUILIBRIO DEL MERCADO
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
De la curva de demanda deducimos que si se desea inducir un incremento en las compras, el precio debe disminuirse, mientras que del estudio de la curva de oferta se desprende que si se desea incrementar la oferta el precio debe aumentar. Del análisis individual de cada una de las curvas lo único que podemos deducir es que a tal precio las ventas (o compras) serán tales y que a un precio distinto se venderá (o se comprará) una cantidad diferente. Pero ni la sola curva de demanda ni la de oferta nos dirá hasta dónde pueden llegar los precios o qué cantidad se producirá y consumirá para cada precio. Para ello debemos realizar un estudio conjunto de ambas curvas y proceder por ‘tanteo’, analizando, para cada precio, la posible compatibilidad entre la cantidad vendida y la demandada.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
DESPLAZAMIENTOS DE LAS CURVAS DE DEMANDA Y DE OFERTA
Desplazamientos de la curva de demanda
Al determinar qué cantidades se desean demandar a diferentes precios, suponemos que permanecen constantes aquellos factores, a excepción del precio, que pueden afectar a la demanda. Cuando estos factores experimentan alteraciones se originan desplazamientos de la curva de demanda.
La renta de los consumidores
Cuando tienen lugar aumentos en la renta, los individuos pueden consumir más, cualquiera que sea el precio, por lo que la curva de demanda se desplazará hacia la derecha. Por el contrario, cuando la renta se reduce cabe esperar que los individuos deseen demandar una cantidad menor, para cada precio, con lo que la curva se desplazará hacia la izquierda.
Ante alteraciones en el ingreso, los precios de otros bienes relacionados o las preferencias, la curva de demanda se desplaza, en este caso, hacia la derecha. Es decir, para cualquier precio la cantidad demandada tras el desplazamiento es mayor. El nuevo equilibrio se logra para precios y cantidades mayores.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
Desplazamientos de la curva de oferta
Los consumidores no son, sin embargo, los únicos que condicionan la evolución del mercado, los productores también influyen. Las variables más significativas que afectan a la oferta, además del precio, son:
Precio de los factores productivos
Por ejemplo, si tiene lugar una reducción en el precio de los fertilizantes, los agricultores se sentirán dispuestos a producir más cereales que al precio anterior a la disminución. Este deseo de producir más, para cualquier nivel de precios, implica un desplazamiento de la curva de oferta hacia la derecha. El efecto sería el contrario si los fertilizantes se encareciesen.
Precio de los bienes relacionados
Si el precio del maíz disminuye es probable que los agricultores reduzcan su producción de maíz y se decidan a dedicar una mayor parte de sus tierras a la producción de cebada. En este caso, por tanto, la curva de oferta de cebada se desplaza hacia la derecha como consecuencia de la reducción del precio del maíz.
Tecnología existente
Una mejora en la tecnología puede contribuir a reducir los costes de producción y a incrementar los rendimientos, lo que hará que los empresarios ofrezcan más productos a cualquier precio y, en consecuencia, tendrá lugar un desplazamiento hacia la derecha de la curva de oferta.
Como parece lógico, las alteraciones de signo contrario a las analizadas harán que la curva de oferta en vez de desplazarse hacia la derecha lo haga hacia la izquierda.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
Desplazamiento de la oferta
Desplazamientos simultáneos de oferta y demanda
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADO.
REGULACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES Y FORÁNEOS.
Un aspecto importante en el momento de pesar el crecimiento económico es conocer las formas y fuentes de financiamiento de la inversión.
Independientemente de las clasificaciones que se tengan del concepto "dinero", su papel dentro del buen funcionamiento de la economía es básico.
El sistema financiero de un país se convierte en el "encargado " de distribuir los flujos de dinero.
Un sistema financiero eficiente es aquel que canaliza los recursos escasos con que dispone el país hacia aquellos proyectos que garanticen un valor presente neto, tanto privado, como social alto.
Otro elemento que se debe considerar el alto nivel de globalización del sector financiero, que presiona los niveles de ahorro de los países, en especial subdesarrollados, por existir una mayor competencia entre los países por los recursos externos.
La proporción del ingreso disponible que los consumidores no gastan. Ahorro no es más que una restricción física o financiera en que incurren todos los agentes económicos de una sociedad organizada con la esperanza de gastar este ahorro en el futuro.
Los que puede generar ahorro son:
Los consumidores
Las empresas
El gobierno
El sector externo
Un aspecto importante en esta interacción es el Motivos para el ahorro, y las razones por las cuales se exige ahorrar, es por que proporciona diversas ventajas, entre ellas:
Previsión por contingencias en el corto plazo
Para proveer necesidades futuras con niveles de ingreso bajo, mantener consumo estable a lo largo de la vida
Para disfrutar altas tasas de interés y subvaluación de la moneda
Para disfrutar un incremento gradual del gasto (motivo de mejora).
Sentido de independencia y poder hacer cosas en el futuro, sin una idea clara o intención de una acción definitiva
Para asegurar márgenes de maniobra que no sean proyectos o inversiones especulativas
Para heredar, control sobre descendientes.
Para satisfacer la mezquindad (motivo de avaricia).
Para acumular depósitos para comprar casas, carros y otros bienes durables
REGULACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES Y FORÁNEOS.