Caso cash flow
Contabilidade

2015.1

Parte I: Questão 1

Empresa Alpha:

1991
1990
1989
Maiores fontes de Caixa
Receita Operacional/ Venda de Ativos
Receita com venda de Operações Descontinuadas/ Venda de Ativos (imobilizado)
Empréstimos de longo e curto prazo
Venda de imobilizado
Maiores usos de Caixa
Pagamento de dívida a longo prazo/Compra de Ativos
Pagamento de dívida de longo e curto prazo
Compra de ativos/ Pagamento de dívidas de longo prazo
Aquisição de CAPEX (*investimento em ativos operacionais)

Empresa Beta:

1991
1990
1989
Maiores fontes de Caixa
Venda de Ações
Receita operacional
Receita operacional/ Dívida subordinada
Maiores usos de Caixa
Compra de Títulos/Compra ou melhoria de Ativos (CAPEX)
Compra ou melhoria de Ativos (CAPEX)
Compra ou melhoria de Ativos (CAPEX)

Quando a empresa é nova, o caixa é pequeno e o investimento é grande.

Questão 2 Empresa Alpha:
1989: Fluxo de Caixa Operacional maior que o Lucro Líquido devido ao grande custo de depreciação e reestruturação (*provisão que ainda não saiu do caixa - impairment).
1990: Fluxo de Caixa Operacional maior que o Lucro Líquido devido a diminuição de estoque, reestruturação e depreciação. (*inverteu o capital de giro - ficou positivo -, está entrando dinheiro porque a empresa está recebendo mais rápido.)
1991: Fluxo de Caixa Operacional maior que o Lucro Líquido.

Empresa Beta:
1989: Lucro Líquido menor do que o Fluxo de Caixa de Operações (aproximadamente 9 vezes menor)