SWAPS

SWAPS
• Un swaps es una transacción financiera entre dos partes, que acuerdan intercambiar flujos monetarios durante un período determinado siguiendo reglas pactadas. • El monto de dinero que esta involucrado en el swap se define según en monto nocional

En un swaps están involucrados :
1. Dos partes 2.Un monto nocional 3. Flujos de caja 4. Arreglo de pagos 5.Un acuerdo sobre cómo resolver problemas

1.- DOS PARTES
• Las dos partes pueden hacer el SWAP directamente o a través de un intermediario

• En el último caso, tenemos dos arreglos entre tres partes.

2.- UN MONTO NOCIONAL
• El monto nocional es la base de los flujos de caja. Dicho monto casi nunca cambia de manos.

3.- FLUJOS DE CAJA
• Los flujos de caja …ver más…

SWAPS DIRECTO DE TASAS DE INTERES
• Swaps Directo: Fijo por Flotantes
Parte E1 E2 Tasa Fija Tasa Flotante 15% Libor + 2% 12% Libor + 1%

El monto nocional: $10M

SWAPS DIRECTO DE TASAS DE INTERES

LIBOR

LIBOR +2

12%

E2
12%

E1

Flujos E1
Paga 12% Fija Paga Libor + 2% Recibe Libor Dif. 2% Ef. Total: Paga 14% tasa Fija
Ahorro Total: 1,0%

Flujos E2
Paga 12% Fija Ahorro Total: 1,0% Recibe 12% de E1 Dif. 0% Paga Libor Ef. Total: Paga tasa Flotante Libor

SWAPS INDIRECTO DE TASAS DE INTERES
• Swaps Indirecto: Fijo por Flotantes
Parte E1 E2 Tasa Fija Tasa Flotante 15% Libor + 2% 12% Libor + 1%

El monto nocional: $10M

SWAPS INDIRECTO DE TASAS DE INTERES

L+0,25 12%

L L+ 2%

E2
12%

I
12,25%

E1

Flujos E1
Paga 12,25% Fija Paga Libor + 2% Recibe Libor Dif. 2% Ef. Total: 14,25% tasa Fija
Ahorro Total: 0.75%

Flujos E2
Paga 12% Fija Recibe 12% de E1 Paga Libor a E1 Dif. 0%
Ahorro Total: 0.75%

Ef. Total: Paga Libor 0.25%

Flujos Banco
Paga 12% Fija a E2 Recibe 12,25% de E1 Paga Libor + 2% Recibe Libor + 2.25% Base Dif. 0.25% Dif. 0.25% Ef. Total: Gana 50 Pto.
Ahorro Total: 0.50%

SWAP DE DIVISAS
El swap de divisas es un flujo mutuo que viene representado por un monto principal de igual cuantía pero en diferente moneda, el pago de unos intereses periódicos y la devolución del