Tarea 2
Modelos de riesgo de crédito y medidas de desempeño

Instrucciones: Lea los siguientes planteamientos, asegúrese de comprenderlos antes de resolverlos, realice las operaciones necesarias y proporcione sus respuestas.

Suponga que como administrador de riesgos de una institución financiera, se le solicita implementar un proyecto para la medición del riesgo de crédito de dos portafolios que recién han pasado a formar parte de los activos de la empresa como resultado de una adquisición: uno formado por préstamos a personas físicas (portafolio A) y otro compuesto por bonos corporativos que pertenecen al trading book (portafolio B).

a. Explique cuál sería la estrategia adecuada para modelar el riesgo de crédito de cada …ver más…

– Como paso subsecuente del análisis se requiere, además, construir clases de EDF (Expected Default Frequency) y, con ello, matrices de probabilidades de migración, para estimar la distribución de pérdidas del portafolio a valor de mercado. Describa brevemente el procedimiento que emplearía.
Distancia de incumplimiento = (500 – 400)/ (.09 * 500) = 2.2222
EDF = 0.0132 = 1.32%

f. El tamaño de los portafolios es considerablemente grande en número de créditos. Si se ha decidido a continuación implementar el modelo CreditMetrics:

– ¿Cómo resuelve este modelo el problema de multidimensionalidad de portafolios grandes de créditos? ¿Qué variables utiliza? Escribir una ecuación que explique el caso de un portafolio de dos acciones con un factor de riesgo sectorial común y determinar la correlación de activos asociada.
Dado que el cálculo directamente por parejas de coeficientes de correlación de las carteras de préstamos de grandes sería engorroso, la rentabilidad de las acciones de cada empresa se modelan a través de un modelo multifactorial basado en los índices de la industria o país (por ejemplo, EE.UU. bienes de consumo básico) y en una especificación que es un componente de retorno.

rA = W1,AI1 = w2,AI2 = w3,Ar ′A rB = W1,I3 = w2,Br′B rA,B = W1,Aw1,BrI1,I3 = w2,Aw1,BrI2,I3

Donde I1, I2, I3 representan la industria, país, índices, r, A, R'b son los componentes específicos, y w es para identificar el peso de cada