Introducción
Los derivados se pueden definir como productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre, llamado activo subyacente. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.
Dependiendo del subyacente podemos dividir a los derivados financieros (sobre: interés, acciones, divisas, bonos, riesgo crediticio) y los no financieros (metales, cereales, frutos, energéticos, etc.)
Dentro de los principales derivados podemos mencionar: * Futuros, * Forwards, * Opciones, * SWAP´s, * Warrants, etc.
En el presente trabajo nos enfocaremos al estudio y aplicación de las opciones. Las …ver más…

Existen un gran abanico de tipos de opciones y estrategias que se pueden formar utilizando este derivado; a lo largo de este trabajo se presentaran algunas de estas. 1. La densidad de una variable aleatoria Lognormal puede ser escrita de la siguiente manera en términos de la media, y desviación estándar, ambos parámetros anualizados.

a. Escribe una función en VBA que evalúe la función de densidad con base en los parámetros: x, F, σ, T.
Function LOGNORMAL(x As Variant, F As Variant, s As Variant, T As Variant) med = ((Log(F) / Log(Exp(1))) - 1 / 2 * (s ^ 2) * T) / T
' cálculo de la media de con base a la fórmula descrita, dependiendo de la F y desviación estándar y para el tiempo T
LOGNORMAL = 1 / (2 * 3.141592 * T * (s ^ 2) * (x ^ 2)) ^ (0.5) * Exp((-1 / 2) * (((Log(x) / Log(Exp(1))) - med * T) / (s * T ^ 0.5)) ^ 2)
' cálculo de la función de densidad de la lognormal para el valor x, con la media med y desviación estandar s y tiempo T.
End Function

b. Grafica la función de densidad lognormal