Medidas de Riesgos:

Existen diferentes formas para medir el riesgo de mercado de un activo o portafolio. Una forma de medirlo es a través de la función de distribución de probabilidad de las pérdidas y ganancias de los activos, utilizando estimadores de algunos parámetros de dicha distribución tal como la desviación estándar (σ) o de estadísticos como cuantiles de la distribución (qα).

Distribución Normal o de Campana:

Los instrumentos financieros presentan por lo general una distribución de probabilidad normal, la cual está definida por una curva simétrica en forma de campana. No obstante que esta curva fue propuesta por De Moivere, está relacionada también con el nombre de Pierre Laplace y Carl Grouss, quienes …ver más…

La desviación estándar es uno de tres parámetros de ubicación central; muestra la agrupación de los datos alrededor de un valor central (la media o promedio).

La fórmula es fácil: es la raíz cuadrada de la varianza. Así que, "¿qué es la varianza?"

La desviación estándar es un poderoso estadístico cuando es utilizado con modelos como la distribución Normal, ya que nos permite hacer predicciones acerca de la variación esperada del proceso basadas en una muestra del mismo.

Formula de Desviación Estándar:

Curva de Distribución Normal

Una de las propiedades de la curva normal es que si la curva se divide en desviaciones estándar, a partir del promedio:

1. El 68.26 % del área bajo de la curva cae dentro de ± 1 desviación estándar.
2. El 95.45% del área bajo la curva cae dentro de ± 2 desviación estándar
3. El 99.73% del área bajo la curva cae dentro de ± 3 desviación estándar

Cuando hay varios resultados posibles y éstos están muy dispersos se ve claramente que hay inseguridad en el resultado final de un proyecto, mientras más concentrados estén los resultados habrá más confianza en el resultado final y mientras más dispersos estén los resultados más desconfianza habrá en el resultado final.

La desviación estándar es la medida más adecuada para esta clase de dispersiones y según la estadística se puede calcular con la siguiente fórmula: Dónde: s = Valor