- Flujo de
efectivo - Mercado
financiero - Estado de flujo de
efectivo - Estado de flujo de
efectivo - Análisis razones
financieras - Índice Dupont
ó la Identidad Dupont - Estado de flujos de
efectivo - Conclusiones
Flujo de
efectivo
F.E Flujo de Efectivo
V.D.T.= Valor del
dinero a
través del tiempo. Este
valor se lo mide a través de la tasa (%)
No es lo mismo un dólar ahora, que
después de un año: $1=/=$1
%
LIQUIDEZ.- Solvencia de la Empresa en
CORTO PLAZO paga hacer frente a los pagos.
CAPITAL DE TRABAJO.- Es
el dinero que
tiene la Empresa para
poder operar o
sobrevivir día a día.
A.C. Activo corriente
P.C. Pasivo Corriente
P.V. Punto de Vista de los Interesados Banca—
Empresa
> Tasa > Riesgo
< Tasa < Riesgo
C.T. Capital de
Trabajo
COSTO DE DINERO.- es el Costo financiero
de la tasa que tengo que pagar o cobrar.
SPREAD FINANCIERO.- Es la diferencia entre la tasa
Activa y la Tasa Pasiva.
TASA ACTIVA. Es lo que pago por interés.
Tasa Pasiva. Es lo que cobro como
interés
Cuando el Banco no tiene
Liquidez sube la tasa, y el capital no lo devuelve
En el caso de las tarjetas de
créditos estas tiene un cupo, y deben
cancelarlo cada mes, caso contrario, se vuelve un espiral
interminable, por los intereses que generan.
CAPITAL DE Trabajo, Es el dinero que esta disponible en
la empresa para poder operar día a día.
CT.= AC – PC (fondo de maniobra)
La diferencia que resultare es el Fondo de
maniobra
B/G
AC PC
BONOS
DLP
DF DLP BONOS COSTO DE LA
DEUDA – ESTRUCTURA
CAPÍTAL
PATRIMONIO
ACCIONES
Con el análisis
financiero, vamos a analizar las deudas de la empresa, el
endeudamiento (prestamos, u otro financiamiento
al costo mas bajo).
M.F. Mercado
Financiero.
A.F. Activos
Financieros
B.V Bolsa de Valores
T.C Tasa Comercial
R. V. Renta Variable
R. F. Renta fija
T.M. Tasa del Mercado
TM- TC=T Tasa a pagar por los bonos
CFD. Costo financiero de la Deuda
D.L.P. Deuda a Largo Plazo
R.F. Riesgo
financiero
El Gerente
financiero debe buscar la mejor Opción y a menor tasa
posible, si no es sujeto de crédito
de la banca, se puede hacer emisión de bonos, o vender
acciones en la
bolsa de
valores.
El análisis Financiero depende de la habilidad
para manejar los negocios,
Mercado
financiero
Renta Fija=Bonos, tienen una tasa de cupón. Que
puede variar del 1 al 10%
Renta Variable= Acciones, varía de acuerdo a las
decisiones del directorio al repartir las Utilidades. Puede
variar del 1 al 20%.
Financiación por deuda (está entre 17 a
20%). Esto es igual a COSTO FINANCIERO DE LA
DEUDA.
La estructura del capital es una mezcla, y debemos
procurar que este bien manejado, cuando el costo de la deuda de
la empresa es menor al del mercado, es por que esta en muy buenas
condiciones (el gerente ha hecho buenas
negociaciones).
FACTORES IMPORTANTES PARA MEDIR EL RIESGO
FINANCIERO
Existen tres factores que son:
Necesidades de Fondos. Mayor financiamiento , mayor
endeudamientoComponente Estacionario. Cuando en negocio es
cíclico el componente es a corto plazo.Riesgo Financiero. |negocio riesgoso, menos
deseable, poco financiamiento. Buscar emitir Bonos, o vender
acciones en la Bolsa.
Orden de Prelación se sigue la el orden
cronológico para el pago de las deudas, que es primero los
bonos y acciones, luegos las demás.
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